Цель финансового плана в бизнес планировании: Финансовый план в бизнес-плане (образец и пример расчетов)

Финансовое бизнес-планирование

Финансовое бизнес-планирование и его задачи

Определение 1

Финансовое бизнес-планирование представляет собой планирование всех статей доходов и расходов денежных средств компании с целью обеспечения ее постоянного развития. При финансовом планировании составляются финансовые планы различного назначения и содержания, что зависит от объектов и задач планирования.

Финансовое бизнес-планирование – это важный элемент корпоративного процесса по составлению плана деятельности. Все менеджеры компании должны владеть навыками контроля и выполнения финансовых планов.

Финансовый план для предприятия имеет важное значение, которое заключается в том, что:

• План содержит ориентиры, по которым компания ведет свою деятельность;
• План позволяет определять жизнеспособность того или иного проекта в условиях конкурентной борьбы;
• План выступает в качестве важного инструмента для получения финансирования от инвесторов.

При помощи финансового бизнес-планирования обеспечивается взаимоувязка ключевых показателей развития организации, что делает его трудоемким и сложным процессом, который затрагивает практически все подразделения и службы компании.

Готовые работы на аналогичную тему

Основные задачи финансового бизнес-планирования состоят в:

• Обеспечении необходимыми источниками финансирования деятельности компании, а именно, поддержка должного уровня ресурсных запасов, финансирование увеличения оборотных средств и воспроизводства основных фондов компании;
• Своевременном и полном выполнении обязательств как перед бюджетом, так и перед внебюджетными фондами;
• Обосновании эффективности вложения свободных финансовых ресурсов, поддержке остатков денежных средств на необходимом уровне;
• Выявлении резервов повышения доходов компании;
• Оптимизации использования прибылей;
• Определении дивидендной политики;
• Обосновании размеров и условий привлечения инвестиций;
• Поддержании платежеспособности компании и обеспечении ее финансовой устойчивости.

Методология финансового бизнес-планирования

Методология в финансовом бизнес-планировании при современных условиях хозяйствования позволяет предприятию решать ряд проблем:

1. Обосновывать цели финансового бизнес-плана, адекватных для основных направлений деятельности компании в перспективе;
2. Определять систему актуальных для организации внешних и внутренних ограничений. На сегодняшний день для многих предприятий важным ограничением является банкротство;
3. Определять горизонты финансового бизнес-планирования;
4. Выбирать методы разработки финансовых бизнес-планов и планирования показателей;
5. Разрабатывать процедуры финансового бизнес-планирования: определять круг участвующих менеджеров компании, степень их ответственности, оптимизировать информационные связи и документооборот.

На различных предприятиях могут быть различные цели бизнес-планирования.

Замечание 1

При разработке предприятием финансового бизнес-плана в условиях наличия у него большой просроченной задолженности, оно должно ориентироваться на разработку антикризисных мероприятий, которые позволят избежать банкротства. Если же организация получает стабильные доходы, характеризуется как финансово устойчивая, то целью разработки финансового бизнес-плана как правило является увеличение рентабельности продаж и производства в целом.

Общей целью финансового бизнес-планирования для всех предприятий является увязка доходов и расходов, обеспечение платежеспособности компании в краткосрочном периоде и поддержка финансовой устойчивости организации в долгосрочном периоде.

Таким образом, финансовый бизнес-план – это неотъемлемая часть бизнес-планирования. С его помощью обобщаются материалы, отраженные в описательной части плана, для представления их в стоимостном выражении.

Структура финансового раздела бизнес-плана

Финансовый раздел бизнес-плана имеет следующую структуру (Рисунок 1):

Рисунок 1. Структура финансового бизнес-плана. Автор24 – интернет-биржа студенческих работ

В пункте «расчетные нормативы» описываются цены, указанные в бизнес-плане, система налогообложения, размеры налогов, сроки их выплат, сроки реализации бизнес-плана, указывается текущий уровень инфляции.

В разделе «общепроизводственные расходы» коррелируются данные с ранее предоставленной информацией. Ситуативные и переменные расходы находятся в зависимости от производственных особенностей, поэтому учитываются различные факторы, а правильный расчет переменных расходов предполагает анализ объема выпуска продукции и примерного уровня продаж. Регулярные, постоянные расходы зависят только лишь от времени.

Смета затрат представляет собой перечень расходов, необходимых для реализации проекта. Данный пункт позволяет определить эффективность инвестиций и финансовую перспективность всего проекта. Расчет себестоимости продукции производится на основе информации о зарплатах, затратах, других издержках.

В отчете о ключевых финансовых результатах отражены все денежные потоки. Данный раздел является одним их важнейших в финансовом бизнес-плане, поскольку он показывает степень финансовой обеспеченности проекта на всех этапах его реализации.

В отчете о прибыли и убытках осуществляется финансовая оценка хозяйственной деятельности компании, описываются расходы и доходы, убытки и прибыли.

Для написания финансового баланса проекта составляется прогноз баланса на базе предыдущих данных и отчетов.

После составления баланса производится анализ финансовых показателей, в результате чего делается вывод о устойчивости проекта, платежеспособности, сроков окупаемости, рентабельности и т. д.

В пункте «описание способов финансирования» содержаться сведения о происхождении средств для реализации проекта. Финансирование может быть акционерным, лизинговым и долговым.

Как уже было отмечено, финансовое бизнес-планирование является важной и сложной частью всего бизнес-планирования, поскольку по его результатам принимается решение о реализации проекта.

Структура финансового плана — требования и способы составления структуры финансового плана в бизнес плане

В целях планирования доходных и расходных статей бюджета предприятия, в составе любого бизнес-плана разрабатывается финансовый раздел, представляющий инвесторам наглядную картину движения денежных потоков и расходования полученных в качестве кредита средств. Представленные расчеты осуществляются обычно для нескольких сценариев, один из которых учитывающий максимально негативное стечение обстоятельств, принимается в качестве рабочего и должен обеспечить предприятию, как минимум, безубыточность. Финансовый план разрабатывается обычно на период от 3 до 5 лет и охватывает все возможные статьи бюджета, позволяя предпринимателю составить стратегию поведения при колебаниях рыночных цен.

Необходимые обоснования

Чтобы доказать инвесторам, большинство из которых являются экономистами, что бизнес-план представленного проекта выполним и окупится в среднесрочном периоде, необходимо и достаточно оформить следующие документы:

• доходные и расходные планы;
• анализ денежных потоков;
• баланс на начало и конец финансового года, оформленный по стандартизованной форме бухгалтерской отчетности.

Для детализации структуры прибылей и затрат расчеты следует проводить следующим образом:

• для первого – второго года планирования – помесячно;
• для третьего – четвертого года – поквартально;
• для последнего года – за весь отчетный период.

Подобная структура наглядно демонстрирует расходование начальных вложений и их постепенный возврат, а также позволяет заложить сезонные колебания спроса и цен на продукцию.

Выявление прибылей и убытков

Прежде, чем составлять балансы по принятым формам отчетности, необходимо выявить все возможные источники поступления доходов и направления расходования средств, а для этого нужны соответствующие планы, позволяющие проанализировать структуру проекта и привести все его элементы к упорядоченной системе.

Возможные источники дохода

В первую очередь в финансовый раздел формируемого бизнес-плана следует включить все возможные источники получения средств от основной и/или дополнительной деятельности, которая обязательно должна быть зафиксирована в ЕГРП при регистрации бизнеса. В общем случае доходный план может включать в себя следующие статьи:

1. Продажа продукции, определяемая, как произведение планируемого объема реализации на цену, и полученная при разработке маркетингового раздела.
2. Сдача в наём свободных производственных, складских или офисных помещений, на правах аренды или субаренды.
3. Использование ресурсов обрабатывающего оборудования для выполнения подрядных работ или заказов частных лиц.
4. Оказание услуг по грузоперевозке при собственной логистической службе и неполной занятости транспорта.
5. Размещение сторонней рекламы на упаковке продукции или информационном ресурсе.

Дополнительные источники получения доходов могут быть выявлены по итогам разработки производственного раздела, выявившего неполное использование имеющихся в распоряжении мощностей или логистических возможностей. Расчеты доходов от их реализации будут заключаться в умножении величины свободного ресурса на рыночную стоимость услуги или работы. Поиск дополнительных источников не обязательный элемент при разработке стандартного финансового плана, но позволяет компенсировать часть постоянных затрат и демонстрирует инвестору креативный подход к организации производственного процесса.

Детализация затрат

Под убытками следует понимать любые расходные статьи, уменьшающие размер чистой прибыли, которые могут иметь регулярный или периодический характер. Включить в план расходов следует все, даже мелкие траты, потому что иного источника финансирования, кроме прибыли, у них быть не может. В общем случае, перечень может содержать все или часть из следующих затратный статей:

1. Капитальные затраты на покупку оборудования для обеспечения основного и вспомогательного производств, а также административной деятельности.
2. Ежемесячная оплата пользования коммерческой недвижимостью, определяемая, как размер арендных платежей в данном регионе.
3. Оплата коммунальных услуг и энергоносителей, в том числе электричества, подачи горячей и холодной воды, теплофикационного водоснабжения, отведения канализации и сточных вод. Величина коммунальных услуг определяется, как сумма расходования энергоносителей на производственные цели исходя из технологической карты, а также бытовые нужды производственного и административного персонала по нормативу на каждого работающего.
4. Абонентские платежи за услуги телефонии и интернета.
5. Покупка материалов, деталей и комплектующих для целей основного производства. Источником информации о затратах являются производственный и маркетинговый разделы, в которых выполнен расчет выпуска единицы продукции и валового объема соответственно.
6. Оплата сторонних услуг ведения бухгалтерии, правового сопровождения, логистики, уборки помещений, охраны территории и построек, если данные услуги выведены на аутсорсинг.
7. Заработная плата руководящего, инженерного, производственного и вспомогательного персонала. Разработка структуры подчиненности персонала, определение потребного числа работников различных специальностей и уровень их заработной платы должны быть выполнены ранее в организационном разделе бизнес-плана.
8. Амортизация всего оборудования с длительным сроком использования, определяемая по нормативам для каждого вида станков, агрегатов и других основных средств, стоимость которых определяется технологической картой, представленной в приложении и описанной в производственном разделе.
9. Платежи по налогам и сборам в размерах, определённых законодательством для выбранной в организационном плане формы налогообложения.
10. Страхование имущества, предпринимательских рисков и ответственности перед третьими лицами.
11. Затраты на рекламу, продвижение продукта, организацию акций и другие мотивационные мероприятия, рассмотренные в маркетинговом разделе бизнес-плана.
12. Платежи по возврату инвестиционного финансирования, определяемые, как процент от суммы постоянных и переменных затрат в первый месяц планирования, увеличенной на размер затрат на приобретение производственного и офисного оборудования.

Сроки и денежные потоки

Хороший бизнес-план должен стать руководством к действию и инструкцией, в которой все приведено к упорядоченной системе, предсказуемой и поддающейся контролю. Выявив все возможные денежные
потоки, как увеличивающие дебет, так и уменьшающие его, следует переходить к следующему этапу финансового планирования, заключающемуся в определении сроков и периодичности платежей.

Напротив каждого выявленного источника доходов и расходов, помимо величины в денежном выражении, должны появиться сроки выполнения платежных операций, при этом, если транзакция производится несколько раз в месяц или поток движется равномерно во времени, то рассматривается горизонт планирования в один месяц. Не каждый платеж будет выполняться ежемесячно, например, услуги адвоката могут потребоваться и раз в квартал, а оплату страховки и налогов можно выполнять один раз в год.

После того, как все расходы и доходы обретут год и месяц своего проявления, может выясниться, что доходов каких-то периодов недостаточно для достижения безубыточности, и тогда в плане доходов появится строка «Расходы будущих периодов». В этой строке будут равномерно аккумулироваться средства в сверхдоходные периоды жизнедеятельности предприятия, чтобы обеспечить платежи, когда это потребуется.

Бухгалтерский баланс

Именно форма отчетности в виде бухгалтерского баланса с указанием платежей и поступлений по соответствующим периодам, делает бизнес-план наглядным и понятным для финансового эксперта, который будет его рассматривать в кредитной организации. Структура подобного документа формализована в форме №1 утвержденной Приказом Министерства финансов РФ №66н, и имеет определенные правила заполнения и оформления, которые следует соблюсти, дабы продемонстрировать инвестору профессионализм, компетентность и серьезность намерений. Чем подробнее будут заполнены стандартные строки, входящие в структуру бухгалтерского баланса, тем большее доверие гарантировано со стороны кредитора, который сможет убедится в прозрачности бизнеса с момента его организации.

Чтобы грамотно составить один из основополагающих документов бизнес-плана, на который в последствии нужно будет ориентироваться и придерживаться в отношении затрат и поступлений, следует обратиться к опытному бухгалтеру, владеющему этим навыком, а это уровень главного бухгалтера фирмы или его заместителя. Очевидно, что самостоятельные попытки разобраться в системе заполнения баланса актуальны лишь на уровне учебных проектов, но недопустимы, когда речь заходит о реальных инвестициях.

Наглядность результатов

Бизнес-план, состоящий из сплошных формул и результатов расчетов, можно очень грамотно составить, но сделать его понятным лишь специалистам в системе финансирования проектов, для которых номера строк баланса говорят сами за себя, а сложные формулы не вызывают затруднений. Оформить финансовый раздел именно таким образом, значит совершить одну из распространенных ошибок, отвращающих людей от бизнес-плана и заставляющих принять решение об отказе в инвестировании.

Для того, чтобы выводы о финансовой дееспособности проекта, изложенного в бизнес-плане, были положительными, не нужно козырять сложными расчетными закономерностями, достаточно представить результаты определения основных показателей, принятых в системе бизнес-планирования. Такими показателями являются:

• чистая приведенная стоимость при известном значении показателя дисконтирования;
• рентабельность вложенных инвестиций;
• внутренняя норма дохода на инвестиции.

Стоимость проекта на текущий момент

Именно так можно по-другому перевести расшифровку английской аббревиатуры NPV (Net Present Value), обозначающей показатель, являющийся основным при оценке того, какой проект предпочесть для инвестиций. Для того, чтобы рассчитать NPV потребуются:

• размер первоначальных вложений;
• величины поступлений денежных средств в течение каждого года планирования;
• ставка дисконтирования, принимаемая равной ставке рефинансирования Центробанка РФ (с 01.01.2016 г. – 11%).

Взяв все необходимые значения из баланса, составленного ранее, можно приступать к расчету по следующей формуле:

Для упрощения понимания, можно последовательно определилить каждое слагаемое:

1. При t=0, то есть на момент вложения инвестиций, их размер делится на (1+0,11) в степени 0.
2. При t=1, то есть после первого года работы, приток средств из баланса делится на (1+0,11) в степени 1.
3. ….
4. ….
5. ….
6. При t=5, то есть после пятого года работы, приток средств из баланса делится на (1+0,11) в степени 5.

Далее, все полученные величины суммируются, причем первое слагаемое принимается со знаком минус. Далее делаются выводы из следующих соображений:

• если NPV меньше 0, то инвестировать в проект нельзя;
• если NPV равно 0, то инвестировать можно, но дохода акционеры не получат;
• если NPV больше 0, то инвестировать нужно, так как проект принесет прибыль всем его участникам.

При сравнении нескольких проектов, более предпочтительным будет тот, NPV которого, при одинаковом горизонте планирования и ставке дисконтирования, будет больше.

Индекс прибыльности

Производной величиной от чистой приведенной стоимости проекта, используемой независимо или в системе, является рентабельность инвестиций, рассчитываемая по следующей формуле:

Как видно формула похожа на соотношение для расчета NPV за исключением отсутствия первого слагаемого и наличия делителя в виде размера первоначальных инвестиций.

Вывод о целесообразности вложения средств принимается в том случае, если PI получится больше или равен 1, что свидетельствует о прибыльности или безубыточности проекта соответственно.

Норма рентабельности

Более сложной для определения, но более наглядной для принятия решения, является внутренняя ставка доходности, которая выражается следующей формулой:

Таким образом, нормой рентабельности будет такое значение процента по кредиту, при котором доходность проекта в горизонте планирования будет равна нулю, то есть проект станет безубыточным.

Рассчитать IRR можно при помощи функции в Excel, находящейся в разделе финансовых формул и называющейся ВСД (внутренняя ставка доходности), либо воспользовавшись графическим построением графика для NPV, задавая различные значения ставки дисконтирования. То значение, при котором кривая NPV пересечет ось абсцисс (0x), будет являться нормой рентабельности проекта.

Предположим IRR рассматриваемого проекта равна 17%, а кредитная организация готова дать в долг под 16,5%. В этом случае взять кредит выгодно, так как доход превысит кредитный платеж.

Представив в финансовом плане показатели эффективности проекта, дополнив их графическими построениями NPV при различных сценариях доходности проекта и определения точки безубыточности проекта можно убедить любого инвестора. Однако показатели не должны быть голословными или «натянутыми» путем манипулирования цифрами, и, чтобы убедить потенциального вкладчика в чистоплотности и открытости, пригодятся грамотный бухгалтерский баланс и таблица денежных потоков.

Финансовый бизнес-план – что это такое и какой бывает? Полный гайд по составлению

Составление бизнес-плана – это то, что будущий предприниматель должен сделать на этапе планирования своего дела, дабы просчитать сколько нужно денег для старта, какова примерная рентабельность дела и на какую прибыль примерно можно рассчитывать.

Финансовый план бизнес-плана – пожалуй, самая важная часть документа, так как от верности расчетов во многом зависит эффективность дела. Поэтому, далее подробно рассмотрим то, какие бывают финансовые модели, какова структура такого документа, как его правильно составить.

Особенности разных финансовых моделей

В бизнесе термин «финансовая модель» используется последнее время достаточно активно, так как он позволяет наглядно предоставить экономику проекта, его рентабельность. Другими словами, финансовое моделирование позволяет оценить эффективность проекта и понять, стоит ли вкладывать туда деньги или нет.

Классификация моделей подразумевает разделение их на 2 большие группы:

• Для стратегических решений – такие модели создаются для прогнозирования рентабельности инвестиционных проектов, определения стоимость бизнеса, разработки микроэкономических прогнозов и тому подобных операций.
• Для принятия тактических или операционных решений – изменения мотивирующей части, закупки, внедрения процессов оптимизации отдельных направлений бизнеса и так далее.

То есть, при составлении бизнес-плана понадобится разработать первый тип финансовой модели – для стратегических решений. А уже для работающего бизнеса отлично подходит, и даже необходима вторая финансовая модель.

Что такое финансовая часть бизнес-плана?

Финансовый план бизнес-плана – это та часть документа, в которой отражены все цифры бизнеса, его рентабельность, приоритеты развития и стартовые расходы. То есть все, что можно проанализировать в бизнесе языком цифр и количества денег – вложенных и заработанных.

Основная цель финансовой части бизнес-плана – контролировать баланс между прибылью и расходами, а это, в свою очередь, позволяет предпринимателю «держать руку на пульсе».

В финансовой части бизнес-плана обязательно должно быть указано следующее:

• Варианты инвестирования, и насколько они будут выгодны. Если, конечно, инвестирование будет иметь место.
• Начальные расходы – стартовый капитал и ежемесячные расходы.
• Перечень всех трат – на производство, закупку материалов/сырья, оклад работникам, налогообложение и так далее.
• Примерный доход и прибыль.
• Сроки окупаемости.
• Каким образом предполагается повысить доход.
• Методы повышения инвестирования.
• Если имел место кредит, то сроки его погашения, проценты.
• Предварительный анализ деятельности на последующие 2 года работы.

Проделав эту работу, можно получить эффективный инструмент и практически пошаговый план работы по развитию бизнеса.

Структура финансового раздела бизнес-плана

Структура финансового плана у вас может быть своя – как вам удобно, какие базовые факторы нужно проанализировать в работе вашего предприятия. Классическая схема финансового бизнес-плана включает в себя следующие пункты:

• Расчетные нормативы.
• Общепроизводственные расходы.
• Смета затрат и подсчет себестоимости продукта\услуги.
• Отчет о финансовых потоках.
• Отчет о убытках и прибыли.
• Баланс проекта.
• Анализ финансовых показателей.
• Способы финансирования бизнеса.

Некоторые пункты рассмотрим более подробно.

Расчетные нормативы

В этом пункте финансового плана бизнес-плана должно быть прописано следующее:

• Сроки, на которые прописывается бизнес-план.
• Система налогообложения.
• Текущие и постоянные цены, с учетом возможного повышения.
• Указание текущего уровня инфляции.

Также не лишним будет отметить данные об уровне инфляции за последние несколько лет, дабы отследить динамику.

Общепроизводственные расходы

В этом подпункте следует прописать следующее:

• Данные по зарплатам.
• Расходы переменные и ситуативные, которые будут зависеть от закупки товаров, сырья, поддержания оптимального уровня производства.
• Постоянные и регулярные расходы. Сюда можно также включить траты на маркетинг, поддержание оптимальной и развивающейся системы предприятия, обслуживание оборудования и так далее.

Обратите внимание, что данные по зарплатам нужно будет коррелировать с данными, которые будут получены от производственных и организационных планов.

Смета затрат

Смета затрат – это, по сути, пункт, который будет включать в себя ту статью расходов, которую нужно будет реализовать для запуска бизнеса. На этот пункт нужно обратить внимание особенно, так как по нему можно понять эффективность и перспективность бизнеса.

Что касается источников средств, которые также можно прописать в этом подпункте, то это могут быть личные средства, инвестиционные проекты, кредитные средства.

Отчет о финансовых потоках

Здесь должно быть перечислено все, что приносит в ваш бизнес деньги. Именно за счет этого пункта можно будет проанализировать финансовое обеспечение бизнеса.

Финансовый баланс проекта или годовая балансовая ведомость

Чтобы составить этот пункт вашего финансового плана в бизнес-плане нужно иметь проверенную информацию всех вышеуказанных пунктов. Баланс составляется на основе просчетов вышеуказанных направлений или же по реальным цифрам работы предприятия, если это уже работающее предприятие.

Обратите внимание, что финансовый баланс предприятия составляется помесячно, поквартально и на год. На начальных этапах работы лучше подводить такой баланс помесячно.

Учет рисков в финансовом плане бизнес-плана

Риски – дело в бизнесе вполне заурядное, и их обязательно нужно просчитать и предусмотреть, так как исключить невозможно.

Разделяют три группы рисков в бизнес-плане:

• Коммерческие.
• Финансовые.
• Производственные.

Коммерческие риски могут быть результатами взаимоотношений с инвесторами, партнерами по бизнесу, а также обусловлены внешней средой. Что касается внешних факторов, то ими являются:

• Резкий всплеск конкуренции на рынке.
• Снижение спроса на продукцию/услугу.
• Проблемы со стороны поставщиков сырья, материалов, что привело к простоям в производстве, выпуске некачественной продукции и, как следствие этого, убытка.
• Нестабильность цен на продукт или услуги, сюда же можно отнести сезонность.
• Прочие форс-мажорные обстоятельства, которые нельзя проконтролировать и негативно сказываются на производстве.

Финансовые риски – это непредвиденные статьи расходов или, наоборот, но что бывает крайне редко, доходов. К таковым рискам можно отнести следующее:

• Нестабильность валюты.
• Изменение в законодательстве, что приведет к повышенной налоговой ставке, изменения системы налогообложения, что в последствии будет невыгодно для предприятия.
• Дебиторская задолженность, просрочка уплаты по ней.
• Повышение процентной ставки кредиторами.

Само собой, это не полный перечень возможных факторов, мы привели здесь наиболее популярные.

Что касается производственных рисков, то сюда можно отнести изменение работы предприятия по непредвиденным обстоятельствам. К наиболее распространенным производственным риска можно отнести следующее:

• Упущение такого этапа производства, как контроль качества продукции, что неизбежно приведет к браку не только единиц, но и целых партий.
• Некомпетентность работников, особенно, если это специалист на важном технологическом этапе или на руководящей должности.
• Протесты, забастовки, намеренная порча имущества предприятия, что приводит к сбою работы производства.
• Выпуск некачественной продукции.

Такие риски вполне можно предотвратить или хотя бы свести к минимуму вероятность их проявления. К действующим инструментам можно отнести страхование, создание резерва для непредвиденных финансовых расходов, контроль производства, тщательный отбор кадров.

Эффективность составленного финансового плана бизнес-плана

От того, насколько качественно будет проработан этот пункт, зависит точность прогноза развития вашего бизнеса в дальнейшем. В этой части финансового плана должны быть такие подпункты:

• Чистая дисконтированная прибыль.
• Рентабельность бизнеса.
• Сроки окупаемости.

Рассмотрим эти подпункты более подробно.

Чистая дисконтированная прибыль

Чистая дисконтированная прибыль – это размер предполагаемой прибыли из расчета себестоимости продукта на текущий момент работы предприятия.  Такой показатель позволяет определить окупаемость бизнеса на 1-2 квартала вперед, и может меняться из-за следующих факторов:

• Есть риск потери инвестиций.
• Инфляция.
• Вложения приносят предполагаемую прибыль.

Если результатом расчетов будет «0», то имеет место точка отсутствия убыточности.

Рентабельность бизнеса

Это комплексный показатель, который наглядно показывает эффективность предприятия. Если в ходе расчетов окажется, что большинство показателей имеют отрицательное значение, значит ваше предприятие пока что несет только убытки.

Показатели рентабельности бизнеса в финансовом плане бизнес-плана разделяют на 2 группы:

• Рентабельность активов – этот показатель дает возможность увидеть возможность извлечения прибыли из предприятия.
• Коэффициент продаж – процент полученного дохода с каждой единицы валюты.

Обязательно в этой части финансового плана бизнес-плана нужно прописать мероприятия по увеличению показателей доходности и прибыльности предприятия.

Сроки окупаемости проекта

Этот показатель важен не только для самого предпринимателя, но и для инвесторов – они смотрят, как быстро окупится проект, когда начнет приносить прибыль и на основании этого делают вывод – давать вам деньги на все это или нет.

Если говорить языком официальным, то сроки окупаемости проекта – это временной показатель периода полной окупаемости вложенных в предприятие средств.

Формулы, по которым вы можете просчитать показатели для своего бизнеса, представлены ниже:

Итоговый анализ

Финансовый план в бизнес-плане – это основное ядро вашего будущего предприятия, так как цель бизнеса – заработать средства, и делать это на постоянной основе. А значит, просчеты важнее всего.

Ваш финансовый план в бизнес-плане можно будет назвать эффективным при условии, если будет соблюдено следующее:

• С минимальным вложением средств высокие показатели дохода.
• Прогнозирование и устранение рисков на начальных этапах развития бизнеса.
• Качественный анализ конкурентов и здравый анализ вашей конкурентоспособности.
• Наличие достаточного количества инвестиций.
• Наличие материально-технической базы.
• Документальное подтверждение того, что предприятие будет рентабельно.

Финансовый бизнес-план нужен будет обязательно в том случае, если вы предполагаете привлекать инвестиции или же брать кредитные средства на развитие.

В целом, составление финансового плана в бизнес-плане один из самых сложных этапов, но начать можно и нужно с самого простого – анализа рынка и SWOT-анализа. Если собственных знаний в этом направлении недостаточно, лучше обратиться к специалистам, так как грубые ошибки в плане могут привести к серьезным потерям в бизнесе.

Шпаргалка по бизнес-планированию — Финансы на vc.ru

Самое важное про бизнес-планы

Подготовлено мной для Telegram-канала «Цифрозор»

Что самое важное в бизнес-плане? Обоснованные цифры, и как можно меньше «воды». Разбираемся, каким требованиям должен соответствовать бизнес-план.

Во-первых, как всегда, исходим из целей: что мы хотим получить от документа? Банковский кредит? Государственное финансирование? Привлечение инвесторов в стартап? Или нам нужен внутренний управленческий инструмент, определяющий основные показатели развития организации или проекта?

В зависимости от целей, принимается решение о методике подготовки бизнес-плана. Существует довольно большое количество методик бизнес-планирования. Всех их можно разделить на три группы:

1. Международные методики, соответствующие существующим международным стандартам и требованиям международных организаций

• Методика UNIDO или ЮНИДО — наиболее известная и распространенная, в т.ч. в России. Разработана Организацией по промышленному развитию при ООН (UNIDO). Часто рассматривается как первичная и заложена в основу большинства остальных методик, в том числе в программный продукт COMFAR (COMFAR и другие программные продукты для бизнес-планирования в России используются редко из-за недостаточной гибкости). Основные разделы бизнес-плана по ЮНИДО: резюме, идея проекта, план маркетинга, план производства, организационный план, финансовый план.
• Метдика ЕБРР — Европейского банка реконструкции и развития, одного из крупнейших инвесторов Европы и центрально-азиатского региона, разработана как упрощённый вариант для своих партнёров, где наибольшее внимание уделяется финансовым показателям предприятия.
• Методика международной консалтинговой компании KPMG больше ориентирована на менеджмент и сотрудников компании, чем на потенциальных инвесторов, большое внимание уделено маркетингу.
• Методика аудиторской фирмы

28 Финансовое планирование в составе бизнес-плана

Финансовое
планирование
— это планирование финансовых ресурсов
и фондов денежных средств предприятия.

Необходимость
финансового планирования как особой
сферы плановой деятельности обусловлено
относительной самостоятельностью
движения денежных средств по отношению
к материально-вещественным элементам.

Объектом
финансового планирования являются
финансовые ресурсы.

Цель
финансового планирования
— прогнозирование платежеспособности
и финансовой устойчивости предприятия.
Планирование финансовых ресурсов и
вложений гарантирует выполнение
обязательств перед бюджетом, кредиторами
и акционерами, обеспечивает финансирование
предпринимательской деятельности.

Задачами
финансового планирования являются:

—
обеспечение необходимыми финансовыми
ресурсами оперативной, инвестиционной
и финансовой деятельности;

—
определение путей эффективного вложения
капитала, степени рационального его
использования;

—
выявление внутрихозяйственных резервов
увеличения прибыли за счет экономного
использования денежных средств;

—
установление рациональных финансовых
отношений с бюджетом, банками и
контрагентами;

—
соблюдение интересов акционеров и
других инвесторов;

—
контроль за финансовым состоянием,
платежеспособностью и кредитоспособностью
организации.

Принципы
финансового планирования:

—
Принцип соответствия — финансирование
текущих активов следует планировать
преимущественно за счет краткосрочных
источников. В то же время для проведения
модернизации основных средств следует
привлекать долгосрочные источники
финансирования.

—
Принцип постоянной потребности — в
планируемом балансе предприятия сумма
оборотных средств должна превышать
сумму краткосрочных задолженностей,
т.е. нельзя планировать «слабо ликвидный»
баланс.

—
Принцип избытка денежных средств — в
процессе планирования иметь некоторый
запас денежных средств для обеспечения
надежной платежной дисциплины в случае,
когда какой-либо из плательщиков
просрочит по сравнению с планом свой
платеж.

—
Принцип рентабельности капиталовложений.
Заемный капитал выгодно привлекать в
том случае, если он повышает рентабельность
собственного капитала. В данном случае
обеспечивается положительное действие
эффекта финансового рычага.

—
Принцип сбалансированности рисков —
особенно рисковые долгосрочные инвестиции
целесообразно финансировать за счет
собственных средств.

—
Принцип приспособления к потребностям
рынка — для предприятия важно учитывать
конъюнктуру рынка и свою зависимость
от предоставления кредитов.

—
Принцип предельной рентабельности —
целесообразно выбирать те капиталовложения,
которые обеспечивают максимальную
(предельную) рентабельность.

Этапы
финансового планирования

—
анализ финансовой ситуации;

—
разработка общей финансовой стратегии
фирмы;

—
составление текущих финансовых планов;

—
корректировка, увязка и конкретизация
финансового плана;

—
осуществление оперативного финансового
планирования;

—
выполнение финансового плана;

—
анализ и контроль выполнения плана.

Финансовое
планирование (в зависимости от содержания,
назначения и задач) можно классифицировать
на:

1)
Перспективное финансовое планирование
в современных условиях охватывает
период времени от одного года до трех
лет. Оно определяет важнейшие показатели,
пропорции и темпы расширенного
воспроизводства, является главной
формой реализации целей организации.
В процессе перспективного планирования
получают свое экономическое обоснование
и уточнение установки, сделанные в
стратегическом планировании.

Перспективное
планирование включает разработку
финансовой стратегии предприятия и
прогнозирование финансовой деятельности.
Разработка финансовой стратегии
представляет собой особую область
финансового планирования, так как,
являясь составной частью общей стратегии
экономического развития, она должна
быть согласована с целями и направлениями,
сформулированными общей стратегией. В
свою очередь финансовая стратегия
оказывает влияние на общую стратегию
предприятия.

Результатом
перспективного планирования является
разработка трех основных финансовых
документов-прогнозов:

а)
планового отчета о прибылях и убытках
— для составления прогнозных финансовых
документов важно правильно определить
объем будущих продаж (объем реализованной
продукции), потребность в инвестиционных
ресурсах, способы финансирования этих
инвестиций. Начинается прогнозирование
объемов реализации с анализа сложившихся
тенденций за ряд лет, причин тех или
иных изменений. Следующим шагом в
прогнозировании является оценка
перспектив дальнейшего развития деловой
активности предприятия с позиций
сформированного портфеля заказов,
структуры выпускаемой продукции и ее
изменений, рынка сбыта, конкурентоспособности
и финансовых возможностей предприятия.
На основе данных по прогнозу объема
продаж рассчитывается необходимое
количество материальных и трудовых
ресурсов, а также определяются и другие
составные затраты на производство.

б)
планового отчета о движении денежных
средств — прогноз движения денежных
средств учитывает приток денежных
средств (поступления и платежи), отток
денежных средств (затраты и расходы),
чистый денежный поток (избыток или
дефицит). Фактически он отражает движение
денежных потоков по текущей, инвестиционной
и финансовой деятельности

в)
прогноза баланса — прогноз баланса на
конец планируемого периода отражает
все изменения в активах и пассивах в
результате запланированных мероприятий
и показывает состояние имущества и
источников финансирования организации.
Целью разработки прогноза баланса
является определение необходимого
прироста отдельных видов активов с
обеспечением их внутренней
сбалансированности, а также формирование
оптимальной структуры капитала.

2)
Текущее финансовое планирование
(бюджетирование)
— составная часть перспективного плана
и представляет собой конкретизацию его
показателей. Текущий финансовый план
составляется на год.

Бюджетирование
— это, с одной стороны, процесс составления
финансовых планов, а с другой — технология
финансового планирования, учета и
контроля доходов и расходов, получаемых
от бизнеса на всех уровнях управления,
которая позволяет анализировать
прогнозируемые и полученные финансовые
показатели. Основным объектом
бюджетирования является бизнес. Не
предприятие, а именно бизнес как вид
или сфера хозяйственной деятельности.

Бюджетирование
выполняет следующие основные функции:

—
планирования. Оценка финансового
состояния предприятия основывается на
данных бухгалтерской отчетности. Однако,
если выявлены какие-либо проблемы,
изменить что-то к лучшему бывает уже
поздно. Другими словами, инструменты
финансового менеджмента применимы,
когда есть сведения об ожидаемом будущем,
а не о прошлом финансовом состоянии
предприятия.

—
учета — бюджетирование — основа для
управленческого учета, т.е. разработка
системы координат для бизнеса.

—
контроля за повышением финансовой
устойчивости и улучшением финансового
состояния компании в целом и отдельных
ее структурных подразделений.

Кроме
того, бюджетирование помогает выбрать
наиболее перспективные сферы приложения
инвестиций

В
целях организации бюджетирования
рекомендуется создавать сквозную
систему бюджетов:

а)
Операционные бюджеты.
В процессе их подготовки прогнозируемые
объемы продаж и производства
трансформируются в количественные
оценки доходов и расходов для каждого
из действующих подразделений организации.
Операционные бюджеты состоят из:

—
бюджета продаж;

—
бюджета запасов готовой продукции;

—
бюджета производства;

—
бюджета прямых материальных затрат;

—
бюджета прямых затрат на оплату труда;

—
бюджета общепроизводственных расходов

—
бюджета коммерческих расходов;

—
бюджета управленческих расходов.

б)
Финансовые (основные) бюджеты:

—
бюджет движения денежных средств;

—
бюджет доходов и расходов;

—
расчетный баланс.

в)
Вспомогательные бюджеты:

—
план первоначальных капитальных затрат;

—
кредитный или инвестиционный бюджет.

3)
Оперативное планирование
— разработка и доведение до исполнителей
бюджетов платежных календарей и других
форм оперативных плановых заданий по
всем основным вопросам финансовой
деятельности (месяц, квартал, до года).

С
помощью оперативных финансовых планов
предприятие

—
определяет объем финансовых ресурсов
для обеспечения текущей
производственно-финансовой деятельности

—
устанавливает последовательность и
сроки осуществления отдельных финансовых
операций с учетом наиболее эффективного
маневрирования собственными и заемными
средствами

—
осуществляет оперативный контроль за
выполнением планов и обязательств по
объему производства и реализации
продукции, прибыли, платежам в бюджет,
отчислениям довольствующим органам,
расчетам с учреждением банка.

Оперативное
финансовое планирование включает в
себя составление:

—
платежного календаря;

—
кассового плана;

—
расчета потребности в краткосрочном
кредите.

Платежный
календарь
является основой организации оперативной
финансовой работы на предприятии. В
этом документе подробно отражается
оперативный денежный оборот через
расчетные, текущие, валютные, ссудные
и другие счета предприятия. Поступление
и расходование средств планируется в
конкретной последовательности по
срокам, что позволяет своевременно
производить расчеты, перечислять платежи
в бюджет и внебюджетные фонды.

Кассовый
план
— это план оборота наличных денег
предприятия, который необходим для
контроля за их поступлением и расходованием.
Он разрабатывается для планирования
оборота наличных денег на квартал и
представляется в учреждение банка, с
которым у предприятия заключен договор
о расчетно-кассовом обслуживании.

Расчеты
потребности в краткосрочном кредите
составляются предприятием, если оно
испытывает потребность в краткосрочном
кредите, и представляются в банк в
соответствии с его требованием, после
чего заключается кредитный договор.
Однако этому должен предшествовать
обоснованный расчет размера кредита,
а также той суммы, которую, с учетом
процентов, необходимо вернуть банку.
Эффективность кредитуемого мероприятия
или ожидаемая выручка от реализации
продукции должна обеспечить своевременный
возврат кредита и исключить штрафные
санкции.

Все
подсистемы финансового планирования
на предприятии находятся во взаимосвязи
и осуществляются в определенной
последовательности. Исходным этапом
планирования является перспективное
финансовое планирование и прогнозирование
основных направлений финансовой
деятельности организации.

Финансовый
план – является
заключительными разделом бизнес-планов.
Разрабатывается как прогнозные финансовые
документы, обобщающие материалы всех
предыдущих разделов бизнес-плана в
стоимостном выражении. Он посвящен
планированию финансового обеспечения
деятельности организации в целях
наиболее эффективного использования
имеющихся финансовых ресурсов. Включает
в себя:

—
прогноз объема реализации продукции

—
план доходов и расходов

—
направления использования чистой
прибыли

—
план по налогам

—
прогноз движения денежных средств

—
прогноз бухгалтерского баланса
организации

Финансовое планирование для малого бизнеса и его секреты

Финансовое планирование – это план получения прибыли, основывающийся на анализе расходов и доходов. Такое максимально упрощенное объяснение содержит самую суть. Цель любого бизнеса – прибыль. Ее мы и отражаем в плане в качестве основной задачи. Прибыль – это доходы минус расходы. Следовательно, необходимо проанализировать пути расходования средств и найти способы увеличения доходов.

Финансовое планирование доходов и расходов

Финансовый учет и анализ в бизнес планировании состоит из двух разделов: расходы и доходы. Конкретные статьи расходов и доходов зависят от объемов бизнеса и специфики деятельности.

Планирование финансовых затрат

Расходы любого предприятия бывают:

• разовыми;
• постоянными.

Разовые затраты – это покупка оборудования, помещений, техники, автомобилей, кассовых аппаратов и т.п. То есть это инвестиции в активы фирмы.

Постоянные расходы – это налоги, арендные и коммунальные платежи, зарплата сотрудникам, закупка сырья и материалов, реклама и т.п.

Все затраты также делятся на:

• обязательные;
• необязательные.

Обязательные платежи – то, без чего не может существовать компания. Без них никуда. Фирма по перевозке грузов не будет работать без автомобилей. Программисту нужен хороший компьютер. Магазину – профильный товар.

В категорию обязательных расходов включаются также налоги, коммунальные платежи, аренда и т.п.

Необязательные платежи необходимы для активизации бизнеса. Они осуществляются тогда, когда есть свободные средства.

Анализ финансовых результатов и планирование прибыли

Это план продаж товаров, работ и услуг. Финансовое планирование только создающейся фирмы подразумевает включение подраздела «стартовый капитал».

Источники стартового капитала

Финансовое планирование это планирование инвестиционных решений. Например, где взять деньги предпринимателю на старотвый капитал?

1. Собственные сбережения. Их может оказаться недостаточно. Либо придется продать некоторое имущество. Зато есть полная свобода действий и ответственность только перед собой.
2. Одолжить у близких. Велик риск испортить отношения с родными в случае неудачи. Но не придется платить проценты и можно оговаривать любые сроки возврата долга.
3. Найти партнеров. С их помощью появится нужная сумма стартового капитала. Хотя партнерские отношения подразумевают ограничение свободы действий. Любое решение придется принимать сообща.
4. Банковский кредит. Возможно получить необходимые деньги. Но финансовые учреждения кредитуют начинающих предпринимателей неохотно. Да и переплаты по займам получаются значительные.
5. Государственные программы. Государство поддерживает малый бизнес и может дать определенную сумму на начало. Без процентов и безвозмездно. Но для получения таких субсидий нужно соблюсти ряд условий (стоять на учете в центре занятости, регистрироваться в качестве ИП впервые и т.д.).
6. Инвестиции. Необходимая сумма, конечно, будет. Но инвесторы вкладывают деньги только в перспективные и новые направления.
7. Деньги будущих покупателей. Отличный источник стартового капитала, в который уже закладывается будущая прибыль. Клиенты заказывают товар и дают деньги. Предприниматель, в свою очередь, покупает заказанный продукт у оптовиков. Но такой способ подходит не для каждого бизнеса.

Подсчет обязательных расходов при создании фирмы помогает определиться с необходимой суммой стартового капитала. И уже от этой суммы можно дальше «плясать», планировать тот или иной источник.

Продажи

Ключевой момент любого бизнеса. Без реализации товаров и услуг не будет прибыли. В ходе финансового планирования нужно провести маркетинговое исследование:

• кто будет клиентом фирмы;
• каковы его потребности;
• какой товар или услуга наиболее полно удовлетворит эти потребности.

Любая предпринимательская деятельность начинается с продаж!

• Находим нишу, где большой поток потенциальных клиентов.
• Создаем уникальное торговое предложение.
• Настраиваем эффективный процесс продаж.

Уникальное торговое предложение отличает конкретную фирму от конкурентов и ценно для клиента:

• услуга интересна;
• продукт решает проблемы потенциальных покупателей;
• сервис и эмоциональная окраска предложения – на высоком уровне;
• для привлечения клиентского потока будут применяться скидки, акции, дисконтные карты и т.п.

В финансовый план предприниматель закладывает расходы на формирование уникального торгового предложения. Эти траты можно считать обязательными. Без покупателя не будет продаж. А без продаж не будет прибыли.

Какие еще расходы понадобятся для увеличения продаж? Затраты на внедрение новых «фишек», тестирование продукта, рекламу, обучение персонала. Все это пойдет на благо. И такие расходы быстро окупаются.

Самый ценный актив любого предприятия – клиенты. Их нужно искать, а потом удерживать.

Финансовый план составляется на 3-4 года. Первый год существования фирмы расписывается помесячно. Четко устанавливаются цели и задачи финансового планирования. Каждый месяц проводятся мероприятия, позволяющие добиться цели. Подробный анализ затрат и источников дохода поможет вовремя рассмотреть потенциал бизнеса, его слабые места.

цель, функции и рекомендации по составлению

Грамотное планирование своих действий является необходимым условием достижения успеха. Особенно наглядно это правило реализуется в отношении предпринимательской деятельности. Так как иным образом невозможно учесть многочисленные аспекты, оказывающие влияние, а порой и прямо определяющие течение промышленных и торговых процессов.

Поэтому каждый бизнесмен должен уделять особое внимание составлению бизнес плана.
Как уже было сказано, бизнес план любого проекта должен охватывать многие аспекты деятельности предприятия, а также всего того, что с ними связано.
Трудно переоценить значение финансирования для реализации проекта. Поэтому финансовый раздел в бизнес плане – самая важная часть этого документа.
При составлении финансового раздела основное значение имеют два аспекта, определяющие направленность бизнес плана. Речь идет о стратегическом планировании и привлечении необходимых инвестиций.

Цель финансового плана

Назначением финансового раздела является формирование и презентация финансового обоснования проекта. От того, насколько убедительно выглядят представленные в нём выкладки, напрямую зависит успешность переговоров с потенциальными инвесторами и партнёрами.
Но этим его назначение не ограничивается, правильно выбранная стратегия немыслима без подробного и хорошо структурированного плана действий. Каждое такое действие сопровождается соответствующим движением финансов, которое должно быть заранее просчитано. Ошибки в расчете финансирования могут не только существенно повредить осуществлению проекта, но и привести к его краху.
Исходя из вышесказанного можно конкретизировать аспекты, которые должен освещать раздел бизнес плана, касающийся финансирования проекта. Перечислим их:

1. 1. Финансовый раздел должен давать ясное и полное представление о средствах, необходимых для реализации каждого этапа проекта в отдельности и всего проекта в общем.
   2. В нем должны содержаться сведения о средствах, которыми располагает предприниматель, и которые могут быть задействованы для производства той или иной операции. Причем финансовым обоснованием должна сопровождаться каждая операция, которую предполагается осуществить.
   3. Сведения о текущих расходах по состоянию на время составления бизнес плана. Этот пункт предполагает размещение данных по средствам, которые тратятся на поддержание функционирования предприятия или организации, на базе которых предполагается реализация проекта.
   4. Сведения о расходах, необходимых для реализации программы действий, заявленных в бизнес плане.
   5. Суммарные сведения обо всех расходах, как текущих, так и предполагаемых в будущем. На основании этих сведений выводится суммарная цифра необходимых инвестиций.
   6. В документе должна получить полное отражение стратегия финансирования проекта. Это означает, что содержание должно включать в себя описание потенциальных источников финансирования, а также шагов, направленных на их расширение.

1. С этим пунктом раздела должен быть тесно увязан другой его пункт, в котором стратегия проекта находит воплощение в финансовых показателях. Иными словами, в этом пункте задается величина прибыли, которая должна быть достигнута в результате реализации проекта.
2. Следующий пункт является логическим продолжением предыдущего, так как в нем увязывается доля прибыли каждого инвестора в соответствии с вложенными средствами. Так же в нем обычно прописываются варианты возмещения убытков, в том случае, если реализация проекта не будет достигнута в полной мере.
3. В этом пункте приводятся выкладки относительно сроков окупаемости вложенных средств.

Следует оговориться, что эта схема документа носит приблизительный характер. В зависимости от масштабов и специфики предприятия и задач, стоящих перед ним, она может видоизменяться. Но при этом принцип её составления остается неизменным.

Формы финансового раздела бизнес плана

Так как одной из задач плана является донесение его смысла до вероятных инвесторов и партнеров, а также до сотрудников предприятия, документ должна отличать ясность и доходчивость изложения. Достигнуть этого можно только за счет грамотной обработки массива информации, содержащегося в нём.
Но этого недостаточно. Для того чтобы эта информация, а объем её может быть очень велик, была доступна для восприятия, документ должен быть четко структурирован.
Если в бизнес плане идет речь о развитии предприятия, то в общем виде пункты раздела, касающегося финансирования, должны быть сгруппированы в следующем виде:

• Обобщенная сводка о прибылях и расходах.
• Сводка о движении наличных финансов.
• Полные сведения о балансе организации или предприятия.

Если используется такая форма финансового раздела, то отчетный период, как правило, берется равным нескольким предыдущим годам, если бизнес план относится к действующему предприятию.
Такая подача материала позволяет адресатам документа оценить динамику развития предприятия и помогает им составить представление о его возможностях.

Если же в бизнес плане определяется стратегия действий на будущее, то его финансовый раздел в обязательном порядке включает в себя прогноз ожидаемых прибылей и расходов.

Степень детализации финансового раздела бизнес плана

При составлении финансового раздела необходимо найти баланс между его информационной и представительскими составляющими. Для этого надо ясно представлять себе назначение конкретного документа и то, кому он адресован.

Важно: Излишняя детализация плана затрудняет его восприятие. Следует помнить, что среди потенциальных инвесторов и партнеров могут быть люди, не слишком разбирающиеся в технологическом процессе.
Поэтому не стоит перегружать план техническими деталями. Их можно вынести в приложения, с которыми в случае надобности смогут ознакомиться заинтересованные лица.

Если бизнес план ориентирован главным образом на инвесторов, то в нем должна быть в полной мере отображена стратегия проекта.
Особенность такого вида отображения состоит в том, что оперировать при этом приходится не точными значениями предстоящих расходов и доходов, а предполагаемыми. Поэтому рационально будет использовать пограничные значения показателей.
При этом указываются максимальные и минимальные значения прибыли и издержек, которые могут быть достигнуты при тех или иных вводных. Такой способ подачи информации позволяет всем, кому это необходимо, получить достаточно ясное понимание того, какая стратегия будет реализовываться.

Финансовый план для небольших предприятий

Детализация финансового раздела напрямую зависит от масштаба и сложности проекта, а также от индивидуальных особенностей предприятий или организаций, которых он касается.
Действительно, если речь идет об открытии или развитии небольшого производства, то бывает достаточно указать объем предполагаемой прибыли, а также привести обоснование этой цифры.
Например, при сохранении рыночных цен на продукцию данного предприятия, при определенном объеме производства, ожидается получение той или иной прибыли.
Если количество факторов, влияющих на производственный процесс, снабжение сырьем и сбыт готовой продукции, не велико, то и прогнозирование развития такого производства не требует сложных расчетов и углубленных исследований.
Поэтому финансовые показатели, заложенные в такой бизнес план, прописываются только по нескольким позициям. Обычно этого бывает достаточно для создания прозрачной картины того, как обстоят дела на производстве и каковы перспективы его развития.
Если же бизнес план составляется, например, для небольшого завода или торговой организации со сравнительно большим оборотом, то составление финансового раздела требует предоставления различных форм бухгалтерской отчетности.
То есть, составление раздела требует обязательного участия профессиональных бухгалтеров.

Финансовый план для масштабных производств

При увеличении масштаба проекта, число факторов, влияющих на его осуществление, возрастает многократно. Соответственно, усложняется и движение финансовых потоков. Поэтому прогнозирование показателей, которые должны быть включены в финансовый раздел, превращается в сложную задачу, справиться с которой собственными силами бывает крайне затруднительно.
Это особенно проявляется тогда, когда речь идет о выпуске новой продукции. В этом случае для прогнозирования сбыта товара требуется проведение серьезных маркетинговых исследований.
То же самое можно сказать и об исследовании возможностей финансирования проекта.
Для изысканий такого рода часто привлекаются специализированные фирмы.
При этом, как и в случае с малыми предприятиями, прогнозируемые показатели носят вероятностный характер.
Но общая схема раздела при этом сохраняется.

Образец бизнес-плана финансового планирования

Финансовый план

В следующих разделах приводится важная финансовая информация.

7.1 Важные предположения

В следующей таблице приведены важные финансовые предположения.

Нужны реальные финансы

Мы рекомендуем использовать LivePlan как самый простой способ автоматически создавать финансовые отчеты для вашего собственного бизнес-плана.

Создайте свой бизнес-план

7.2 Анализ безубыточности

Анализ безубыточности показывает, какой ежемесячный доход потребуется для достижения точки безубыточности.

7.3 Прогнозируемая прибыль и убыток

В следующей таблице указаны прогнозируемые прибыли и убытки.

7,4 Прогнозируемый денежный поток

В следующей диаграмме и таблице указаны прогнозируемые денежные потоки.

7.5 Прогнозируемый баланс

В следующей таблице будет указан прогнозируемый баланс.

руб.

Нужны реальные финансы

Мы рекомендуем использовать LivePlan как самый простой способ автоматически создавать финансовые отчеты для вашего собственного бизнес-плана.

Создайте свой бизнес-план

7,6 Деловые показатели

В следующей таблице представлены некоторые из наиболее важных коэффициентов из отрасли управления портфельными фондами. В последнем столбце «Профиль отрасли» приведены конкретные коэффициенты, основанные на отраслевых показателях, которые классифицируются кодом NAICS, 523920.

,

Ключевые элементы финансового плана

Составление финансового плана может быть самой пугающей частью написания бизнес-плана. Это также одно из самых важных. С предприятиями, у которых есть полный финансовый план, более подготовленными к обращению к инвесторам, получению финансирования и достижению долгосрочного успеха.

К счастью, вам не нужна степень бухгалтера, чтобы успешно ее составить. Все, что вам нужно знать, — это ключевые элементы и их содержание.Читайте о шести компонентах, которые должны войти в ваш финансовый план и успешно запустить ваш бизнес.

Что такое финансовый план?

Финансовый план — это просто обзор текущих финансовых показателей вашего бизнеса и прогнозов роста. Думайте о любых документах, которые представляют вашу текущую денежную ситуацию, как о снимке состояния вашего бизнеса, а прогнозы — как о ваших будущих ожиданиях.

Почему финансовый план важен для вашего бизнеса?

Как было сказано ранее, финансовый план — это снимок текущего состояния вашего бизнеса.С помощью прогнозов он информирует ваши краткосрочные и долгосрочные финансовые цели и дает вам отправную точку для разработки стратегии.

Это помогает вам, как владельцу бизнеса, формировать реалистичные ожидания относительно успеха вашего бизнеса. Вы с меньшей вероятностью будете удивлены своим текущим финансовым состоянием и будете более готовы справиться с кризисом или невероятным ростом просто потому, что знаете свои финансовые показатели от и до.

Кроме того, что тщательный финансовый план поможет вам лучше управлять своим бизнесом, он также сделает вас более привлекательными для инвесторов.Это снижает риск и показывает, что у вас есть твердый план и послужной список для развития вашего бизнеса.

Составляющие успешного финансового плана

Все бизнес-планы, независимо от того, начинаете ли вы бизнес или разрабатываете план расширения для существующего бизнеса, должны включать следующее:

1. Отчет о прибылях и убытках
2. Отчет о движении денежных средств
3. Бухгалтерский баланс
4. Прогноз продаж
5. Штатное расписание
6. Деловые показатели и анализ безубыточности

Даже если вы находитесь на самом начальном этапе, эта финансовая отчетность может работать на вас.

Хорошая новость в том, что они не должны быть трудными для создания или понимания. С помощью всего лишь нескольких обоснованных предположений о том, сколько вы можете продать и каковы будут ваши расходы, вы сможете составить полный финансовый план.

1. Отчет о прибылях и убытках

Это финансовый отчет, имеющий несколько разных названий — отчет о прибылях и убытках, отчет о прибылях и убытках, предварительный отчет о прибылях и убытках, отчет о прибылях и убытках (сокращение от «прибыль и убыток») — и по сути является объяснением того, как ваш бизнес получил прибыль. (или понес убытки) в течение определенного периода времени.

Это таблица, в которой перечислены все ваши потоки доходов и все ваши расходы — обычно за трехмесячный период — и в самом низу указана общая сумма чистой прибыли или убытка.

Существуют разные форматы отчетов о прибылях и убытках, в зависимости от типа бизнеса, в котором вы работаете, и структуры вашего бизнеса (некоммерческая организация, LLC, C-Corp и т. Д.).

Типичный отчет о прибылях и убытках должен включать:

• Ваш доход (также называемый продажами)
• Ваша «себестоимость продажи» или «себестоимость проданных товаров» (COGS) — помните, что некоторые типы компаний, такие как сервисные фирмы, могут не иметь COGS
• Ваша валовая прибыль, которая представляет собой ваш доход за вычетом ваших COGS

Эти три компонента (выручка, себестоимость и валовая прибыль) составляют основу вашей бизнес-модели — i.е., как вы зарабатываете деньги.

Вы также должны указать свои операционные расходы, то есть расходы, связанные с ведением бизнеса и не связанные напрямую с продажей. Это фиксированные расходы, которые не меняются в зависимости от силы или слабости вашего дохода в конкретный месяц, например аренда, коммунальные услуги и страхование.

Как найти операционную прибыль

Чтобы найти операционную прибыль в отчете о прибылях и убытках, возьмите валовую маржу за вычетом операционных расходов:

Валовая прибыль — Операционные расходы = Операционная прибыль

В зависимости от того, как вы классифицируете некоторые из своих расходов, ваш операционный доход обычно будет эквивалентен вашей «прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации» (EBITDA).По сути, это то, сколько денег вы заработали до того, как приняли во внимание свои бухгалтерские и налоговые обязательства. Его также можно назвать «прибылью до уплаты процентов и налогов», валовой прибылью и «вкладом в накладные расходы» — многие названия, но все они относятся к одному и тому же числу.

Как найти чистую прибыль

Ваша так называемая «чистая прибыль» — официально ваша чистая прибыль, которая находится в самом конце (или нижней строке) вашего отчета о прибылях и убытках — это ваша EBITDA за вычетом «ITDA.”Просто вычтите ваши расходы на проценты, налоги, износ и амортизацию из EBITDA, и вы получите чистую прибыль:

Операционная прибыль — проценты, налоги, износ и амортизационные расходы = чистая прибыль

Для дальнейшего чтения отчетов о прибылях и убытках (также известных как отчеты о прибылях и убытках), включая пример того, как на самом деле выглядит отчет о прибылях и убытках, ознакомьтесь с разделом «Как читать и анализировать отчет о прибылях и убытках». А если вы хотите начать создавать свой собственный, загрузите наш бесплатный шаблон отчета о прибылях и убытках.

2. Отчет о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств так же важен, как и отчет о прибылях и убытках. Бизнесы работают на наличных деньгах — здесь нет двух способов обойтись. Отчет о движении денежных средств — это объяснение того, сколько денег принесло ваше предприятие, сколько денег оно выплатило и каков его конечный остаток денежных средств, как правило, за месяц.

Без полного понимания того, сколько у вас денег, откуда они поступают, куда они идут и по какому графику, вам будет трудно вести здоровый бизнес.А без отчета о движении денежных средств, в котором эта информация четко изложена для кредиторов и инвесторов, вы не сможете привлечь средства.

Отчет о движении денежных средств помогает вам понять разницу между тем, что в вашем отчете о прибылях и убытках указывается как доход — вашей прибылью — и вашей фактической денежной позицией.

Можно быть чрезвычайно прибыльным и при этом не иметь достаточно денег, чтобы оплачивать свои расходы и поддерживать свой бизнес на плаву. Также возможно быть убыточным, но при этом иметь достаточно наличных денег, чтобы держать двери открытыми в течение нескольких месяцев и выиграть время, чтобы изменить ситуацию — вот почему этот финансовый отчет так важен для понимания.

Денежный учет против начисления

Существует два метода учета — кассовый метод и метод начисления.

Метод начисления означает, что вы одновременно учитываете свои продажи и расходы — например, если у вас большой предварительный заказ на новый продукт, вам придется подождать, чтобы учесть всю выручку от продаж по предварительному заказу, пока вы на самом деле начал производство и доставку продукта. Сопоставление выручки с соответствующими расходами — это то, что называется «принципом сопоставления», и оно является основой учета по методу начисления.

Кассовый метод означает, что вы просто учитываете свои продажи и расходы по мере их возникновения, не беспокоясь о сопоставлении расходов, связанных с конкретной продажей или наоборот.

Если вы используете кассовый метод, ваш отчет о движении денежных средств не будет сильно отличаться от того, что вы видите в своем отчете о прибылях и убытках. Может показаться, что это упрощает задачу, но я не советую этого делать.

Я думаю, что метод начисления дает вам лучшее представление о том, как работает ваш бизнес, и что вам следует подумать о переходе на него, если вы еще не используете его.

Почему для учета движения денежных средств следует использовать метод начисления

Чтобы лучше понять, как работает ваш бизнес, вам следует подумать о переходе на учет по методу начисления, если вы еще не используете его.

И вот почему. Допустим, у вас есть летний лагерь. Вы можете получить оплату от кемпера в марте, за несколько месяцев до фактического начала лагеря в июле — используя метод начисления, вы не признаете выручку, пока не предоставите услугу, поэтому и выручка, и расходы на лагерь будут приходиться на июль месяц.

При кассовом методе вы бы признали выручку еще в марте, но все расходы в июле, что могло бы создать впечатление, что вы были прибыльными во все месяцы, предшествующие лагерю, но убыточными в течение месяца. этот лагерь действительно состоялся.

Учет наличных денег может стать немного громоздким, когда приходит время оценить, насколько прибыльным было мероприятие или продукт, и может усложнить понимание всех тонкостей ваших бизнес-операций.Чтобы лучше понять, как работает ваш бизнес, лучше всего подойдет учет по методу начисления.

3. Бухгалтерский баланс

Ваш баланс — это снимок финансового положения вашего бизнеса. Как у вас дела в определенный момент времени? Сколько денег у вас в банке, сколько ваши клиенты должны вам и сколько вы должны своим поставщикам?

Бухгалтерский баланс стандартизирован и состоит из трех типов счетов:

• Активы: Ваша дебиторская задолженность, деньги в банке, запасы и т. Д.
• Обязательства: Ваша кредиторская задолженность, остатки по кредитным картам, выплаты по кредитам и т. Д.
• Собственный капитал: Для большинства малых предприятий это всего лишь собственный капитал, но он может включать в себя акции инвесторов, нераспределенную прибыль, выручку от акций и т. Д.

Это называется балансом, потому что это уравнение, которое необходимо уравновесить:

Активы = Обязательства + Собственный капитал

Общая сумма ваших обязательств плюс ваш общий капитал всегда равняется общей сумме ваших активов.

В конце отчетного года ваша общая прибыль или убыток прибавляется к нераспределенной прибыли или вычитается из нее (компонент вашего капитала). Таким образом, нераспределенная прибыль превращается в совокупную прибыль и убытки вашего бизнеса с момента его основания.

Однако, если вы являетесь индивидуальным предпринимателем или другой организацией, осуществляющей сквозное налогообложение, «нераспределенная прибыль» к вам не относится — ваша нераспределенная прибыль всегда будет равна нулю, поскольку вся прибыль и убытки передаются владельцам, а не перенесены или сохранены, как в корпорации.

Если вам нужна дополнительная помощь в создании баланса, ознакомьтесь с нашим бесплатно загружаемым шаблоном баланса.

4. Прогноз продаж

Прогноз продаж — это именно то, на что он похож: ваши прогнозы или прогнозы того, что, по вашему мнению, вы будете продавать в определенный период. Прогноз продаж — невероятно важная часть вашего бизнес-плана, особенно когда в нем участвуют кредиторы или инвесторы, и он должен быть постоянной частью вашего процесса бизнес-планирования.

Прогноз продаж должен быть постоянной частью процесса бизнес-планирования.

Вы должны создать прогноз, соответствующий количеству продаж, которое вы используете в своем отчете о прибылях и убытках. Фактически, в нашей программе бизнес-планирования LivePlan прогноз продаж автоматически заполняет отчет о прибылях и убытках.

Не существует универсального прогноза продаж — у каждого бизнеса будут разные потребности. То, как вы сегментируете и организуете свой прогноз, зависит от того, какой у вас бизнес и насколько тщательно вы хотите отслеживать свои продажи.

Как правило, вам нужно разбить свой прогноз продаж на сегменты, которые будут полезны для целей планирования и маркетинга.Например, если у вас есть ресторан, вы, вероятно, захотите разделить свои прогнозы на продажи обедов и ужинов; если у вас есть тренажерный зал, может быть полезно различать типы членства. Если вы хотите быть действительно конкретным, вы можете даже разбить свой прогноз по продуктам, выделив отдельную строку для каждого продукта, который вы продаете.

Наряду с каждым сегментом прогнозируемых продаж вам нужно включить «себестоимость проданных товаров» (COGS) этого сегмента. Разница между вашим прогнозируемым доходом и прогнозируемым COGS — это ваша прогнозируемая валовая прибыль.

6. Бизнес-показатели и анализ безубыточности

Деловые показатели

Если у вас есть отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и баланс, у вас есть все числа, необходимые для расчета стандартных бизнес-коэффициентов. Эти коэффициенты не обязательно включать в бизнес-план, особенно для внутреннего плана, но всегда полезно знать некоторые ключевые коэффициенты.

Возможно, вам понадобятся коэффициенты рентабельности, например:

• Валовая прибыль
• Рентабельность продаж
• Рентабельность активов
• Возврат инвестиций

И вам, вероятно, нужны коэффициенты ликвидности, например:

• Отношение долга к собственному капиталу
• Коэффициент текущей ликвидности
• Оборотный капитал

Из них наиболее распространенными коэффициентами, используемыми владельцами бизнеса и запрашиваемыми банкирами, являются, вероятно, валовая прибыль, рентабельность инвестиций (ROI) и отношение долга к собственному капиталу.

Анализ безубыточности

Ваш анализ безубыточности — это расчет того, сколько вам нужно будет продать, чтобы «окупиться», то есть покрыть все ваши расходы.

При определении точки безубыточности вам необходимо определить размер прибыли от того, что вы продаете. В случае ресторана маржа вклада будет равна цене еды за вычетом любых сопутствующих расходов. Например, заказчик платит 50 долларов за обед. Стоимость еды составляет 10 долларов, а заработная плата за приготовление и подачу еды — 15 долларов.Маржа вашего вклада составляет 25 долларов (50 — 10 — 15 долларов = 25 долларов).

Используя эту модель, вы можете определить, насколько высоким должен быть ваш доход от продаж, чтобы вы могли выйти на уровень безубыточности. Если ваши ежемесячные постоянные расходы составляют 5000 долларов, а ваша средняя маржа взноса составляет 50 процентов (как в нашем примере с рестораном), вам понадобится объем продаж в 10 000 долларов, чтобы выйти на уровень безубыточности.

Финансовое планирование — постоянная часть вашего бизнеса

Ваш финансовый план может показаться ошеломляющим, когда вы начнете, но правда в том, что этот раздел вашего бизнес-плана абсолютно необходим для понимания.

Даже если вы в конечном итоге передадите бухгалтерский учет и регулярный финансовый анализ на аутсорсинг бухгалтерской фирме, вы — владелец бизнеса — должны уметь читать и понимать эти документы и принимать решения на основе того, что вы из них извлекли. Использование инструмента бизнес-панели, такого как LivePlan, может помочь упростить этот процесс, так что вам не придется копаться в таблицах, чтобы ввести и изменить каждую деталь.

Если вы создаете и представляете финансовые отчеты, которые вместе рассказывают историю вашего бизнеса, и если вы можете ответить на вопросы о том, откуда берутся ваши цифры, ваши шансы на получение финансирования от инвесторов или кредиторов намного выше.

Дополнительную информацию о финансовых показателях малого бизнеса можно найти на следующих ресурсах:

Тревор является финансовым директором Palo Alto Software, где он отвечает за руководство бухгалтерскими и финансовыми усилиями компании.

,

10 преимуществ бизнес-планирования для всех предприятий

(Примечание: в эту среду я разместил сообщение в блоге Industry Word Администрации малого бизнеса, где я являюсь приглашенным экспертом. Я размещаю его здесь, потому что это кажется подходящим. Нажмите здесь, чтобы увидеть оригинал.)

Очень жаль, что так много людей думают, что бизнес-планы предназначены только для стартапов, или для поддержки заявок на получение кредита, или для привлечения инвесторов. Дело в том, что бизнес-планирование предлагает серьезные преимущества для всех в бизнесе.

И я хотел бы отметить, что ни одно из этих преимуществ не требует большого официального бизнес-плана. Обычно достаточно экономичного бизнес-плана (например, какой тип бизнес-плана лучше всего подходит для меня). На составление первого плана уходит час или два, затем еще час или два на ежемесячный обзор и корректировку.

Вот десять основных преимуществ.

1. Посмотреть весь бизнес . Правильно проведенное бизнес-планирование соединяет точки в вашем бизнесе, чтобы вы могли получить более полную картину.Стратегия должна относиться к тактике со стратегическим выравниванием. Это отражено в вашем плане? Связаны ли ваши продажи с вашими расходами на продажи и маркетинг? Подходят ли ваши продукты для вашего целевого рынка? Вы покрываете расходы, включая долгосрочные фиксированные затраты, разработку продукта и потребности в оборотном капитале? Сделайте шаг назад и посмотрите на большую картинку.
2. Стратегический фокус . Стартапам и малому бизнесу необходимо сосредоточиться на своей особой идентичности, своих целевых рынках и своих продуктах или услугах, адаптированных к ним.
3. Установить приоритеты . Ты не можешь все делать. Бизнес-планирование помогает вам отслеживать самые важные и правильные вещи. Стратегически распределяйте свое время, усилия и ресурсы.
4. Управление изменениями . Благодаря правильному процессу планирования вы регулярно пересматриваете предположения, отслеживаете прогресс и выявляете новые события, чтобы вы могли приспособиться. План против фактического анализа — это приборная панель, и корректировка плана является рулевым.
5. Развитие ответственности .Хороший процесс планирования устанавливает ожидания и отслеживает результаты. Это инструмент для регулярного анализа того, что ожидается и что произошло. Появляется хорошая работа. Также появляются разочарования. Хорошо продуманный ежемесячный обзор плана с включением плана по сравнению с фактическим превращается в импровизированный обзор задач и достижений.
6. Управление денежными средствами . Хорошее бизнес-планирование соединяет точки в движении денежных средств. Иногда достаточно просто наблюдать за прибылью. Но когда речь идет о продажах на счете, физических товарах, покупке активов или погашении долгов, движение денежных средств требует планирования и управления.Прибыльные предприятия страдают, когда медленно платящие клиенты или слишком большие запасы ограничивают денежный поток. План поможет вам увидеть проблему и приспособиться к ней.
7. Стратегическое выравнивание . Соответствует ли ваша повседневная работа вашей основной бизнес-тактике? Эта тактика соответствует вашей стратегии? Если да, то у вас есть стратегическая ориентация. В противном случае бизнес-планирование выявит скрытые несоответствия. Например, если вы управляете рестораном изысканной кухни, в котором есть проходное окно, вы не соответствуете.
8. Вехи . Хорошее бизнес-планирование устанавливает вехи, к которым вы можете стремиться. Это ключевые цели, которых вы хотите достичь, например, достижение определенного уровня продаж, найм этого менеджера по продажам или открытие нового офиса. Мы люди. Мы работаем лучше, когда у нас есть видимые цели, над которыми мы можем работать.
9. Метрики . Поместите свои показатели эффективности и числа для отслеживания в бизнес-план, где вы сможете ежемесячно просматривать их на собрании по обзору плана. Выясните, какие числа имеют значение.Продажи и расходы обычно имеют место, но есть также звонки, поездки, семинары, веб-трафик, коэффициенты конверсии, возвраты и так далее. Используйте свое бизнес-планирование, чтобы определить и отслеживать ключевые показатели.
10. Реалистичные регулярные напоминания, которые нужно отслеживать . Мы все хотим делать все для наших клиентов, но иногда нам нужно отступить, чтобы сохранить качество и стратегическую направленность. В суете повседневной рутины трудно вспомнить приоритеты и сосредоточиться. Процесс бизнес-планирования становится регулярным напоминанием.

,

Финансовое планирование — определение, цели и значение

Определение финансового планирования

Финансовое планирование — это процесс оценки необходимого капитала и определения его конкурентоспособности. Это процесс разработки финансовой политики в отношении закупок, инвестирования и управления средствами предприятия.

Цели финансового планирования

У финансового планирования есть много целей, которых стоит ожидать:

1. Определение требований к капиталу — Это будет зависеть от таких факторов, как стоимость оборотных и основных средств, рекламные расходы и долгосрочное планирование.Требования к капиталу следует рассматривать с учетом обоих аспектов: краткосрочных и долгосрочных требований.
2. Определение структуры капитала — Структура капитала — это структура капитала, то есть относительный вид и пропорция капитала, необходимого для бизнеса. Это включает решения в отношении соотношения заемного капитала и капитала — как краткосрочного, так и долгосрочного.
3. Формирование финансовой политики в отношении контроля наличности, кредитования, займов и т. Д.
4. Финансовый менеджер гарантирует, что скудные финансовые ресурсы используются максимально наилучшим образом с минимальными затратами, чтобы получить максимальную отдачу от инвестиций.

Важность финансового планирования

Финансовое планирование — это процесс определения целей, политики, процедур, программ и бюджетов в отношении финансовой деятельности компании. Это обеспечивает эффективную и адекватную финансовую и инвестиционную политику. Важность может быть обозначена как —

1. Необходимо обеспечить достаточные средства.
2. Финансовое планирование помогает обеспечить разумный баланс между оттоком и притоком средств, чтобы поддерживать стабильность.
3. Финансовое планирование гарантирует, что поставщики средств легко инвестируют в компании, осуществляющие финансовое планирование.
4. Финансовое планирование помогает в разработке программ роста и расширения, которые помогают в долгосрочном выживании компании.
5. Финансовое планирование снижает неопределенность в отношении меняющихся рыночных тенденций, с которыми можно легко справиться при наличии достаточного количества средств.
6. Финансовое планирование помогает снизить неопределенность, которая может стать препятствием для роста компании.Это помогает обеспечить стабильность и прибыльность компании.

Авторство / Ссылки — Об авторе (ах)

Статья написана «Прачи Джунджа» и проверена группой Management Study Guide Content Team . В состав группы MSG по содержанию входят опытные преподаватели, профессионалы и эксперты в предметной области. Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001: 2015 .Чтобы узнать больше, нажмите «О нас». Использование этого материала в учебных и образовательных целях бесплатно. Укажите авторство используемого контента, включая ссылку (-ы) на ManagementStudyGuide.com и URL-адрес страницы контента.

,