Венчурный бизнес это: Венчурный бизнес — Википедия – Венчурный бизнес — это… Что такое Венчурный бизнес?

ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС — это… Что такое ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС?



ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС

— вид бизнеса, ориентированный на практическое использование технических и технологических новинок, результатов научных достижений еще не опробованных на практике. Этот вид бизнеса связан с большим риском, поэтому В. б. часто называют дисковым.

Экономика и право: словарь-справочник. — М.: Вуз и школа.
Л. П. Кураков, В. Л. Кураков, А. Л. Кураков.
2004.

• ВЕНЧУРНЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ
• ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ

Смотреть что такое «ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС» в других словарях:

• Венчурный бизнес — бизнес, ориентированный на практическое использование технических и технологических новинок, результатов научных достижений еще не опробованных на практике. Синонимы: Рисковый бизнес См. также: Инновационная деятельность Венчурные операции… …   Финансовый словарь

  
  

• ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС — вид бизнеса, ориентированный на практическое использование технических и технологических новинок, результатов научных достижений, еще не опробованных на практике. Этот вид бизнеса связан с большим риском, поэтому венчурный бизнес часто называют… …   Экономический словарь

• Венчурный бизнес — (англ venture business) предпринимательская деятельность, связанная с повышенным риском, обусловленным внедрением технологических нововведений. В.б. является проявлением коммерциализации результатов научных исследований в наукоемких и в первую… …   Энциклопедия права

• Венчурный бизнес — (от англ. venture  рискованный[1])  рискованный научно технический или технологический бизнес. Венчурный бизнес является производным от науки, фундаментальной и прикладной, и появился на свет как требование экономического развития… …   Википедия

• венчурный бизнес —    вид бизнеса, ориентированный на практическое использование технических и технологических новинок, результатов научных достижений еще не опробованных на практике. Этот вид бизнеса связан с большим риском, поэтому венчурный бизнес часто называют …   Словарь экономических терминов

• Венчурный бизнес — (англ venture business) предпринимательская деятельность, связанная с повышенным риском, обусловленным внедрением технологических нововведений. В.б. является проявлением коммерциализации результатов научных исследований в наукоемких и в первую… …   Большой юридический словарь

• Венчурный бизнес —    см. Предприятия венчурные …   Терминологический словарь библиотекаря по социально-экономической тематике

• бизнес венчурный — бизнес рисковый Сфера предпринимательской деятельности, связанная с реализацией рисковых проектов, рисковых инвестиций, главным образом, в области научно технических новинок. Финансирование принимают на себя банки, инвестиционные компании,… …   Справочник технического переводчика

  
  

• БИЗНЕС ВЕНЧУРНЫЙ — (см. ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС) …   Энциклопедический словарь экономики и права

• Венчурный капитал — (англ. Venture Capital)  капитал инвесторов, предназначенный для финансирования новых, растущих или борющихся за место на рынке предприятий и фирм (стартапов) и поэтому сопряжённый с высокой или относительно высокой степенью риска;… …   Википедия

кто это такой, как им стать в России

Евгений Смирнов

#
Инвестиции

Венчурные инвесторы в России

В России самым известным венчурным инвестором является Александр Румянцев. Он занимает первое место в рейтинге российских бизнес-ангелов.

• Кто такой венчурный инвестор

• Главные отличия венчурного инвестора от традиционного

• Как стать венчурным инвестором

• Стать бизнес-ангелом

• Краудфандинг

• Совместные инвестиции

• Передача ответственности

• Обучение инвестированию

• Как на этом заработать

• Венчурные инвесторы в России

Для развития любого стартапа необходимо финансирование – деньги, которые помогут стартовать или же ускорить темпы роста. Однако большинство предпринимателей не до конца понимают, как работает система венчурного инвестирования.

Венчурный инвестор – это лицо, занимающееся инвестициями в инновации с высокими рисками. Отличие венчурных инвестиций от других заключается как раз в повышенном уровне инвестиционных рисков.

Кто такой венчурный инвестор

Одной из характеристик современной инвестиционной деятельности считается надежность. Что касается венчурного инвестирования, то в нем данная характеристика играет второстепенную роль и не принимается во внимание при отборе проектов. При выборе определенного актива для вложения, венчурный инвестор отдает предпочтение высокотехнологичным, абсолютно новым проектам с повышенным риском ради получения большой прибыли.

У каждого типа инвесторов есть свои характеристики и особенности, присущие исключительно ему. Среди уникальных признаков венчурного инвестора будут:

• высокий уровень риска и возможность получить большие прибыли от вложений;
• в качестве объекта инвестиций рассматриваются стартапы, молодые компании или инновационные продукты;
• роль катализатора в появлении и продвижении инновационных технологий;
• множество методов инвестирования;
• в большинстве случаев они принимают активное участие в процессе управления компанией на всех этапах ее жизни.

Другими словами, венчурный инвестор – это лицо, предоставляющее долевое финансирование компаниям с большим потенциалом развития. Средства, вкладываемые в предприятия, называются венчурным капиталом.

Главная цель венчурного инвестора состоит в том, чтобы управлять фондом компании и гарантировать финансирование. Сотрудничество проводится обычно с фирмами, обладающими большим потенциалом роста и возможностью быстрого получения прибыли.

Получение прибыли происходит по следующей схеме: венчурный инвестор покупает обычные или привилегированные акции, чтобы помочь компании расти. Таким образом он превращается в акционера и получает право принимать участие в работе предприятия. Если же компания станет банкротом, то вложенные средства пропадут. Предприниматель не должен возвращать средства, так как инвестор в данном случае приобрел акции и стал партнером.

Для обычного человека подобное вложение средств кажется чем-то ужасным и нерентабельным, однако все эти моменты принимаются во внимание венчурным инвестором еще на этапе формирования своего портфеля. Опыт работы и наличие специальных знаний позволяет ему умело разрешать подобные рискованные ситуации, вкладывая средства в фирмы, имеющие потенциал развития.

Основная логика заключается в том, что потери от убыточной компании будут компенсированы прибылью от успешных портфельных проектов. Другими словами, если венчурный инвестор вкладывает средства в десять предприятий, то он рассчитывает на то, что половина может объявить себя банкротом, две фирмы дадут лишь небольшой доход и только три будут по-настоящему успешными.

Главные отличия венчурного инвестора от традиционного

Основная цель обычного инвестора состоит в том, чтобы снизить до минимума инвестиционные риски, которые играют определяющую роль при формировании портфеля. А вот венчурный инвестор принимает на себя огромные риски ради большой прибыли, поэтому уровень риска не учитывается при вкладывании средств.

Обычно подобные бизнесмены находятся в поиске перспективных проектов, которые способны принести сотни или даже тысячи процентов. Большинство предпочитают покупать контрольные пакеты акций компаний, чтобы иметь возможность единолично контролировать ее деятельность.

Такие партнеры крайне щепетильны: для них имеет значение любой нюанс инвестиционного проекта, а из-за высоких потенциальных рисков они напрямую управляют проектом.

Как стать венчурным инвестором

В основе подобного приумножения капитала лежит получение дохода от вложений в компанию, которая имеет все перспективы для быстрого роста. Для этого приобретаются обычные или привилегированные акции организации, после чего инвестор входит в управляющий совет предприятия.

Попробовать себя в роли венчурных инвесторов могут люди, у которых есть свободные деньги, любовь к высоким технологиям и стойкость к рискам.

Стать бизнес-ангелом

Наиболее простой и распространенный способ. Для начала возможно инвестирование небольших сумм в стартапы родственников, друзей или знакомых. Как только они узнают, что у вас есть свободные средства и вы рассматриваете возможность инвестиций, то они сами сразу же обратятся к вам.

По данным НАБА (Национальной ассоциации бизнес-ангелов), в Российской Федерации насчитывается около 3000 таковых. При этом доля активных ангелов не превышает 10%, что связано с большими рисками и отсутствием практического опыта по ведению подобного бизнеса. Начинающие инвесторы не понимают, каким образом следует осуществлять оценку стартапов, с чего должны начинаться переговоры и как правильно определить размер оптимальной инвестиции.

Пол Грэм, известный американский инвестор, утверждает, что начинать нужно с инвестиции как минимум в 10 стартапов. В противном случае шанс получить прибыль не больше, чем возможность выиграть в лотерею. Найти столько потенциальных проектов на российском рынке довольно тяжело. Лучший способ сделать это – организовать конкурс стартапов. Но даже после этого провести анализ потенциальных проектов сложно: необходимо иметь хорошие навыки для профессионального отделения зерен от плевел. Основная проблема заключается в том, что без личного общения с владельцем стартапа понять его перспективность крайне сложно.

Краудфандинг

При наличии желания стать венчурным инвестором, можно выделить около 10 000 долларов и «поиграться» с вложениями в краудфандинговые платформы. Существует множество площадок (Angellist, StartTrack), где можно подбирать проекты и вкладывать в них средства. Главное преимущество площадок состоит в том, что нет необходимости платить средства за управление фондом, а сделки можно провести в онлайн-режиме.

В процессе инвестирования нужно учитывать, что нет никаких гарантий того, что проект выстрелит и принесет прибыль. Статистика показывает, что большая часть стартапов терпит фиаско уже в первый год существования.

Совместные инвестиции

Третьим распространенным вариантом является создание синдикатов. Партнера можно выбрать как среди знакомых, так и на Angellist. Учитывая большие риски, подобный вариант инвестирования предоставляет доступ к качественным и надежным стартапам. Синдикаты дают возможность снизить риски благодаря тому, что вкладывание средств происходит при помощи профессиональных инвесторов.

Передача ответственности

При наличии капитала от миллиона долларов, можно обратиться в специализированный венчурный фонд, который занимается инвестированием на ранней стадии. Такие фонды за несколько лет вкладывают средства инвесторов в 10–15 портфелей, что обеспечивает оптимальную диверсификацию.

Инвестиции с фондом предполагают уплату вознаграждения за управление, независимо от его конечных результатов. Партнеры обычно не принимают участие в жизни фонда или отборе стартапов.

Обучение инвестированию

Еще один способ стать инвестором на стадии «А» – участие в сделке с правом самостоятельно принимать решения. Но для этого необходимо обладать специальными знаниями в области финансов, трейдинга и инвестирования. Достоинство в том, что инвестору не нужно платить за управление своими средствами, также есть возможность самостоятельно осуществлять свою операционную работу.

Средства в фонде не замораживаются, а инвестор сам принимает решение о вкладывании средств в определенный проект.

Как на этом заработать

Успех в венчурном инвестировании зависит от системности проводимых действий, поэтому крайне важно разработать план и четко следовать ему в дальнейшем. Эффективное венчурное инвестирование включает в себя следующие шаги:

• Сбор нужной суммы. Без этого условия не будет никакого дела.
• Определение направления для инвестирования. Делать это следует в зависимости от ситуации на фондовом рынке. Старайтесь найти свободную нишу в сфере экономики или же вложиться в полностью инновационное направление.
• Поиск перспективной компании и определение стратегии развития. После подбора определенного проекта обязательно разработайте пошаговый путь деятельности. Здесь лучше изначально все обдумать, чтобы не было никаких проблем в будущем.
• Подписание контракта. При отсутствии знаний юридических нюансов, лучше нанять специалиста, который внимательно изучит документы и даст добро на подписание сделки. Изначально правильное оформление позволяет избавить себя от необходимости исправлять ошибки в будущем.
• Контроль деятельности проекта. Чтобы компания приносила прибыль, необходимо вкладывать в ее развитие знания и принимать активное участие в управлении.
• Продажа акций. Как только стартап станет успешным и стабильным, то можно продавать акции другим партнерам, желающим зарабатывать с минимальными рисками.

Венчурные инвесторы в России

Венчурное инвестирование в России распространено не так сильно, как в США или Европе. Сегодня подобную деятельность ведут несколько крупных компаний, среди которых:

• Softline Venture Partners – компания основана в 2008 году и имеет свои финансовые ресурсы в 20 млн долларов. Ориентирована на область инновационных технологий. Вкладывает средства в новые стартапы, выводя в будущем их на уровень стабильного роста.
• ABRT – фонд работает с 2006 года и делает упор на бизнес, связанный с разработкой и продажей программного обеспечения. Вкладывает собственные средства в стартапы как на посевной стадии, так и во время роста.
• Prostor Capital – фонд работает на рынке с 2011 года и считается одним из самых передовых. Финансируют в основном интернет-проекты.

Частных инвесторов на рынке также немного. Самым известным и активным является Александр Румянцев. Он занимает первое место в рейтинге российских бизнес-ангелов. Только за 2016 год он вложил средства в более чем 10 технологических стартапов. Все инвестпроекты он выбирает самостоятельно и предпочитает покупать акции новых компаний, которые находятся на ранней стадии своего развития. Инвестор вкладывает деньги только в бизнес-проекты, которые отличаются потенциалом многократного роста.

Итак, венчурный инвестор – это лицо, вкладывающее средства в инновационную компанию с большим потенциалом роста. Особенность подобного финансирования – высокие риски, а привлекательность обеспечивается возможностью получения огромных прибылей.

Понравилась статья?

Поделись в соц.сетях

Добавить комментарий

Вам понравится

БИЗНЕС ВЕНЧУРНЫЙ — это… Что такое БИЗНЕС ВЕНЧУРНЫЙ?



БИЗНЕС ВЕНЧУРНЫЙ

Экономика и право: словарь-справочник. — М.: Вуз и школа.
Л. П. Кураков, В. Л. Кураков, А. Л. Кураков.
2004.

• БИЗНЕС
• БИЗНЕС МЕЖДУНАРОДНЫЙ

Смотреть что такое «БИЗНЕС ВЕНЧУРНЫЙ» в других словарях:

• бизнес венчурный — бизнес рисковый Сфера предпринимательской деятельности, связанная с реализацией рисковых проектов, рисковых инвестиций, главным образом, в области научно технических новинок. Финансирование принимают на себя банки, инвестиционные компании,… …   Справочник технического переводчика

• Бизнес Венчурный — англ. venture business рисковое предприятие предпринимательство, направленное на использование технических и технологических новшеств, научных достижений, еще не использованное на практике. Б.в. связан с большим риском неполучения доходов по… …   Словарь бизнес-терминов

• БИЗНЕС, ВЕНЧУРНЫЙ — сфера предпринимательской деятельности, связанная с реализацией рисковых проектов, рисковых инвестиций, главным образом, в области научно технических новинок. Финансирование принимают на себя банки, инвестиционные компании, специализированные… …   Большой бухгалтерский словарь

• Бизнес венчурный —    см. Предприятия венчурные …   Терминологический словарь библиотекаря по социально-экономической тематике

• БИЗНЕС, ВЕНЧУРНЫЙ — сфера предпринимательской деятельности, связанная с реализацией рисковых проектов, рисковых инвестиций, главным образом, в области научно технических новинок. Финансирование принимают на себя банки, инвестиционные компании, специализированные… …   Большой экономический словарь

• Венчурный бизнес — бизнес, ориентированный на практическое использование технических и технологических новинок, результатов научных достижений еще не опробованных на практике. Синонимы: Рисковый бизнес См. также: Инновационная деятельность Венчурные операции… …   Финансовый словарь

• Бизнес Рисковый — См. Бизнес венчурный Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

• Венчурный бизнес — (от англ. venture  рискованный[1])  рискованный научно технический или технологический бизнес. Венчурный бизнес является производным от науки, фундаментальной и прикладной, и появился на свет как требование экономического развития… …   Википедия

• БИЗНЕС, РИСКОВЫЙ — см. БИЗНЕС, ВЕНЧУРНЫЙ …   Большой бухгалтерский словарь

• Венчурный капитал — (англ. Venture Capital)  капитал инвесторов, предназначенный для финансирования новых, растущих или борющихся за место на рынке предприятий и фирм (стартапов) и поэтому сопряжённый с высокой или относительно высокой степенью риска;… …   Википедия

Венчурный бизнес: что это, история возникновения

Поговорим о таком понятии, как венчурный бизнес, что это и вспомним историю его возникновения. Ведь сегодня для одних предпринимателей открываются возможности весьма прибыльного инвестирования, а для других – шанс реализовать какую-либо рискованную идею.

Преимущество в том, что вы можете быть как на одной стороне такого бизнеса, так и на другой. То есть стать тем частным лицом или компанией, которая при наличии крупных сумм, способна вложить деньги в чью-то задумку или же стать разработчиком инновационного проекта и получить финансовую поддержку.

Суть и разновидности

Если говорить простым языком, то венчурный бизнес – это инвестирование в рискованные проекты. Организация с крупным стартовым капиталом может помочь начинающим исследователям и предпринимателям открыть фирму, создать инновационную разработку, расширить рамки деятельности, масштабироваться и пр.

Когда банки и обычные инвесторы отказывают на основании недостаточных средств, надежности, материальной базы и других существенных и объективных причин, то венчурная организация способна дать деньги лишь за идею, без гарантированного обеспечения. Таким образом, финансируется не столько какой-либо бизнес, сколько люди, способные за счет высоких технологий и своих талантов предложить рынку нечто абсолютно новое.

Финансирование может осуществляться двумя путями:

1. Внутренним – когда сами создатели владеют средствами для реализации своих задумок.
2. Внешним – находят компанию или людей, способных вложить деньги в гениальные идеи, надеясь в будущем на высокие прибыли.

Когда начинающая фирма преодолевает проблемы развития и выходит не только на окупаемость, но и приносит существенный доход, венчурный инвестор выводит свою долю из бизнеса. При этом сам проект не страдает от потери. В выигрыше остаются обе стороны.

Такая деятельность подразумевает риски, ведь не всегда перспективная идея реализуется по задуманному плану. В результате чего данный вид бизнеса получил соответствующее название – венчурный (с англ. – риски). Но работа инвестора как раз и состоит в том, чтобы отличить выгодную и стоящую задумку от заведомо проигрышного дела.

Основными преимуществами такого финансирования являются:

• Возможность привлечь крупные инвестиции для реализации рискованного проекта.
• Для этого не требуется каких-либо гарантий, как в случаях с банковским кредитованием.
• Деньги выдаются в короткие сроки в полном объеме, который требуется.
• Инноватору не приходится ежемесячно выплачивать какие-либо проценты, дивиденды и прочие отчисления.

Правда, и минусы здесь также существуют:

1. Найти людей, готовых вложить существенную сумму в идею, достаточно сложно.
2. В уставном капитале фирмы обязательно отводится доля инвестора.
3. Тот, в свою очередь, может в любой момент решить покинуть проект и забрать часть инвестиций либо же продать акции третьему лицу.

И хоть риски существуют для обеих сторон, все же благодаря венчурному бизнесу можно воплотить в жизнь смелые и перспективные идеи любому гениальному исследователю или предпринимателю.

Особенности финансирования

Венчурные вложения характеризуются следующими признаками:

• Такие отношения больше похожи на стратегическое партнерство и не имеют ничего общего со стандартной формой кредитования.
• В отличие от банков и других учреждений, предоставляющих инвестиции для малого или среднего бизнеса, венчурное финансирование осуществляется абсолютно без какой-либо гарантии, материального обеспечения, заложенных активов. Людям достаточно прийти к устному соглашению или составить договор.
• Тот, кто осуществляет денежную помощь не влияет на принятие решений и деятельность компании. Он занимает позицию стороннего наблюдателя и не вмешивается ни при каких обстоятельствах.
• Ответственность за проект и его последствия несет лишь инициатор и владелец бизнеса.
• Инвестирование в подобные предприятия всегда считается очень рискованным и часто это заканчивается потерей крупной суммы. Финансирование оказывается удачным в том случае, если через пять лет рыночная стоимость созданной компании возрастает в несколько раз.

Как выбрать подходящий проект?

Даже имея в наличии серьезную сумму для инвестирования в гениальные идеи, нужно предварительно тщательно изучить каждую из них. Финансовая помощь требуется различным участникам делового рынка:

1. Компании start-up, находящиеся в самом начале своего пути и предлагающие совершенно уникальные проекты.
2. Предприятия, являющиеся новичками, но которые сумели организовать деятельность собственными усилиями. Им нужны капитальные вложения для воплощения замыслов, реализации конкретного бизнес-плана, развития.
3. Экспансеры – компании, освоившие часть рынка, но желающие масштабного расширения.
4. Самые рискованные проекты от инноваторов, которые способны предложить лишь безумную идею без какой-либо материальной базы. Им требуется полная финансовая поддержка.

Каждому замыслу, предлагаемой фирмой или человеком, следует уделить достаточно времени и оценить его надежность, перспективность. Обращайте внимание на такие моменты:

• У проекта должен быть рыночный, технологический и коммерческий потенциал.
• Компанию представляет команда профессионалов, общими усилиями которых можно добиться заявленных целей.
• Владельцы бизнеса согласны предоставлять полную информацию о текущих делах и стадии, на котором находится проект.
• Для воплощения идеи используются ноу-хау, современные технологии, уникальные научные исследования, таланты задействованных специалистов.

При всех рисках венчурный инвестор имеет возможность в случае успеха получить солидную прибыль, значительно превосходящую любые проценты и дивиденды. Именно за счет этого привлекательность подобных проектов возрастает с каждым годом.

Этапы развития

Венчурный бизнес проходит такие стадии:

1. «Посевная» — под идею, которую собрались поддержать, выделяются средства, набирается команда профессионалов, разрабатывается основная концепция, продумывается бренд, при необходимости проводятся исследовательские работы.
2. Запуск – создают пробные образцы товара, тестируют их, идея проверяется на жизнеспособность, налаживается и оттачивается сам процесс производства, осуществляются маркетинговые действия для продвижения продукции на рынке.
3. Раннее развитие – достигается точка безубыточности, то есть владельцы фирмы выходят на получение прибыли и идея получает какое-то коммерческое обоснование.
4. Расширение – здесь также могут потребоваться дополнительные финансовые вложения, так как бизнесу нужно занять устойчивое положение, обойти конкурентов, расширить клиентскую базу или освоить новую нишу.
5. Выход инвестора – происходит обычно тогда, когда предприниматели уже способны справляться собственными силами и получают регулярную прибыль от своей деятельности.

РВК

Такая практика поддержки рискованных проектов уже некоторое время существует в США и Европе. В нашей же стране это пока сложная система, к которой прибегают крайне редко. Но с целью поддержки инноваций была создана РВК – Российская венчурная компания. Она появилась благодаря государственным фондам, что предполагает наличие крупных сумм для воплощения перспективных идей.

Основным назначением данной ассоциации является:

• Финансовая поддержка создания технологий в сферах медицины, энергосбережения, информационных и интеллектуальных систем.
• Инвестирование «стартапов», то есть только зародившихся идей без какой-либо материальной базы.
• Организация встреч и различных мероприятий с целью обмена опытом и информацией между венчурными инвесторами, изучения новых проектов и т. п.
• Обучение инноваторов, чтобы те умели предоставлять свои идеи в выгодном свете. На такие семинары приглашают студентов и молодых ученых, которые способны предложить рынку что-либо интересное.
• Привлечение к российским проектам зарубежных капиталов.

Самым ярким примером венчурного инвестирования в России считается компания Яндекс. Благодаря такой поддержке она повысила свои годовые доходы с 70 тысяч долларов до 300 млн.

Видео: зачем экономике венчурный бизнес?

История возникновения

В качестве альтернативного источника финансирования венчурный бизнес зародился в США еще в далекие 50-е годы прошлого столетия. В Европе его популярность выросла немного позже – к 70-м. До этого момента на рынке могли появиться лишь компании с собственным уставным капиталом, благодаря кредитованию банков или отдельных инвесторов.

Местом, которое стало родиной венчурных проектов, является так называемая Силиконовая долина. Находится она в штате Калифорния. Именно там сегодня расположены офисы множества компаний, которые возникли лишь благодаря рискованным инновационным идеям и предпринимателям, решившим вложить в них свои деньги без какой-либо материальной гарантии их возвращения.

Основателями венчурного инвестирования по праву считаются Артур Рок, Шерман Фэрчайлд, Том Перкинс, Томми Дэвис, Фред Адлер, Франклин Джонсон, Билл Дрепер и др. Благодаря их поддержке появились такие компании, как Fairchild Semiconductors, Intel, Apple Computer, Spectra-Phisics, Cisco System и многие другие.

Первый официальный фонд для финансирования инновационных проектов был организован Артуром Роком в 1961 году и составлял сумму в 5 млн долларов. Из них лишь 3 млн были расходованы, но они принесли существенную прибыль акционерам (около 90 млн).

Зарождение венчурного бизнеса по временным рамкам совпадает с технологическим прорывом в компьютерной сфере. И это неспроста, ведь именно благодаря таким инвестициям смогли воплотиться в жизнь смелые замыслы их создателей. За счет венчурного капитала появились и прочно закрепились на рынке компании Intel, DEC, Compaq, Apple, Microsoft, Google и пр.

В 60-е годы популярность такого направления инвестиций стала особо высокой. В результате чего потребовалось создать инфраструктуру и построить надежные взаимосвязи, обеспечивающие слаженность всех процессов. Уже в 1973 году в США организовали Национальную ассоциацию венчурного капитала (NVCA). На сегодня она объединяет более 300 компаний, которые управляют финансовыми инвестициями.

Еще одним этапом поддержки подобных предприятий стала ассоциация дилеров ценных бумаг (NASDAQ). Именно благодаря им реализовывается процесс создания акций владельцев бизнес-проектов и их инвесторов, а также простой и легкий безопасный выход из дела венчурных компаний.

На сегодняшний день такими рискованными вложениями занимаются как отдельные представители бизнеса с крупным капиталом, так и целые организации, филиалы, а иногда и банковские системы.

2. Понятие венчурного бизнеса. Венчурное предпринимательство в России. Понятие венчурного бизнеса

Венчурный
бизнес, как правило, трактуется как
рисковый бизнес. Это
одна из форм технологических нововведений.
Венчурный бизнес характерен для
коммерциализации результатов научных
исследований в наукоемких и в первую
очередь в высокотехнологических
областях, где получение эффекта не
гарантировано и имеется значительная
доля риска.

Под
венчурной фирмой понимается обычно
коммерческая научно-техническая фирма,
занятая разработкой и внедрением новых
и новейших технологий и продукции с
неопределенным заранее доходом, то есть
с рискованным вкладом капитала.

Надо
отметить, что малые предприятия играют
важную роль в развитии инновационного
предпринимательства. В свою очередь
венчурный бизнес имеет ряд преимуществ
перед другими формами организации
инновационного предпринимательства в
малом бизнесе: высокая гибкость, динамизм
и др.

Венчурное
предпринимательство базируется на
принципах разделения и распределения
риска. Оно позволяет авторам идей,
не имеющим в достаточном объеме
собственных средств, реализовать эти
идеи.

Венчурный
бизнес зародился и получил широкое
развитие в США. Любой малый инновационный
бизнес испытывает ограниченность
материальных и финансовых ресурсов,
слабость научно-технической базы и
нуждается в эффективной поддержке со
стороны государства. В США разработана
и действует комплексная программа
государственной помощи малому
инновационному бизнесу. Она включает
в себя прямое финансирование малых
предприятий из федерального бюджета,
систему контрактного финансирования
этих предприятий министерствами и
ведомствами, благоприятное налоговое
законодательство и амортизационный
климат. Суть
венчурного бизнеса
в США состоит в том, что инновационные
фирмы реализуют свои идеи с
помощью средств, предоставляемых
инвесторами в обмен на приобретение по
льготной цене акций создаваемых компаний.

В
современных условиях в России имеются
все необходимые предпосылки для развития
венчурного предпринимательства. Прежде
всего, это наличие развитого рынка
ценных бумаг. Далее — все возрастающее
проникновение зарубежных фирм на
российский рынок интеллектуальной
собственности. Причем это проникновение
носит не только характер прямой экспансии,
но и форму инвестирования в отечественные
инновационные проекты. Одной из
предпосылок является скрытая приватизация
государственной интеллектуальной
собственности, когда сотрудники
государственных предприятий и
научно-исследовательских организаций
переходят в малый инновационный бизнес.

Наконец,
надо отметить определенный интерес,
который проявляют российские
предприниматели к нововведениям, не
требующих значительных инвестиций.

Все
это свидетельствует о том, что венчурное
предпринимательство, находящееся в
нашей стране лишь в самой начальной
стадии, имеет значительную перспективу
роста и может сыграть роль катализатора
дальнейшего развития инновационного
малого бизнеса.

Привлечение
акционерного капитала в мелкие и средние
частные компании как явление и процесс
не было известно в после перестроечной
России вплоть до последнего времени.
Рынок свободного капитала у нас до сих
пор еще не сложился, поэтому, собственно
говоря, и привлекать-то пока особенно
нечего. Таково, во всяком случае, мнение
большинства мелких и средних
предпринимателей в России. Большие
надежды поначалу возлагались на
иностранные инвестиции, но образ богатого
простака-иност­ранца потускнел в
сознании россиян где-то в начале 90-х
годов, и на смену ему пришел другой —
алчного транснационального «инвестора»,
заодно с государственными чиновниками
скупающего на корню и за бесценок
национальное российское достояние:
алюминиевые и сталелитейные заводы,
нефтяные месторождения и телефонные
компании, леспромхозы, молокозаводы,
косметические фабрики и типографии.

Активное
проникновение на российский рынок
иностранного капитала, сопровождающееся
оттоком национального капитала за
пределы страны, порождает множество
проблем экономического, социального
психологического свойства. Между тем,
интеграция российской экономики в
мировое экономическое пространство —
процесс необратимый. Принципы и этика
цивилизованного бизнеса все глубже и
глубже проникают в сознание российского
предпринимателя и его повседневную
деловую практику. К со­жалению, история
отечественного бизнеса насчитывает
еще слишком мало лет, чтобы в России
успел сформироваться новый тип бизнесмена
свободного от тяжкого наследия социализма
и азарта периода дикого капитализма.

Неразвитость
деловой инфраструктуры в России в
сочетании с информационной непроницаемостью
и пережитками многолетней изоляции
страны от остального мира в сознании
многих предпринимателей мешают увидеть,
что в России сегодня уже работает новая
финансовая индустрия — венчурный
капитал.

«Венчурный»,
или «рисковый» капитал — малопонятный
для подавляющего большинства россиян
феномен. Его путают с банковским
кредитованием или благотворительностью.
Между тем, российский (по месту
деятельности, а не происхождению)
венчурный бизнес существует уже более
трех лет.

Название
«венчурный» происходит от английского
«venture» — «рискованное предприятие
или начинание». Сам термин «рисковый»
подразумевает, что во взаимоотношениях
капиталиста-инвестора и пред­принимателя,
претендующего на получение от него
денег, присутствует элемент авантюризма.
И это на самом деле так. Рисковое
(венчурное) инвестирование, как правило,
осуществляется в малые и средние частные
или приватизированные предприятия.

Согласно
В. Далю, «предпринимать — затевать,
решаться исполнить какое-либо новое
дело, приступать к совершению чего-либо
значительного». Ясно, что любое
предприятие связано с определенным
риском неудачи. Поэтому перевод «venture»,
как «рискованное предприятие»
является в значительной мере тавтологией
без предоставления ими какого-либо
залога или заклада, в отличие, например,
от банковского кредитования. Венчурные
фонды или компании предпочитают
вкладывать капитал в фирмы, чьи акции
не обращаются в свободной продаже на
фондовом рынке, а полностью распределены
между акционерами — физическими или
юридическими лицам. Инвестиции
направляются либо в акционерный капитал
закрытых или открытых акционерных
обществ в обмен на долю или пакет акций,
либо предоставляется в форме инвестиционного
кредита, как правило, средне­срочный
по западным меркам, на срок от 3 до 7 лет.

На
практике наиболее часто встречается
комбинированная форм³
венчурного инвестирования, при которой
часть средств вносится в акционерный
капитал, а другая предоставляется в
форме инвестиционного кредита.

Венчурный
инвестор, как правило, не стремится
приобрести контрольный пакет акций
компании (во всяком случае, при первичном
инвестировании). И в этом его коренное
отличие от «стратегического инвестора»
или «партнера». Последний зачастую
изначально желает установить контроль
над компанией, интересующей его по тем
или иным соображениям.

Цель
венчурного капиталиста иная. Приобретая
пакет акций или долю, меньшую, чем
контрольный пакет инвестор рассчитывает,
что менеджмент компании будет использовать
его деньги в качестве финансового рычага
для того, чтобы обеспечить более быстрый
рост и развитие своего бизнеса. Ни
инвестор, ни его представители не берут
на себя никакого иного риска (технического,
рыночного, управленческого, ценового
и пр.), за исключением финансового. Все
перечисленные риски несет на себе
компания и её менеджеры.

При
этом еще одним предпочтением венчурного
инвестора является принадлежность
контрольного пакет, менеджерам компании.
Имей у себя контрольный пакет, они
сохраняют все стимулы для активного
участия в развитии бизнеса. Если компания
в период нахождения в ней в качестве
совладельца и партнера венчурного
инвестора добивается успеха, т.е. если
стоимость в течение 5—7 лет увеличивается
в несколько раз по сравнению с
первоначальной, то риски инвестиций
обеих сторон оказываются оправданными,
и все получают соответствующее
вознаграждение. Если же компания не
оправдывает ожидание венчурного
капиталиста, то он может полностью
потерять свои деньги (в том случае, когда
компания объявляет себя банкротом),
либо, в лучшем случае, вернуть вложенные
средства, не получив никакой прибыли.
Прибыль венчурного капиталиста возникает
лишь тогда, когда через 5—7 лет после
инвестирования он сумеет продать
принадлежащий ему пакет акций по цене,
в несколько раз превышающей первоначальное
вложение. Поэтому венчурные инвесторы
не заинтересованы в распределении
прибыли в виде дивидендов, а предпочитают
всю по­лученную прибыль реинвестировать
в бизнес.

Сам
процесс продажи в венчурном бизнесе
также имеет свое название — «выход».
Период пребывания венчурного инвестора
в компании носит наименование «совместного
проживания».

Разделение
совместных рисков между венчурным
инвестором и предпринимателем, длительный
период «совместного проживания»
и открытое декларирование обеими
сторонами своих целей на самом начальном
этапе общей работы — слагаемые вполне
вероятного, но не автоматического
успеха. Однако именно такой подход
представляет собой основное отличие
венчурного инвестирования от банковского
кредитования или стратегического
партнерства.

Венчурное предприятие — это… Что такое Венчурное предприятие?



Венчурное предприятие

(англ venture enterprise/company) — обычно небольшая фирма, действующая в наукоемкой сфере хозяйства. В.п., как правило, заняты научными исследованиями, инженерными разработками, созданием и внедрением нововведений, в т.ч. по заказам крупных фирм и гос-ным субконтрактам, а также иной деятельностью, характерной для венчурного бизнеса.

Большой юридический словарь.
Академик.ру.
2010.

• Венчурная операция
• Венчурный бизнес

Смотреть что такое «Венчурное предприятие» в других словарях:

• Венчурное предприятие — Венчурное предприятие  предприятие, продуктом которого являются связанные с риском инновации (нововведения) различного рода: в области научных исследований, технологии, создания новых продуктов, организации производства, маркетинга.… …   Википедия

• Венчурное предприятие — относительно небольшое предприятие, занимающиеся прикладными научными исследованиями и разработками, проектно конструкторской деятельностью, внедрением технических нововведений с неопределенным заранее доходом. Различают: внутренние венчуры малые …   Финансовый словарь

• Венчурное предприятие — (англ venture enterprise/company) обычно небольшая фирма, действующая в наукоемкой сфере хозяйства. В.п., как правило, заняты научными исследованиями, инженерными разработками, созданием и внедрением нововведений, в т.ч. по заказам крупных фирм и …   Энциклопедия права

• Предприятие Венчурное — англ. venture company предприятие малого бизнеса, занимающееся опытно конструкторскими разработками или другими инновационными проектами, благодаря которым осуществляются рисковые решения. П.в. бывает внешним и внутренним. Внешнее… …   Словарь бизнес-терминов

• ПРЕДПРИЯТИЕ, ВЕНЧУРНОЕ — малое предприятие, занятое научными исследованиями, инженерными разработками, созданием и внедрением нововведений, в том числе по заказам крупных фирм и государственным субконтрактам …   Большой бухгалтерский словарь

• ПРЕДПРИЯТИЕ, ВЕНЧУРНОЕ — малое предприятие, занятое научными исследованиями, инженерными разработками, созданием и внедрением нововведений, в том числе по заказам крупных фирм и государственным субконтрактам …   Большой экономический словарь

• Венчурный фонд — (англ. venture  рискованное предприятие)  инвестиционная компания, работающая исключительно с инновационными предприятиями и проектами (стартапами). Венчурные фонды осуществляют инвестиции в ценные бумаги или предприятия с высокой… …   Википедия

• Венчурные фонды — Венчур (англ. venture)  инвестиционная компания, работающая исключительно с инновационными предприятиями и проектами (стартапами). Венчурные фонды осуществляют инвестиции в ценные бумаги или предприятия с высокой или относительно высокой степенью …   Википедия

• венчур — ВЕНЧУР, а, м Спец. То же, что венчурное предприятие небольшое предприятие, занимающееся прикладными научными исследованиями и разработками, проектно конструкторской деятельностью, внедрением технических нововведений. Друзья выступили партнерами… …   Толковый словарь русских существительных

• Венчурный капитал — (англ. venture capital, от venture отваживаться, рисковать) часть денежных средств, фондов, направляемая для вложения в венчурное предприятие …   Большой юридический словарь

Венчурный бизнес — это… Что такое Венчурный бизнес?



Венчурный бизнес

Венчурный бизнес

Венчурный бизнес — бизнес, ориентированный на практическое использование технических и технологических новинок, результатов научных достижений еще не опробованных на практике.

Синонимы:  Рисковый бизнес

Финансовый словарь Финам.

.

• Венчурный банк
• Венчурный капитал

Смотреть что такое «Венчурный бизнес» в других словарях:

• ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС — вид бизнеса, ориентированный на практическое использование технических и технологических новинок, результатов научных достижений, еще не опробованных на практике. Этот вид бизнеса связан с большим риском, поэтому венчурный бизнес часто называют… …   Экономический словарь

• Венчурный бизнес — (англ venture business) предпринимательская деятельность, связанная с повышенным риском, обусловленным внедрением технологических нововведений. В.б. является проявлением коммерциализации результатов научных исследований в наукоемких и в первую… …   Энциклопедия права

• Венчурный бизнес — (от англ. venture  рискованный[1])  рискованный научно технический или технологический бизнес. Венчурный бизнес является производным от науки, фундаментальной и прикладной, и появился на свет как требование экономического развития… …   Википедия

• венчурный бизнес —    вид бизнеса, ориентированный на практическое использование технических и технологических новинок, результатов научных достижений еще не опробованных на практике. Этот вид бизнеса связан с большим риском, поэтому венчурный бизнес часто называют …   Словарь экономических терминов

• Венчурный бизнес — (англ venture business) предпринимательская деятельность, связанная с повышенным риском, обусловленным внедрением технологических нововведений. В.б. является проявлением коммерциализации результатов научных исследований в наукоемких и в первую… …   Большой юридический словарь

• ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС — вид бизнеса, ориентированный на практическое использование технических и технологических новинок, результатов научных достижений еще не опробованных на практике. Этот вид бизнеса связан с большим риском, поэтому В. б. часто называют дисковым …   Энциклопедический словарь экономики и права

• Венчурный бизнес —    см. Предприятия венчурные …   Терминологический словарь библиотекаря по социально-экономической тематике

• бизнес венчурный — бизнес рисковый Сфера предпринимательской деятельности, связанная с реализацией рисковых проектов, рисковых инвестиций, главным образом, в области научно технических новинок. Финансирование принимают на себя банки, инвестиционные компании,… …   Справочник технического переводчика

• БИЗНЕС ВЕНЧУРНЫЙ — (см. ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС) …   Энциклопедический словарь экономики и права

• Венчурный капитал — (англ. Venture Capital)  капитал инвесторов, предназначенный для финансирования новых, растущих или борющихся за место на рынке предприятий и фирм (стартапов) и поэтому сопряжённый с высокой или относительно высокой степенью риска;… …   Википедия