Долг по ип в пенсионный фонд что делать: Как узнать задолженность по страховым взносам ИП в пенсионный фонд в 2021 году

Содержание

Налоговая амнистия для ИП в 2020 — 2021 годах — кому спишут долги

Налоговая амнистия для ИП в 2020 — 2021 годах — это продолжение процедуры списания налогов и взносов, начатой в 2018 году. Благодаря ей предприниматели избавляются от накопленной долговой нагрузки. По каким обязательствам государство готово простить задолженность? Что для этого нужно сделать предпринимателю? Спишут ли долги, переданные на взыскание судебным приставам? Ответы ищите в нашем материале.

Что списывают при амнистии: налоги или взносы?

Про амнистию для ИП по взносам в ПФР и налогам говорят уже третий год. Возможность избавиться от долгов по платежам в бюджет и внебюджетные фонды у ИП появилась благодаря закону «О внесении изменений…» от 28.12.2017 № 436-ФЗ. Этот закон позволяет амнистировать задолженность не только ИП, но и другим категориям лиц (компаниям, обычным гражданам — не ИП, частнопрактикующим субъектам).

По каждой группе лиц законом предусмотрены разные условия предоставления налоговой амнистии по срокам образования долгов и их видам.

Что списывают ИП по налоговой амнистии, смотрите ниже:

Закон № 436-ФЗ для ИП предусматривает амнистию как в отношении налоговой задолженности, так и по страховым взносам. При этом ИП не стоит забывать, что своевременная уплата налогов является основной обязанностью налогоплательщика. Прощение налоговых долгов — это единовременная мера государства, направленная на поддержку бизнеса.

Простят ли ИП долги по страховым взносам на травматизм, а также акцизы и НДПИ?

Под налоговую амнистию для ИП не подпадает задолженность по акцизам, НДПИ и налогам, подлежащим уплате при перемещении товаров через границу.

Страховые взносы на травматизм законодатели также не внесли в список амнистируемых задолженностей. Под списание подпадают только взносы, начисленные в соответствии с законом «О страховых взносах…» от 24.07.2009 № 212-ФЗ (в настоящее время не действует).

Взносы, уплачиваемые страхователями в рамках страхования от несчастных случаев на производстве и профзаболеваний («на травматизм»), регламентируются другим законом — «Об обязательном соцстраховании…» от 24.07.1998 № 125-ФЗ.

Тем не менее ИП повезло больше других. В числе долгов, подпадающих под амнистию, одновременно и налоговые просроченные обязательства, и взносы, а также начисленные на эти суммы пени и штрафы. Компаниям и частнопрактикующим лицам повезло меньше — на списание налоговых долгов им рассчитывать не приходится.

Могут ли бывшие ИП закрывшие предпринимательство рассчитывать на амнистию, подробно рассказали эксперты КонсультантПлюс. Если у вас нет доступа к системе К+, получите пробный онлайн-доступ бесплатно.

Каким предпринимателям списывают долги по налогам и по взносам в ПФР?

Налоговая амнистия — 2020-2021 для ИП — это законная возможность избавиться от «старых» долгов предпринимателям:

действующим в настоящее время;

прекратившим предпринимательскую деятельность, но имевшим задолженность по взносам и налогам на определенную дату.

Амнистия затрагивает задолженность ИП, которая числится за ними по состоянию:

на 01.01.2015 — по налогам;

01.01.2017 — по взносам.

Это означает, что долги по указанным обязательствам ИП, возникшие после упомянутых выше сроков, подлежат уплате. Это в равной степени относится как к работающим предпринимателям, так и к утратившим статус ИП.

Порядок и сроки проведения амнистии по долгам ИП

Амнистия по долгам ИП начата в 2018 году. Законом установлен простой механизм списания долгов. Заниматься этим должны налоговики по месту жительства предпринимателя-должника. Совершать какие-либо действия самого ИП закон не обязывает.

Сроки на проведение процедуры по списанию долгов законодательно не установлены, и данное мероприятие может затянуться на неопределенное время. Поэтому если ИП заинтересован в скорейшем списании задолженности в рамках налоговой амнистии, ему всё же придется поучаствовать в этом процессе. А именно по собственной инициативе провести с контролерами сверку имеющейся задолженности.

Не помешает осведомиться в налоговой инспекции о наличии налоговых и страховых долгов, подпадающих под амнистию. Если такие суммы обнаружатся, лучше не оставлять процесс их списания без контроля. Несмотря на то что законом № 436-ФЗ в процедуре амнистии по налогам для ИП никаких обязанностей не предусмотрено, напишите заявление в свободной форме и передайте его инспекторам. В заявлении изложите просьбу о списании долгов в рамках закона № 436-ФЗ.

Сведения о сумме списанной задолженности ФНС рекомендует получать через сервис «Личный кабинет налогоплательщика-ИП». Если до настоящего времени такой информации в личном кабинете нет, обратитесь для уточнения сведений непосредственно в налоговую инспекцию.

Узнайте больше о налоговой амнистии на нашем форуме.

Закон № 436-ФЗ и Минфин о списании долгов ИП по взносам в ПФР

Налоговая амнистия ИП по страховым взносам предусматривает следующее (ст. 11 закона № 436-ФЗ):

Решение о списании недоимок, пеней и штрафов оформляется в произвольной форме и должно содержать Ф. И.О., ИНН предпринимателя, сумму списываемых взносов.

Чиновники Минфина разъяснили дополнительные условия признания задолженности по взносам безнадежной и подлежащей списанию — амнистия распространяется в том числе на взносы ИП за себя, начисленные исходя из максимального размера (8 МРОТ), по которым предприниматель не отчитывался (письмо от 26.01.2018 № 03-11-11/4394).

Формулу расчета страховых обязательств ИП вы найдете в материале «Страховые взносы за год — какую сумму платить».

Прощают ли долги, переданные на взыскание?

ИП вправе рассчитывать на списание и тех долгов в рамках налоговой амнистии, по которым начаты процедуры взыскания и приняты обеспечительные меры. Неважно, что документы по этим задолженностям уже были переданы судебным приставам, в суды или банки — долги всё равно должны списать.

ФНС по этому поводу выпустила специальное письмо, в котором расшифровала действия инспекторов (письмо ФНС России от 16.04.2018 № КЧ-4-8/71146). После того как в отношении долгов ИП будет принято решение о списании в рамках налоговой амнистии, контролеры обязаны:

отозвать поручение на списание долга со счетов ИП;

отменить решение о приостановлении операций по счетам ИП;

сообщить судебным приставам сведения из принятого решения об отмене решения о взыскании налога или известить их об уточненной сумме долга (при частичном списании задолженности).

О способе получения сведений о налоговых долгах, взыскание которых находится на стадии исполнительного производства, рассказываем в материале «Как узнать задолженность по налогам».

Итоги

Налоговая амнистия по ИП — 2020-2021 позволяет избавиться от старой задолженности не только по налогам, но и по страховым взносам. Долги списываются без участия предпринимателя налоговым органом по месту его жительства. ИП может ускорить этот процесс, инициировав сверку с контролерами и подав им заявление с просьбой о списании долгов в рамках амнистии.

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Как узнать задолженность в Пенсионный фонд для ИП, как проверить долги в ПФР для ИП

Независимо от того, имеет ИП работников или работает самостоятельно, платить страховые взносы в ПФР он обязан. Либо только за себя, либо за себя и работников. Естественно, не всегда, но возникают ситуации, когда образуется задолженность перед ПФР. Узнать задолженность ИП при этом можно несколькими способами. Какими, рассмотрим ниже.

Как узнать долг в ПФР для ИП

Первый способ для тех, кто не чурается электронного взаимодействия с Фондом.

В ПФР узнать задолженность ИП можно на сайте в электронном сервисе «Личный кабинет плательщика – ИП». В разделе «электронные услуги» есть возможность получить информацию о прошедших платежах, задолженности, если таковая имеется, и оформить платежные документы. Благодаря данному сервису это возможно без личного обращения в отделение ПФР. Но прежде необходимо пройти регистрацию в личном кабинете.

Кроме того, долги в Пенсионный фонд по ИП можно узнать на сайте госуслуг. Узнать задолженность в Пенсионный фонд для ИП этот сервис позволяет не так давно, но сейчас в нем существует раздел «Извещение о состоянии индивидуального лицевого счета». Помните, что для использования ЕПГУ тоже необходимо пройти процедуру регистрации на портале, и она занимает больше времени, чем на портале ПФР.

Еще вариант, как проверить задолженность в ПФР ИП по страховым взносам – это обратиться к базе данных исполнительных производств Федеральной службы судебных приставов. Информацию о задолженности ИП по страховым взносам в ПФР можно получить прямо на сайте ФССП, если Пенсионный фонд подал исковое заявление в суд с просьбой востребовать с должника недоимку и суд удовлетворил данное заявление, передав дело судебным приставам. Получение информации через данный сервис не требует регистрации.

Ну и нельзя забывать о старом добром способе – обратиться непосредственно в отделение Фонда и попросить с ним сверку расчетов и уточнить свою задолженность.

Если задолженность в Пенсионный фонд для ИП есть, то ПФР по истечении трех месяцев отсутствия оплаты, направляет плательщику страховых взносов требование об уплате суммы задолженности, которая включает также пени и штрафы. В требовании указывается период, в течение которого необходимо погасить задолженность.

Когда может возникнуть задолженность ИП перед ПФР

Как узнать долги в ПФР для ИП и в каких случаях они могут возникнуть — это вопросы, которые интересуют многих индивидуальных предпринимателей – плательщиков страховых взносов. Понимая, по каким причинам возникает задолженность и как ее узнать, можно избежать нежелательных штрафных взысканий.

Задолженность перед ПФР может возникнуть в случае нарушения сроков уплаты страховых взносов и некорректно составленной отчетности по произведенным выплатам заработной платы работникам и иных вознаграждений.

Для ИП расчетным периодом считается 1 календарный год, отчетным периодом признан квартал. В течение расчетного (отчетного) периода плательщик страховых взносов не позднее 15 числа каждого месяца производит страховые взносы в ПФР, ФФОМС, ФСС.

Тарифы для ИП, не использующих упрощенного режима (в ряде случаев) и прочих режимов вне общей системе налогообложения, следующие:

ОПС — 22% (10%, если превышен лимит налогооблагаемой базы)

ФФОМС — 5,1%

ФСС (на страхование по временной нетрудоспособности и по беременности и родам) — 2,9%.

Как проверить задолженность ИП в Пенсионном фонде

Если у ИП образовалась недоимка по страховым взносам, это грозит начислением пени за просрочку взносов, и штрафов за несоблюдение законно установленных норм налогового режима. Пени — это начисляемая ежедневно сумма, которую плательщик должен выплатить в случае несоблюдения сроков исполнения им обязательств по страховым взносам. Она начисляется до дня уплаты недоимки и рассчитывается от ее суммы. Чтобы избежать увеличения суммы недоимки в случае ее образования, необходимо контролировать свои платежи, их верность расчета и сроки взносов.

Как проверить задолженность в ПФР ИП и избежать начисления штрафных санкций в случае ее появления?

Из всех выше перечисленных способов наиболее оптимальным для ИП является «личный кабинет плательщика» на сайте ПФР. После регистрации в нем плательщик имеет доступ ко всем сервисам, где представлена оперативная и наиболее достоверная информация о страховых взносах и недоимках. Если была уплачена неверная сумма взносов, в результате которых образовалась недоимка средств в пользу ПФР, плательщику стоит максимально быстро оплатить недостающую сумму и пени, которые были начислены за время просрочки. Иначе сумма долга будет ежедневно увеличиваться, а долговременное непогашение задолженности приведет к штрафам и судебному делопроизводству.

И еще. ПФР получает информацию о доходах ИП от налоговой инспекции. Если вы вовремя не отчитались, и Фонд не имеет информации о том, какие у вас доходы и как рассчитывался фиксированный платеж, вам могут начислить взносы по максимуму. А это очень существенная сумма.

закрыть ИП за 3000 рублей, всего 5 дней

Закрыть ИП — 3 000 ₽ всего за 5 дней. Ликвидация ИП — пошаговая инструкция. Узнайте что делать с долгами, не накапливайте задолженность по страховым взносам!

Хотите закрыть ИП быстро и недорого? Обращайтесь!

По текущему законодательству день простоя в 2021 году забирает от 111 ₽!

Стоимость услуги (под ключ) — 3 000 ₽!

Есть долги? Просроченная отчетность?

Юристы компании “Ольмакс” помогут с ликвидацией, невзирая на проблемы!

С нами процесс пройдет под контролем. Получите бесплатную консультацию уже сегодня!

Заказать 1 клик

Наши цены:

Регистрация прекращения предпринимательской деятельности

3 000

Выпуск ЭЦП (для электронной подачи документов от имени предпринимателя)

2 900

Сдача просроченной отчетности

(нулевой — 2000 ₽, с оборотами — 5000 ₽)

2000-5000

Важно:

Страховые взносы, начисляются даже если деятельность не ведется! Бездействие приводит к потере денег! Запись в ЕГРИП о прекращении деятельности снимает с физического лица статус предпринимателя, но не становится основанием для списания долгов. Открывать и прекращать работу можно неограниченное количество раз.

Ликвидация ИП (прекращение деятельности)

Закрыть ИП возможно только одним законным путем: внести запись в ЕГРИП.

Бизнесмен платит страховые взносы независимо от того, функционирует он или нет. Поэтому, если не планируете больше заниматься предпринимательством, лучше его закрыть в кратчайший срок. Это остановит начисление страховых взносов, которые в любом случае потребуется заплатить. Если решите возобновить бизнес — всегда можно зарегистрироваться снова.

Срок ликвидации статуса ИП — 5 рабочих дней (по законодательству РФ)

Из документов нужны только паспорт и номер СНИЛС.

Пошаговая инструкция

Прежде чем подать документы в налоговую, выполните сверку расчетов с Пенсионным фондом. Если у вас были сотрудники и не сдавались отчеты в ПФР, то потребуется их отправить до ликвидации ИП. Без этого закрыться не получится, так как Пенсионный фонд должен получить данные персонифицированного учета сотрудников. Задолженность на обязательное пенсионное и медицинское страхование остается даже после регистрации прекращения функционирования.
Необходимо сдать просроченную отчётность и отчёты за текущий год. Например, если применяли УСН, сдайте декларацию по УСН. Если есть долги перед бюджетом, их тоже погасите.
Оплатите пошлину в размере 160 ₽ (при электронной подаче платить не нужно).
Подайте заявление Р26001 в налоговую инспекцию (лично, по нотариальной доверенности, по почте, либо электронно с использованием ЭЦП)
В случае получения отказа — повторно подайте бумаги, предварительно сдав просроченную отчетность в ПФР.
Получите лист о внесении сведений в ЕГРИП, убедитесь, что деятельность прекращена (свидетельства сейчас не выдаются, главное — это наличие записи в реестре).

Вам не потребуется ходить в налоговую инспекцию или к нотариусу. Все сделаем мы!

Наша компания предлагает пройти все эти этапы с нами! Не тратьте время и деньги, обращайтесь к специалистам!

Часто задаваемые вопросы

Как закрыть ИП, если есть сотрудники?

Если есть сотрудники, потребуется произвести их увольнение в соответствии с трудовым законодательством РФ. После увольнения сотрудников потребуется сдать отчеты: СЗВ-М, СЗВ-ТД, СЗВ-СТАЖ, расчет по страховым взносам, расчет в ФСС, отчетность по НФДЛ. Без сданных отчетов в пенсионный фонд закрыть предпринимательство не получится.

Что делать, если есть долги по налогам?

Закрытие с долгами возможно. Ведь в данном случае изменяется лишь статус физического лица. При этом, в отличии от юридического лица, ликвидация не происходит. Физическое лицо вместо ИП будет должно рассчитаться с бюджетом. С прекращением предпринимательской деятельности долги не списываются.

Нужно ли сдавать последнюю отчетность?

Если вы не являетесь плательщиком налога на профессиональный доход, необходимо сдать последнюю отчетность. Также, потребуется оплатить налоги и страховые взносы, которые вы не оплатили прошлые периоды и за текущий период.

Можно ли закрыть ИП удаленно, не посещая нотариуса и налоговую инспекцию?

Вы можете подписать заявление о прекращении деятельности с помощью ЭЦП. В таком случае ходить к налоговикам и заверять подпись у нотариуса не потребуется. Удобнее будет перед подачей документов на закрытие предпринимательства сдать всю необходимую отчетность, иначе после закрытия бизнеса подписать отчет и представить его в налоговую инспекцию можно будет только на бумаге.

Полезная Информация:

Закрыть ИП, чтобы стать самозанятым?

Необходима экономия на страховых взносах и налогах?

Узнайте можете ли Вы использовать новый специальный налоговый режим!

Долги после закрытия ИП: платить или простят

Закрытие ИП — обычная и несложная практика. Сегодня это можно сделать даже с долгами. Но это не означает, что их вам простят, и можно будет не платить. Долги возвращать надо всегда. Иногда они увеличиваются за счет пени.

Сегодня ИП с долгами действительно можно закрыть.
Во-первых, это не противоречит закону. Во-вторых, это прекратит рост пени по
долгам.

Закрыть ИП можно по любой причине, у вас просто есть
такое право. Чаще всего ИП закрывают:

●

по собственному желанию;

●

в результате смерти предпринимателя;

●

по решению суда;

●

после признания банкротства.

Могут быть и иные причины.

Отказывать
в закрытии ИП на основании, что у вас есть долги, незаконно, а поэтому эта
причина не фигурирует в отказах. Чаще всего отказ происходит, если вы
неправильно оформили документы на закрытие.

Долги придется платить, причем нельзя растянуть срок
погашения до бесконечности. Задолженность может быть разная: по социальным
выплатам, налогам, по кредитам, перед сотрудниками или контрагентами. Но любую из них придется
гасить или объявлять себя банкротом.

Если есть долг в ПФР, то закрыть ИП все равно можно.
Справку у фонда о том, что у вас нет долгов, брать не нужно. Сегодня эти
выплаты идут через ФНС, и она все знает сама. Кроме того, закон разрешает закрыть ИП с невыплаченными
пенсионными взносами. Но платить придется в любом случае. Да, вы будет
оплачивать после закрытия как физическое лицо. И это касается как долгов за
себя, так и за своих бывших сотрудников. У вас на это есть две недели, дальше
будут применяться меры воздействия, предусмотренные законом.

Аналогично необходимо погасить долги перед другими
фондами.

Если ИП должен бывшим сотрудникам или кредиторам, то
платить также придется. Если вы не сделаете это по собственному желанию, то
работники и кредиторы могут обратиться с этой проблемой в суд. И так как вы в
этом вопросе правым не являетесь, суд вашу сторону точно не примет. Обычно же
этот вопрос решается самостоятельно.

Если ИП должен
налоговой, то возможны проблемы. По закону налоговая не может отказать в
закрытии ИП даже в том случае, если у него
есть неуплаченные налоги. Однако
часто налоговая требует справку об отсутствии долгов. Это требование
противоречит закону, настаивайте на своих правах. У вас должны принять документы без этой
справки. Однако долг гасить все равно придется, срок зависит от системы
налогообложения (уточняйте в налоговой или на сайте).

Если затянуть с погашением долгов в ПФР и ФНС вы
нарушаете законодательство, следовательно, попадаете на штрафы. Штраф может
доходить до 40% от суммы долга. Кроме того, с суммы невыплаченного долга с
момента пропуска даты возможной выплаты будут начисляться пени, которые тоже
придется платить.

Если у вас есть долги перед государством и перед
партнерами, то сперва вы рассчитывается с государством, а лишь потом со всеми
остальными.

Если не оплатить свои долги самостоятельно, то они
будут взысканы в принудительном порядке. Если денег нет, то расплачиваться
придется личным имуществом, которое будет продаваться не по рыночным ценам. Долговые
обстоятельства могут быть смягчены лишь в случае банкротства по решению суда. К
этому смягчению относится рассрочка по выплате долгов или отсрочка срока
выплаты.

Стоит помнить, что иногда о своих долгах ИП узнает
после закрытия. После подачи последней декларации, которую можно сдать вместе с
заявление о закрытии ИП или в установленные сроки (зависит от системы налогообложения),
происходит процедура определения всех ваших задолженностей. И если долги у вас
будут выявлены, то вы получите соответствующий счет. Отслеживать сегодня это
удобно через ваш личный кабинет на сайте налоговой инспекции. Долги также можно
проверить на сайте судебных приставов.

Одним
словом, закон предоставляет сегодня ИП выбор: гасить свои долги до закрытия ИП
или гасить после уже как физическое лицо.

Вы заметили у нас ошибку? Помогите нам ее исправить! Выделите
ошибку и нажмите одновременно клавиши «Ctrl» и «Enter» и повторите код с картинки. Спасибо!

Банкротство физических лиц в Москве + дистанционная помощь в «МФЦБ»

За прошедший год страсти вокруг изменения и упрощения процедуры банкротства разыгрались нешуточные, но и в новом году они не утихают. Минэкономразвития подготовило очередной законопроект о банкротстве, который затронул арбитражных управляющих и других участников процедуры.

Законопроект преподносится так, якобы нововведения коснутся только процедуры банкротства юридических лиц. Но так ли…

Законопроект преподносится так, якобы нововведения коснутся только процедуры банкротства юридических лиц. Но так ли это на самом деле, если планируется формирование национального рейтинга арбитражных управляющих (АУ), на основании которого будет происходить «независимое» назначение специалиста на дело?

Если проследить становление и развитие института несостоятельности в России, можно в целом заметить тенденцию к упрощению процедуры и избавлению ее от бюрократических элементов. Это помогает быстрее достигнуть главной цели банкротства — восстановления платежеспособности должника. Но эта цель не просматривается в новом законопроекте.

Говорят, все новое — это хорошо забытое старое. Немногие вспомнят, что несколько лет назад подобная инициатива уже выносилась на всеобщее обозрение. Разница лишь в одном: тогда прямо озвучили, что изменения затронут и процедуру банкротства физических лиц.

Денис Казаренко
арбитражный управляющий компании «МФЦБ»

В целом, весь законопроект имеет цель бюрократизации, увеличения расходов на процедуру путем привлечения лиц, обслуживающих Регистр, электронные площадки по обработке выбора СРО и арбитражных управляющих на ту или иную процедуру, а также увеличение расходов арбитражных управляющих на прохождение и повторную сдачу квалификационного экзамена (который по новому законопроекту облагается пошлиной).

Три кита новой реформы банкротства физиков:

1. Введение системы рейтингов и баллов арбитражных управляющих
Каждый арбитражный управляющий в своей деятельности выбирает для себя специализацию — банкротство физических лиц или банкротство предприятий. Законопроект предлагает объединить всех специалистов в единый реестр и оценивать их деятельность баллами.
Результатом таких нововведений в указанном формате будет формирование случайного рейтинга на основе случайных показателей, что объективно приведет к утверждению в процедурах банкротства некомпетентных лиц, что повлечёт ущерб и для должника, и для кредиторов.

2. Повторная сдача арбитражными управляющими теоретического экзамена каждые 3 года
Законопроект предлагает исключить арбитражных управляющих из единой системы оценки квалификаций и вводит новый формат теоретического экзамена. Сдавать его необходимо в обязательном порядке каждому АУ один раз в три года. У специалиста будет две попытки для успешной сдачи экзамена, провалив которые он будет дисквалифицирован из реестра АУ.

В настоящее время арбитражные суды в регионах сталкиваются со сложностями в поиске арбитражных управляющих. Переход на систему рейтингов при выборе арбитражных управляющих и регулярная переэкзаменовка приведет к еще большему усложнению поиска арбитражного управляющего для должников. Отсутствие возможности для освобождения граждан от долгов негативно скажется на социально-экономическом развитии России в целом.

3. Повышение ответственности СРО за своих арбитражных управляющих

В проектируемой редакции закона предлагается введение коллективной ответственности. Это значит, что СРО обязано в случае необходимости возместить убытки АУ по делу.

Но не принят во внимание тот факт, что убытки одного арбитражного управляющего могут повлечь ликвидацию СРО арбитражных управляющих и повлечь непоправимые последствия для иных членов данной СРО — дисквалификацию на три года, что приведет к усилению «потребительского» отношения финансового управляющего к процедуре банкротства и должнику в целом.

Казалось бы, ну что плохого в этих нововведениях? По факту в предложенном законопроекте невозможно увидеть ни одного изменения, направленного на решение какой-либо текущей проблемы института банкротства. Все оказалось в лучших традициях — хотели как лучше, а получилось как всегда. Поэтому сейчас в правительстве продолжается обсуждение и улучшение положений новой реформы.

Почему корпоративная Америка выпускает долговые обязательства, чтобы заполнить дыры в пенсионных планах?

Во время конференц-связи International Paper
США: IP
Финансовый директор указал на один из способов, которым корпоративная Америка пыталась решить свой дефицит необеспеченных пенсий, — выпуск долга.

Заимствование денег для выплаты пенсионных планов компании может показаться очередной попыткой Уолл-стрит финансовых уловок, но аналитики считают, что с экономической точки зрения такие шаги являются разумными. Корпоративные эмитенты с высоким рейтингом впервые оказались в месте, где цена выпуска долговых обязательств ниже стоимости наличия нефинансируемых пенсионных обязательств в бухгалтерских книгах.

Это связано с тем, что корпорация Pension Benefit Guaranty Corporation, независимое государственное учреждение, которому поручено спасать пенсионные фонды обанкротившихся компаний, постепенно подняла страховой сбор по нефинансируемым пенсиям примерно до 3,4% в 2016 году, по данным Bank of America Merrill Lynch. На фоне сильного интереса к корпоративному долгу доходность корпоративных бумаг инвестиционного класса упала ниже страхового взноса (см. Диаграмму ниже).

Страховые взносы по необеспеченным пенсионным фондам превышают доходность по высококачественным корпоративным облигациям.

Источник: PBGC, BAML.

Средняя доходность индекса BofA Merrill Lynch Corporate Master Index, эталона для всех облигаций инвестиционного уровня, упала до 3,16% с 3,52% в декабре.

«Компании могут выпускать средства для сокращения пенсионного дефицита с небольшими дополнительными затратами или без них», — пишет Ханс Миккельсен, кредитный стратег BAML. «Экономика крупных пенсионных обязательств с недостаточным финансированием со временем ухудшается».

Другие последовали примеру International Paper.Крупные «голубые фишки», которые имеют значительный дефицит пенсий относительно стоимости их компаний, включают Delta Airlines.
США: DAL
, Дженерал Моторс
США: GM
и ксерокс
НАС: XRX.
Разумеется, General Motors выпустила 2 миллиарда долларов в феврале именно с этой целью, а Delta продала ту же сумму в марте.

Некоторые инвесторы аплодируют этим шагам хотя бы потому, что американские фирмы сопротивлялись откладывать деньги на пенсии, часто предпочитая использовать оставшуюся прибыль для обратного выкупа акций.Томас Аттеберри, менеджер фонда облигаций в FPA, сказал, что заимствование денег для взносов в пенсионные планы демонстрирует странную осторожность, поскольку проблема нефинансируемых пенсионных разрывов не исчезнет в ближайшее время.

В отчете S&P Dow Jones Indices, опубликованном в августе, дефицит корпоративного пенсионного финансирования для компаний, котирующихся в S&P 500
НАС: SPX
составила 390 млрд долларов США, или 80,7%.

Те, кто отвечает за финансы фирмы, часто не замечают этого большого дефицита, поскольку постоянный поток пенсионеров может казаться постоянной проблемой. Корпоративные казначеи могут впасть в искушение и решить проблему позже.

Недавнее исследование BAML выявило расхождения в их приоритетах. Опрошенные компании заявили, что наиболее важным приоритетом для репатриированной прибыли будет погашение долга с последующим выкупом акций. В том же опросе пенсионные отчисления оказались на последнем месте.

Но другие впечатлены меньше. Марк Бушаллоу, управляющий директор по фиксированным доходам Manning & Napier, сказал, что его инвестиционная компания рассматривает пенсионные обязательства как еще одну форму долга.Таким образом, действия, подобные тем, которые были предприняты International Paper, только изменили структуру ее долга, не оказав «существенного влияния» на ее финансы.

Тем не менее, если налоговая реформа в Вашингтоне продвинется вперед, к победе могут присоединиться другие компании. Компании могут удерживать пенсионные взносы из налогов. Но если корпоративные налоги упадут, как обещал президент Дональд Трамп, окно возможностей для получения этой налоговой льготы может исчезнуть, создав «сильные стимулы для решения пенсионного вопроса в период до конца года», — сказал Миккельсен.

И выгода может оказаться существенной. International Paper’s
США: IP
Решение о выпуске долга на 1,25 миллиарда долларов для погашения своих пенсионных обязательств помогло производителю бумаги сэкономить 400 миллионов долларов на налогах.

Для тех, кто склонен переждать решение проблемы, толчок Федеральной резервной системы к повышению ставок может снизить тяжесть необеспеченных пенсий.

До 2008 года корпоративная Америка была наводнена деньгами, ее пенсионные фонды были заполнены до предела. После обвала экономики и последующего перехода к сверхнизким процентным ставкам стоимость корпоративных пенсионных обязательств резко возросла, увеличивая их дефицит финансирования.

Тем не менее, если инфляция сохранится медленными и устойчивыми темпами, быстрое ужесточение денежно-кредитной политики вряд ли произойдет

Долг за инфраструктуру: в отличном положении | Журнал

Институциональные инвесторы лучше, чем банки, подходят для удовлетворения потребностей в долгосрочном финансировании инфраструктуры, но остаются проблемы с использованием этой возможности, пишет Лорен Парр

Требования к долгосрочному финансированию инфраструктуры не в восторге от банков.Посткризисное регулирование обязывает банки соотносить свои средства с предоставляемыми ими ссудами, что затрудняет и увеличивает затраты на ссуду денег на длительный срок.

Это открыло возможности для организаций. Они больше подходят для работы в качестве долгосрочных финансистов и начинают менять рынок. Согласно последнему исследованию IP Real Estate, в ближайшем будущем ожидается рост отчислений в счет долга в сфере недвижимости (см. Обзор IP RE, который прогнозирует рост отчислений).

«Если вы управляете активами страховой компании или даже крупного пенсионного фонда, это рынок, о котором часто говорят, и который также привлекает много внимания со стороны правительств», — говорит Дэвид Купер, директор по инвестициям в долговые обязательства компании IFM Investors.«Это, по определению, означает, что любой институциональный инвестор или управляющий активами разумного размера, уже работающий на кредитном рынке, должен иметь представление о долге в области инфраструктуры. Ситуация изменилась за последние несколько лет ».

Эндрю Робертсон, соруководитель отдела по инвестициям в инфраструктуру и долговые обязательства компании Macquarie, согласен. «Учреждения становятся важной частью рынка частного финансирования, на котором в течение многих лет доминировало банковское кредитование», — говорит он.

Немецкий пенсионный фонд BVK заявляет, что инфраструктурный долг стал интересным классом активов, учитывая влияние Базеля III.«Банкам непросто предоставить ссуду для проекта со сроком погашения 30 лет или размером более 100 млн евро», — говорит Константин Эхтер, руководитель отдела инвестиций с фиксированным доходом в BVK. «Для нас, пенсионных фондов, это очень привлекательно, потому что у нас есть долгосрочные обязательства, которые позволяют нам делать долгосрочные инвестиции».

BVK, вышедшая на рынок в 2013 году, нацелена на финансирование автомагистралей, туннелей и возобновляемых источников энергии. В ноябре прошлого года он купил инфраструктурный кредит на 60 млн евро под залог немецких ветряных парков у Deka Bank.

Инвесторов привлекает инфраструктурный долг в основном для увеличения, которое он предлагает по сравнению с альтернативными инвестициями с фиксированным доходом, обеспечивая при этом стабильный долгосрочный доход (особенно в транше старшего долга), который диверсифицирован от чисто корпоративного риска или суверенного риска.

«Как правило, только крупнейшие фонды успешно инвестируют в инфраструктурные долги в качестве замены Gilt», — отмечает Ник Спенсер, директор по клиентским стратегиям альтернативных инвестиций в компании Russell Investments.

Одним из первых, кто применил эту стратегию, был Пенсионный фонд RBS Group, который в 2012 году открыл специальный управляемый счет.

«На сегодняшний день больше работы было уделено страхованию, где инфраструктурный долг может иметь очень привлекательные характеристики денежного потока и низкие капитальные затраты в рамках режима Solvency II, учитывая способность класса активов диверсифицировать портфель», — говорит Спенсер.

Крупные страховые компании, включая AXA, Allianz, Legal & General, M&G и MetLife, входят в число тех, кто активен на рынке, в основном стремясь к крупным первичным сделкам, а не покупая существующие позиции у банков или других инвесторов.

Например,

MetLife в октябре прошлого года возглавила консорциум, который предоставил владельцу аэропорта Копенгагена 360 млн долларов (305 млн евро) на финансирование инфраструктуры.

Инвестиции в инфраструктуру заемных средств получили большую популярность после финансового кризиса. Он остается молодым классом активов для организаций, которые находятся на разных стадиях понимания того, что он может предложить.

Некоторые европейские инвесторы ориентируются на класс активов как на соответствие обязательствам и не интересуются строительными рисками, а скорее хотят активы, которые уже генерируют денежные потоки.Другие рассматривают это как часть своих альтернативных инвестиций, а не как распределение фиксированного дохода, и рассматривают подходы с более высоким риском.

Основное внимание уделяется тому, стоит ли инвестировать напрямую или нанять внешнего менеджера. «Настоящая проблема, с которой сталкивается любое учреждение, заключается в том, как получить доступ к трубопроводу», — говорит Крис Ренн, руководитель группы по долгу инфраструктуры BlackRock. «Это не пассивная стратегия создания; он активен и требует значительных ресурсов, которые нельзя недооценивать.”

«На таком сложном и индивидуальном рынке вам нужны специальные навыки и люди, которые знают рынок», — говорит Купер. «Тем не менее, в Европе не так уж много послужного списка, поэтому не так много данных, с которыми можно было бы сравнивать менеджеров».

Хотя есть место как для фондов, так и для отдельных мандатов, последние доминировали на рынке. Следующим шагом для отрасли является развитие передовой практики.

«Есть спрос — это поиск рамок, в которых это работает», — говорит Спенсер.Маршрут, который он защищает для крупных инвесторов, — это работа с генеральными партнерами над возможностями совместного инвестирования, разработка платформ для создания собственных сетей снабжения.

Исследование

IP RE предсказывает рост распределения

Опрос преимущественно европейских пенсионных фондов и других институциональных инвесторов показывает, что в краткосрочной перспективе отчисления в долги инфраструктуры могут вырасти. Более двух третей (68%) опрошенных инвесторов не вкладывают средства в долги инфраструктуры (диаграмма 1), но почти половина (43%) планируют инвестировать в следующие 18 месяцев (диаграмма 2).

Большинство (71%) из тех, кто уже инвестировал, используют объединенные фонды для увеличения своей доли участия (диаграмма 3). Отдельные счета и прямые инвестиции с внутренним управлением используются по 18% каждый, в то время как 6% используют «другие» средства (примечание: респонденты могут выбрать более одного ответа).

Более 50 пенсионных фондов и других институциональных инвесторов были опрошены в третьем

квартал 2014 года. Респонденты преимущественно проживали в Европе (включая Австрию, Бельгию, Данию, Финляндию, Германию, Исландию, Италию, Нидерланды, Норвегию, Португалию, Испанию, Швецию, Швейцарию и Великобританию), а также небольшую часть из Америка и Ближний Восток.

Macquarie привлекла 579 млн фунтов стерлингов (742 млн евро) для своего фонда долга инфраструктуры, связанного с инфляцией, в Великобритании в прошлом году за счет обязательств, поступающих от ряда пенсионных фондов Великобритании. Робертсон говорит, что фонд получил поддержку инвесторов, потому что «у нас были реальные активы, которые мы могли показать клиентам; наглядный конвейер, который поддерживает нашу способность заставлять деньги работать ».

Структура разработана таким образом, чтобы самые маленькие пенсионные фонды могли вносить взносы (всего 10 миллионов фунтов стерлингов), хотя обязательства обычно были намного больше с одним пенсионным фондом, ответственным за 200 миллионов фунтов стерлингов.«До настоящего времени в истории долга за инфраструктуру преобладали более крупные пенсионные фонды, способные выделять средства на отдельные счета [которые также обрабатываются Macquarie]», — говорит Робертсон. «Этот фонд направлен на демократизацию доступа к классу активов».

Самая большая привлекательность фонда, который нацелен на среднюю доходность более чем на 200 базисных пунктов выше индексированных Gilts, — это его предложение с привязкой к инфляции. Эта стратегия, подходящая для обязательств пенсионных фондов и с полугодовыми выплатами, предназначенными для соответствия их обязательствам по доставке ряда денежных потоков в установленные сроки в будущем, является рыночной новинкой.

Исторически инфраструктура финансировалась за счет банковских кредитов с плавающей ставкой и инфляционных свопов. Однако это было неэффективно для многих инфраструктурных предприятий, которые несли затраты на свопы.

«Частью того, что вызывает интерес, является аппетит заемщиков к привлечению очень долгосрочного долга, точно соответствующего потоку доходов, чтобы снять дополнительный финансовый риск, связанный с возможностью банков закрывать свопы из-за неудобства инфраструктурных активов», — объясняет Робертсон. .

Ключевым моментом является то, что «пространство расширяется, и институциональные кредиторы держат свои ноги за стол», — говорит Робертсон.

Банки по-прежнему должны сыграть свою роль, хотя ожидается, что учреждения будут брать на себя все больший объем приоритетного долгосрочного долга. «За последние пару лет мы стали свидетелями начала трансформации, когда банки не хотят держать долгосрочные долги, поэтому они ищут партнеров», — говорит Ренн. «Эволюция еще не завершена. Не очень ясно, как со временем меняется динамика между страховщиками и банками.Достаточно сказать, что банки по-прежнему захотят участвовать в организации, консультировании и деривативах ».

Робертсон считает, что банки продолжают поддерживать более короткую часть цикла кредитования, имея возможность брать проекты на более рискованных ранних стадиях, финансируя их на этом этапе до тех пор, пока они не достигнут точки уверенности, которую ищут институциональные инвесторы. для. «Я не удивлюсь, если это станет статус-кво», — говорит он.

Возможностей предостаточно
Текущие инфраструктурные программы на европейских рынках, особенно в Нидерландах, Испании, Италии, Шотландии и Ирландии, предоставляют множество инвестиционных возможностей.

Правительство Нидерландов, например, нацелено на модернизацию стареющей инфраструктуры страны с упором на улучшение транспортных связей и широкополосной связи, чтобы стимулировать экономический рост. «Как правило, самый быстрый способ воздействия — это транспорт и энергия», — говорит Купер.

Он с оптимизмом смотрит на рост сектора, особенно в странах, которые перевернулись, где есть длинный список проектов, которые нужно реализовать, и достаточно уверенности, чтобы их продвигать.«Некоторые вещи, которые сдерживали количество проектов, поступающих на рынок, исчезнут», — говорит он. «За последние несколько лет Европе пришлось многое сделать, поэтому неудивительно, что проекты были отложены».

По оценкам McKinsey, потребность в глобальной инфраструктуре к 2030 году составит 57 трлн евро, что соответствует «огромному количеству возможностей для людей, приходящих в это пространство», — говорит Купер.

Вренн говорит: «Было вложено много денег в сильные зрелые активы с инвестиционным рейтингом в Северной Европе.Со временем, по мере того как учреждения все больше знакомятся с классом активов, мы видим, что проекты, на которые будут обращать внимание учреждения, будут расширяться ».

Кроме того, ожидается, что роль Европейского инвестиционного банка (ЕИБ), который обеспечивает ликвидность для инвестиционных проектов, будет развиваться после недавнего объявления Европейской комиссией программы Союза рынков капитала на сумму 315 млрд евро, чтобы разблокировать потенциально более сложные проекты, которые могут столкнуться с трудностями. привлечь финансирование из других источников. Программа Европейского фонда стратегических инвестиций, которая должна начать работу в середине 2015 года, будет поддерживать инвестиции в энергетику, широкополосную связь и транспорт и разделять риски с частными инвесторами.

«ЕИБ будет действовать как инструмент для открытия новых рынков, которые в противном случае могут оказаться очень трудными. Это создаст ряд возможностей, в которые другие учреждения могут инвестировать, а также создаст больше возможностей на устоявшихся рынках по мере ухода ЕИБ », — говорит Ренн.

В то время как аппетит банков к долгосрочному проектному финансированию снизился, и в период с 2008 по 2011 год многие ушли из таких секторов, как задолженность по инфраструктуре и социальное жилье, в последнее время появились признаки возвращения банков в некоторых юрисдикциях.

«За последние 12–18 месяцев мы наблюдали рост активности банков Франции, Германии и Японии», — говорит Купер. Однако это зависит от страны, и в Великобритании он не видит никакой активности. «Многие банки связаны со страховыми компаниями, поэтому французские банки, которые имеют тесные отношения с крупными французскими страховщиками, которым нужны долгосрочные активы, продолжают заключать сделки и продавать их на постоянной основе страховщикам. ”

Суть в том, что банки зарабатывают деньги, ссужая деньги, и, хотя они могут предпочесть ссуды в краткосрочной перспективе, в настоящее время отсутствуют возможности для предоставления ссуд на корпоративной банковской основе традиционными способами.Одной из областей, где они все еще могут давать ссуды, является инфраструктура, особенно для клиентов с прочными существующими отношениями.

В результате банки конкурировали за бизнес, что привело к снижению рентабельности. Операции ЕЦБ и дешевая ликвидность также снизили спрэды по всем классам активов, включая задолженность по инфраструктуре.

«Идет охота за доходностью», — говорит Спенсер из Russell Investments. «Ставки резко выросли; спреды, которые после кризиса составляли 5% плюс, теперь могут быть ниже 1% с точки зрения роста неликвидности.”

Ожидается, что в долгосрочной перспективе давление, создаваемое банками, будет ослабевать, поскольку перед ними откроется больше возможностей предоставлять ссуды, которые лучше соответствуют их критериям, а именно, пятилетний корпоративный долг. Эти клиенты в настоящее время сидят на наличных деньгах, но по мере того, как это начинает ослабевать, у институциональных инвесторов появится больше возможностей в рамках кредитования инфраструктуры.

Международные бумажные переводы Пенсионный риск

International Paper заявила в понедельник, что переведет 1 доллар.3 миллиарда, или около 9%, его пенсионных обязательств перед Prudential Insurance — это еще один шаг по снижению рисков пенсионного плана.

Производитель упаковки, целлюлозы и бумаги приобретет групповой договор аннуитета от Prudential в обмен на то, что страховщик возьмет на себя выплату пособий в конце 2017 года примерно для 45000 пенсионеров и бенефициаров, получающих ежемесячное пособие менее 450 долларов.

По состоянию на 31 декабря активы пенсионного плана International Paper в США составляли 10,31 миллиарда долларов, а прогнозируемые обязательства по выплатам — 13 долларов.68 миллиардов при коэффициенте финансирования 75,4%, согласно последней заявке компании 10-K.

«Прежде всего, мы стремимся к тому, чтобы наши пенсионные пособия были надежными и сохранялись. Эта сделка достигает этой цели, и в то же время позволяет International Paper лучше управлять будущими расходами, связанными с нашим пенсионным планом », — сказал финансовый директор Гленн Р. Ландау в пресс-релизе.

Как сообщает The Wall Street Journal, передача пенсионных рисков, которая становится все более распространенной, используется компаниями со старыми пенсионными планами, чтобы ограничить свою подверженность волатильности рынков акций и облигаций и процентных ставок.

Prudential заявила, что ежегодно выплачивает более 10 миллиардов долларов пенсионных выплат более чем 1 миллиону пенсионеров и их получателей. Другие компании, которые передали обязательства перед Prudential, включают General Motors, Verizon Communications, Kimberly-Clark и J.C. Penney.

Пенсионный план

International Paper заморозит будущие начисления пособий с 31 декабря 2018 года. Ранее он перешел на снижение риска плана в 2016 году, предложив единовременную выплату примерно 47000 бывшим сотрудникам, которые были полноправными участниками плана, но имели еще на пенсию.

Пенсионные обязательства этих бывших сотрудников составили около 3 миллиардов долларов. Из этой суммы около 1,2 миллиарда долларов было выплачено примерно 25 000 пенсионерам, которые приняли это предложение.

International Paper также объявила ранее в этом году о размещении долга в размере 1 млрд долларов для финансирования взноса в размере 1,25 млрд долларов в пенсионный план США к 15 сентября. В 2016 году компания внесла 771 млн долларов в план.

аннуитет, Гленн Ландау, International Paper, передача пенсионных рисков, пруденциальное страхование

Что такое финансирование под IP?

Финансирование, обеспеченное IP, описывается как отрасль финансирования нематериальных активов.Основная цель в этой области финансов — раскрыть «скрытую ценность» нематериальных активов ИС.

Несмотря на то, что в этой области не хватает больших наборов данных, успешные модели кредитования с поддержкой IP все же существуют. В последние годы предприятия любого размера вкладывают больше средств в нематериальные активы, чем в основные или физические активы. Кроме того, недавние банковские инициативы, нацеленные на растущие предприятия, свидетельствуют о том, что традиционные основные фонды просто больше не существуют или их стоимость уменьшается.На рынке кредитования на основе активов появилось много примеров сделок, в которых контроль над интеллектуальной собственностью и нематериальными активами признается неотъемлемой частью общей прибыли компании.

Также начинает появляться новый, хотя и менее известный вариант финансирования под IP, называемый финансированием за счет пенсий. Он работает за счет использования пенсий владельцев бизнеса, директоров и руководителей высшего звена в качестве средства вливания денежных средств в бизнес, обычно через собственную интеллектуальную собственность. Это может происходить либо путем покупки активов ИС предприятия и последующего возврата лицензии пенсионным фондом компании, либо путем обеспечения ссуды под сами активы ИС.Финансирование, обеспеченное правами интеллектуальной собственности, традиционно использовалось крупными корпорациями, однако появление посредников и патентных брокеров, таких как ICAP, с которыми Metis недавно работала, открыло различные механизмы финансирования, которые могут использоваться МСП.

Несмотря на это, финансирование, обеспеченное IP, по-прежнему представляет собой проблему для МСП, ищущих свежий капитал, поскольку сохраняется чувство беспокойства по поводу путей выхода и реализации ценности IP для кредиторов, особенно в компаниях с предварительным доходом.

В чем привлекательность финансирования под IP?

Повышенная безопасность: в настоящее время любая плата, взимаемая с ИС и нематериальных активов компании, как правило, является плавающей, а не фиксированной, что ослабляет ее влияние, если бизнес сталкивается с трудностями.Определение активов ИС как части кредитного соглашения ставит банк в гораздо более сильное положение с администратором или специалистом по банкротству.
Потенциал повышения стоимости: активы ИС хорошо управляемого бизнеса со временем будут расти в цене, тогда как стоимость большинства их материальных активов снизится.
Более широкий пул активов: кредиторы часто сталкиваются с ситуациями, когда существующие хорошие клиенты хотят брать в долг больше, чем позволяют установленные коэффициенты кредитования активов.Стоимость, содержащаяся в основных нематериальных активах, позволяет предоставлять больше ссуд, но с повышенной безопасностью.
Более сильные стимулы для погашения: там, где нематериальные активы являются основой деловой активности, они являются мощным стимулом для заемщиков выполнять свои обязательства по погашению.
Альтернатива личным гарантиям (PG): кредиторы признают сложности, возникающие при запросе PG для деловых операций. ИС и нематериальные активы обеспечивают дополнительный источник безопасности и / или «комфорта», который напрямую связан с компанией, а не с физическим лицом.

Каковы проблемы финансирования под IP?

Видимость: Несмотря на свою важность и суммы, вложенные в нее крупными и малыми предприятиями, внутренняя ИС редко отображается на балансах компании. Следовательно, директора компании обязаны понимать и объяснять свою ИС и нематериальные активы на языке, понятном кредитору. Если одна или обе стороны недостаточно осведомлены, это становится препятствием.
Более обоснованные решения о кредитовании: получение информации о забалансовых активах (которые обычно включают большую часть, если не все, ИС и нематериальные активы бизнеса) дает кредиторам более репрезентативную картину ресурсов и стоимости компании.
Определение стоимости: некотируемых компании не имеют доступа к рыночному механизму для измерения и демонстрации нематериальной (забалансовой) стоимости, относящейся к их бизнесу.
Реализация стоимости: многие материальные активы имеют реализуемую стоимость выбытия, даже если она составляет часть новых (первоначально накопленных) затрат.Рынки перепродажи интеллектуальной собственности и нематериальных активов существуют, но в настоящее время они менее формализованы и дают меньше уверенности в возможной стоимости реализации.
Риск стоимости: некоторые нематериальные активы, например бренды, могут быстро меняться в стоимости в зависимости от состояния компаний, которым они принадлежат.
Понимание ценности: кредиторам необходимо обрести уверенность в управлении конкретными профилями риска, связанными с этими активами. Это включает в себя ознакомление, обучение и принятие признанных стандартов управления стоимостью нематериальных активов.

Источник фото: jDevaun

Закон Великобритании о пенсионных схемах 2021 г.

Это был долгий и мучительный процесс, но законопроект о пенсионных схемах, наконец, завершил свое прохождение через парламент, и мы просто ждем формального королевского согласия, прежде чем у нас будет Закон о пенсионных схемах 2021 года (Закон). Молодец министр пенсионного обеспечения Гай Опперман за (почти) достижение своей цели по принятию этого закона в 2020 году — непростая задача, когда парламент был отвлечен COVID-19 и Brexit.

Я начну с нескольких комментариев по наиболее широко обсуждаемым аспектам Закона, то есть новым полномочиям, предоставленным Пенсионному регулированию (TPR) по наложению уголовных наказаний и штрафов, а также ожидаемым требованиям, касающимся уведомлений о корпоративных продажах и долговых обязательствах.

Юристам нравится определенность, но Закон будет менее определенным в ряде ключевых областей. Многое остается на усмотрение TPR. Мы все хотим, чтобы интересы участников схемы были защищены, и мы все хотим, чтобы преступная деятельность (или грубые практики) была ограничена, но мы не хотим, чтобы разумная корпоративная деятельность подавлялась только из-за наличия схемы с установленными выплатами (DB). внутри корпоративной группы.Надо позволить преобладать здравому смыслу. Я настоятельно призываю все заинтересованные стороны участвовать в консультациях по TPR о том, как следует реализовывать новые полномочия и обязательства, чтобы обеспечить работоспособный и сбалансированный режим.

Вот мои мысли по некоторым конкретным моментам.

Новые правонарушения

Закон вводит два новых правонарушения в отношении схем DB: уклонение от выплаты долга работодателю и поведение с риском начисленных пособий по схеме. Они несут риск уголовного наказания в виде неограниченного штрафа и / или тюремного заключения на срок до семи лет.В качестве альтернативы TPR может наложить гражданский штраф в размере до 1 миллиона фунтов стерлингов. Новые правонарушения имеют широкий спектр и распространяются на всех, кто участвует в работе схемы БД (например, с точки зрения доверенного лица, корпорации или консультанта), у кого нет разумного оправдания своим действиям. Незнание закона вряд ли может быть разумным оправданием. TPR ранее заявлял, что не будет использовать эти полномочия ретроспективно, но у нас было бы гораздо больше уверенности, если бы ретроспектива была предусмотрена в законодательстве.Это потенциально самая спорная часть закона. Попечители, корпорации и консультанты должны проверять, в какой степени персонал возмещается или покрывается страховыми полисами. Эффективные системы управления рисками и обучение персонала имеют первостепенное значение.

Уведомления о взносах

Закон вводит два новых основания для TPR для выпуска уведомлений о взносах в отношении недостаточно финансируемой схемы DB. Именно здесь проводится «тест на неплатежеспособность работодателя» или «тест ресурсов работодателя».Новые тесты призваны гарантировать, что корпоративный персонал активно рассматривает пенсионную схему, если корпоративная деятельность (или бездействие) снизит вероятность выплаты любого долга, подлежащего выплате пенсионной схеме. Это очень широкое изложение деталей, но корпорации должны изучить детали и убедиться, что ключевой персонал осведомлен о сфере действия этого законодательства. Он должен появиться в реестрах корпоративных рисков с соответствующим анализом триггеров, которые подчеркнут необходимость в юридической консультации.Обратите внимание, что режим уведомления о взносах допускает шестилетний период оглядки назад, поэтому эти новые тесты, по сути, являются ретроспективными.

Новые события, подлежащие уведомлению

Закон позволит ввести новый режим уведомляемых событий в схеме БД, и мы ожидаем принятия вторичного законодательства, чтобы предусмотреть новую структуру для этого. В частности, правительство подтвердило в ходе своих консультаций, что будут введены новые «сверх» уведомляемые события, о которых необходимо уведомлять TPR и доводить до сведения попечителей пенсионных схем.Сроки должны быть подтверждены, но ожидается, что уведомление необходимо будет сделать до завершения транзакции. Ожидаемые новые события, подлежащие уведомлению, включают:

В случае продажи значительной части бизнеса или активов работодателя схемы, который несет ответственность за финансирование не менее 20% обязательств схемы
Предоставление приоритетного обеспечения по долгу.

Также вероятно, что продажа контрольного пакета акций спонсирующего работодателя (что является существующим событием, подлежащим уведомлению) будет повышена до статуса «супер», подлежащего уведомлению.Схемы, не имеющие протокола обмена информацией, могут пожелать это рассмотреть.

Предоставление ложной или вводящей в заблуждение информации

Штраф в размере 1 млн фунтов стерлингов может быть наложен, если лицо сознательно или по неосторожности предоставило TPR ложную или вводящую в заблуждение информацию, например, посредством возврата схемы или режима уведомляемых событий. Такой же уровень штрафа может быть наложен TPR, если попечителям пенсионного плана предоставлена ложная или вводящая в заблуждение информация. Еще неизвестно, как эти полномочия будут реализованы на практике.

Полномочия на расследования

Закон предоставит TPR более согласованный набор следственных полномочий, упростив требование присутствия на собеседовании опекунов, работодателей, советников или кого-либо еще, участвующего в управлении пенсионной схемой. Это должно позволить TPR действовать быстрее при решении критических по времени проблем. Ему также следует ускорить обычные расследования, когда в соответствующих обстоятельствах можно было бы использовать личные дискуссии вместо более запутанного способа выпуска уведомлений о сборе информации по разделу 72.

Переводы

Ужесточение законодательства о переводах должно быть полезным в борьбе с пенсионным мошенничеством при принятии вторичного законодательства. Мы ожидаем, что участники должны будут подтвердить подлинную связь с работой, если они захотят воспользоваться своим законным правом на перевод денежного эквивалента в другую профессиональную схему. Это изменение законодательства не панацея — война с мошенниками будет продолжаться, — но это полезное препятствие. Пенсионному сектору и регулирующим органам необходимо будет продолжить свою работу по повышению осведомленности участников.

Схема финансирования

Закон налагает новые обязанности на попечителей схем DB по разработке стратегии финансирования и инвестирования, которая должна постоянно находиться в поле зрения. Требуется согласие работодателя. В стратегии должен быть указан уровень финансирования, который попечители намереваются достичь в схеме, и подробно описаны инвестиции, которые доверительные управляющие намереваются удерживать в рамках схемы в определенные даты. Мы ожидаем принятия вторичного законодательства, но TPR, конечно же, активно консультировался по поводу своего пересмотренного кодекса практики финансирования, взаимодействуя с отраслью в деталях того, как, по ее мнению, схемы будут соответствовать на практике.Промежуточный ответ на первую из двух консультаций по финансированию был опубликован на прошлой неделе, и последуют дальнейшие консультации.

Панели управления пенсиями

Закон откроет путь для разработки панелей пенсионных индикаторов и обязательного предоставления данных пенсионными схемами. Информационные панели предложат участникам возможность видеть все свои пенсионные накопления в одном месте, с надеждой на улучшение взаимодействия членов в результате. Пенсионную отрасль критиковали за отставание от банковского сектора с точки зрения финансовых технологий — программа панелей пенсионного обеспечения предпринимает много полезной работы для противодействия этому.

Коллективная покупка денег

Включение коллективных схем покупки денег в Закон, по-видимому, в значительной степени позволяет Royal Mail выполнить свое обязательство по обеспечению этой формы пенсионного обеспечения своих сотрудников. Будет интересно посмотреть, пойдут ли по его стопам другие схемы и разовьется ли коллективная денежная покупка как средство уменьшения сумм для членов, ищущих альтернативу аннуитетной покупке.

Последние мысли

Это галоп высокого уровня через очень важный законодательный акт, имеющий значение для попечителей пенсионных схем, корпоративных спонсоров, консультантов и всех, кто участвует в управлении пенсионной схемой или реструктуризации группы компаний работодателя.Я рекомендую включить это в повестку дня каждой пенсионной схемы и каждого корпоративного спонсора, чтобы убедиться, что ключевые риски определены, а действия согласованы и реализованы.

Следите за нашим подробным сообщением об Акте, которое будет выпущено в ближайшее время.

AT&T предоставляет финансовый отчет

* О компании AT&T

AT&T Inc.(NYSE: T) — многопрофильный глобальный лидер в области телекоммуникаций, средств массовой информации, развлечений и технологий. Он работает на рынке в составе четырех операционных единиц. WarnerMedia — ведущая медийная и развлекательная компания, которая создает и распространяет премиальный и популярный контент для глобальной аудитории через свои потребительские бренды, в том числе: HBO, HBO Max, Warner Bros., TNT, TBS, truTV, CNN, DC Entertainment, New Line, Cartoon. Сеть, Плавание для взрослых и Классические фильмы Тернера. AT&T Communications предоставляет более 100 миллионов единиц U.S. потребителей, которым доступны развлечения и коммуникации через телевидение, мобильную связь и широкополосную связь. Кроме того, он обеспечивает высокоскоростное и безопасное соединение и интеллектуальные решения почти для 3 миллионов бизнес-клиентов. AT&T Latin America предоставляет услуги платного телевидения в 11 странах и территориях Латинской Америки и Карибского бассейна, а также услуги беспроводной связи для потребителей и предприятий в Мексике, где она является самым быстрорастущим поставщиком услуг беспроводной связи. Xandr предоставляет маркетологам инновационные и актуальные рекламные решения для потребителей, связанные с видеоконтентом премиум-класса и цифровой рекламой через свою платформу.

Продукты и услуги AT&T предоставляются или предлагаются дочерними и аффилированными компаниями AT&T Inc. под брендом AT&T, а не AT&T Inc. Дополнительная информация доступна на сайте about.att.com. © 2020 AT&T Интеллектуальная собственность. Все права защищены. AT&T, логотип Globe и другие знаки являются товарными знаками и знаками обслуживания AT&T Intellectual Property и / или дочерних компаний AT&T. Все другие товарные знаки, содержащиеся в данном документе, являются собственностью их владельцев.

Предупреждения относительно прогнозных заявлений

Информация, изложенная в этом пресс-релизе, содержит финансовые оценки и другие прогнозные заявления, которые подвержены рискам и неопределенностям, и фактические результаты могут существенно отличаться. Обсуждение факторов, которые могут повлиять на будущие результаты, содержится в документах AT&T в Комиссию по ценным бумагам и биржам. AT&T отказывается от каких-либо обязательств по обновлению и пересмотру заявлений, содержащихся в этом пресс-релизе, на основе новой информации или иным образом.

Этот пресс-релиз может содержать некоторые финансовые показатели, не относящиеся к GAAP. Сверки финансовых показателей не по GAAP и финансовых показателей по GAAP доступны на веб-сайте компании https://investors.att.com.

Насколько безопасна ваша пенсия в IVA? · Долг Camel

Многие люди старше 55 лет могут получить часть или всю свою пенсионную корзину наличными до фактического выхода на пенсию. Вам нужно знать, как это может повлиять на вас, если вы подумываете о IVA.Если у вас уже есть IVA, вам может быть интересно, безопасна ли ваша пенсия.

Сначала предупреждение: IVA — это индивидуальных договоренностей , и в подробные положения и условия можно включить или исключить практически все, что угодно. Вам нужно будет просмотреть свои документы IVA и / или поговорить со своей фирмой IVA, чтобы узнать, применимы ли к вам обобщения, приведенные здесь. Думайте об этой статье как об обзоре, который дает вам указания о том, что искать.

Если вы думаете о IVA

«Могу ли я сохранить свою пенсию в IVA?»

Если во время IVA вам исполнится 55 лет, вам необходимо обсудить, как будут поступать пенсии, с вашей компанией IVA.Лучше всего получить пункт, полностью исключающий вашу пенсию; Второй вариант — это пункт, в котором четко указывается, при каких обстоятельствах можно получить доступ.

На мой взгляд, было бы опасно соглашаться на IVA, если пенсии не упоминаются или формулировка кажется расплывчатой. С четкими формулировками вы будете защищены.

Если ваша фирма IVA отказывается изменить свои обычные условия IVA, попросите их письменно подтвердить вам, что произойдет, когда вы дойдете до 55.

Если у вас есть какие-либо сомнения, обратитесь в другую фирму IVA — их десятки понравятся! Хорошее место для обсуждения того, что предлагает фирма IVA и есть ли лучшие альтернативы, — это форум IVA.

«Должен ли я использовать свою пенсию для погашения долга вместо IVA?»

Если вам больше 55 лет или скоро будет, и у вас есть деньги на пенсию, то снятие денег с пенсии — один из вариантов решения ваших долгов. Как указывается в этой статье, нужно учесть множество вещей, так что не торопитесь с этим. Я рассмотрю общие плюсы и минусы IVA в руководстве Debt Camel по IVA.

Если ваша долговая ситуация достаточно серьезна, чтобы уплата НДС стала реальной возможностью, то было бы разумно подумать, является ли использование вашей пенсионной корзины хорошей альтернативой.Действительно, если ваша пенсионная корзина очень велика, вы можете обнаружить, что ваши кредиторы не примут IVA.

Однако есть важные негативные факторы, влияющие на выведение пенсии. К ним относятся:

вы будете на пенсии надолго, наверное, десятилетиями. Не делайте выбора, который оставит вас в затруднительном положении после выхода на пенсию, если сейчас есть более эффективные способы решения ваших долгов;
какой налог вам придется заплатить при снятии денег с пенсии — в зависимости от вашего дохода и суммы, которую вы снимаете, вам, возможно, придется заплатить с него налог от 4% до 45%;
, если вы получаете какое-либо социальное пособие, вам необходимо поговорить с консультантом по долгам, таким как Citizens Advice или National Debtline, о том, может ли получение денег из вашей пенсии и их погашение долгов повлиять на ваши пособия;
если у вас есть пенсия, привязанная к вашей заработной плате, вы можете значительно потерять ее ценность, переключив ее на пенсию за покупку денег, чтобы снять деньги;

Другой подход — выбрать план управления долгом на год или два вместо IVA.После этого вы сможете предлагать отдельным кредиторам полное и окончательное расчетное предложение с использованием денег из вашей пенсии.

Пенсии, если вы уже участвуете в IVA

«Мне будет меньше 55, когда закончится мой IVA»

Если к моменту окончания IVA вам будет меньше 55 лет, ваша пенсия в полной безопасности. Есть только одно незначительное осложнение — не забывайте, что ваш IVA потенциально может быть продлен сверх обычных 5 лет, если в вашем доме есть собственный капитал, который вы не можете освободить, или, иногда, если ваши платежи сокращаются на определенный период.

«Не хочу трогать свою пенсию»

Если вы не хотите снимать деньги со своей пенсии до истечения срока IVA, то, скорее всего, это будет безопасно. Это могло быть связано с риском только в том случае, если в вашем IVA был специальный пункт, обязывающий вас освобождать деньги от вашей пенсии. Это не общий термин, и что-либо подобное должно было обсуждаться с вами до того, как было согласовано IVA, поэтому, если это вас не волнует, маловероятно, что у вас есть проблема.

«Я хочу снять деньги со своей пенсии»

Жизнь в IVA может быть тяжелой, и вы можете надеяться, что новые пенсионные свободы позволят вам заменить машину или получить новый котел.

Если ваша пенсия не упоминается в условиях вашего IVA, то, если вы берете деньги из своей пенсии, это, вероятно, будет рассматриваться как «непредвиденная прибыль», и ее, возможно, придется выплачивать вашим кредиторам, а не то, что вы хотели. ! Прежде чем вы это сделаете, вам необходимо разъяснение от вашей фирмы IVA, что это не будет затронуто — получите это в письменной форме.

Если в вашем IVA есть пункт, в котором говорится, что ваша пенсия исключается, это должно быть нормально. Однако в целом подумайте о четырех основных негативных факторах, которые я перечислил выше для изъятия денег из пенсии.

«Я хочу попытаться оплатить IVA за счет пенсионных средств»

Предложение о полном и окончательном урегулировании может быть хорошим использованием ваших пенсионных денег, если у вас большие трудности с IVA. Однако вы хотите предложить минимально возможную сумму, чтобы ваша будущая пенсия не испортилась. Вам нужно поговорить со своей фирмой IVA о том, что может быть приемлемым, затем они могут предложить это вашим кредиторам, и, если ваши кредиторы согласны, вы можете снять деньги. Не забирайте деньги из своей пенсии, не согласовав сначала урегулирование. — это важно, потому что если вы это сделаете, ваш IVA может принять это как «непредвиденную» выплату, а не как сумму урегулирования.

Если вы без особого труда производите платежи IVA, то предложение урегулирования все еще возможно. Но здесь маловероятно, что будет принято низкое предложение — сложно дать какие-либо рекомендации, но я здесь затронул некоторые вопросы. Еще раз рассмотрим перечисленные выше негативные факторы. Если вы собираетесь в конечном итоге заплатить, скажем, 30% налог (может быть, даже больше) с денег, которые вы снимаете, то это может быть совсем не выгодно для вас.

Подробнее Debt Camel статьи:

Восстановление кредита после IVA

Руководство по IVA — что вам нужно знать

Забытый долг, можно ли его добавить к IVA?