Текущая ситуация на мировом фондовом рынке: Мысли по текущей ситуации на мировых финансовых рынках. – Новости фондового рынка — Investing.com

Мысли по текущей ситуации на мировых финансовых рынках.


Мировая экономика продолжает тормозиться.

Очередная рабочая неделя на мировых финансовых рынках завершилась почти в нейтральном ключе. Инвесторы явно теряют оптимизм на фоне слабеющих данных по экономике Европы, США и Китая, поэтому дальнейшие перспективы всех рисковых активов становятся всё хуже и хуже. Да, пока улеглись мировые страхи и риски полноценной торговой войны между Америкой и Китаем, но похоже, это лишь временная передышка.  Вряд ли одна из стран, в текущей ситуации, согласится пойти на большие уступки, поэтому все подписанные Д.Трампом законопроекты по повышению пошлин на зарубежные товары имеют высокие шансы на запуск в ближайший месяц. Более того, несмотря на готовность США сесть за стол переговоров с Китаем, Д.Трамп уже в ближайшее время готовится ввести запрет на инвестиции со стороны Китая в американский хайтек. Т.е. пока мы видим явные растущие предпосылки жёсткого сценария с плачевными последствиями для всех фондовых рынков.

Меж тем, китайской экономике и без торговых войн становится с каждой неделей всё хуже и хуже.  Проблема с ликвидностью в финансовой системе нарастает как снежный ком, и даже снижение норм резервирования для китайских банков всего на один немного выправило ситуацию. По итогам прошедшей неделе китайский фондовый рынок потерял ещё почти 3% и закрылся на новом минимуме с октября прошлого года. Инвестиции в основной капитал в Китае продолжили падать, в марте этот показатель упал с отметки 7.9% до 7.5%, хотя ожидалось снижение до 7.7%. Динамика роста ВВП квартал к кварталу замедлилась с 1.6% до 1.4%, а объём промышленного производства согласно последним данным упал с 7.2% до 6%.


Набирающий обороты сезон отчётности в США больше не радует инвесторов и не оказывает поддерживающего эффекта. На хороших отчётах мы видим фиксацию по факту, на слабых отчётах идут сильные продажи по всему сектору. Да, вторая половина апреля проходит в спокойном ключе в мире, но это благодаря временному спаду мировых геополитически рисков. Также американский фондовый рынок в апреле поддерживает период выплат дивидендов. Суммарно, американские компании выплатят почти 400 млрд. долларов и эти деньги идут на реинвестирование, временно поддерживая цены на акции, но в мае всё будет иначе.

Проблемы на межбанковском рынке в Китае и Гонконга, растущие продажи на рынке долга США, плюс растущий рекордными темпами дефицит бюджета в США – всё это выглядит очень страшно. Доходность 10-летнх казначейских облигаций США в пятницу уже превысила отметку 2.93% и как только будет пробита отметка в 3%, на рынках акций может случиться паника. Помимо американской проблем в американской экономике растут будущие проблемы и для самого американского доллара. С текущей недели впервые в истории Иран начал продавать нефть не за доллары, а за евро, а ранее, в этом году, и Китай начал отказываться от доллара и начал покупать и продавать нефть за юани. Вобщем дальше будет явно веселее и как будет справляться с растущими проблемами Д.Трамп только остаётся гадать. Не исключено, что спасая свою экономику он пойдёт на крайние меры, которые приведут к самым худшим последствиям, хотя морально, многие к этому уже готовятся.

Рынок сырья.

Рынок сырья всю неделю штормило, при этом ценам на нефть удалось обновить максимумы за последние три года. Пока инвесторы боялись новых санкций для российских металлургов цены на сырьё просто взлетали в космос, но как только эти риски спали после заявлений Д.Трампа, так сразу резко развернулись цены на все промышленные металлы. Драгоценные металлы за неделю почти не изменились, цена тройской унции золота в пятницу консолидировалась вблизи отметки 1340$.


Цена нефти марки Brent впервые с 2014 года поднялась до отметки 75$ за баррель, хотя закрытие было вблизи 74$. Главный сейчас драйвер для роста нефтяных котировок  — это ситуация вокруг Ирана. Очень высока сейчас вероятность того, что Д.Трамп уже до 12 может наложить санкции на Иран. Да, эти санкции не станет поддерживать весь мир, но он готов в одностороннем порядке нарушить международное соглашение по ядерной программе Ирана. Если это случится, то цены на нефть могут запросто взлететь и до отметки 80$ за баррель

Прошедшая в пятницу встреча картеля ОПЕК+ ничего нового участникам рынка не дала. Все участники встречи решили обсудить перспективы текущей сделки по квотам уже в июне.

Прогноз.

Как мы видим, финансовые рынки остаются в заложниках новостей и политических интриг. В США на предстоящей неделе отчитается наибольшее количество компаний, но все отчёты будут иметь второстепенный характер по сравнению с заявлениями европейского регулятора. Опубликованные в понедельник данные по деловой активности в Еврозоне за апрель оказались чуть лучше ожиданий, поэтому стоит готовиться к более жёсткой риторике регулятора. Апрельское заседание хоть и будет проходное, но участники рынка уже будут закладывать в ожидания частичное или полное сворачивание программы выкупа активов от ЕЦБ уже в сентябре. Ещё вечером в пятницу ЕЦБ выдал некий инсайд, согласно которому, решение о будущем программы QE после сентября 2018 года будет принято на заседании 26 июля. Ужесточение монетарной политики со стороны ЕЦБ может привезти к распродажам на рынке долга по всему миру, что спровоцирует ещё одну волну на рынках акций. Уже в понедельник доходность 10-летних облигаций США впервые за последние 10 лет достигла отметки в 3%.

Мысли по текущей ситуации на мировых финансовых рынках.

Мысли по текущей ситуации на мировых финансовых рынках.

Чем сильнее будет давление на долговые рынки развитых стран, тем большее давление будет и на валюты стран с развивающимися экономиками, поэтому не стоит удивляться слабости рубля.


Для российского рынка есть на предстоящей неделе некая позитивная интрига. ЕС  выступил против антироссийских санкций.  В ближайшие дни президент Франции будет встречаться с президентом США, чтобы обсудить возможность смягчения давления на Россию.

В целом, взгляд на предстоящую неделю пока умеренно негативный. Всё внимание сейчас за глобальным рынком долга. Чем сильнее там будут продажи, тем хуже будет рисковым активам.

Теханализ глобальных рынков.

Флагманский биржевой американский индекс SP500. Пока он продолжает формировать нисходящий клин с ближайшим сильным уровнем поддержки на отметке 2550 пунктов. Есть и два локальных уровня поддержки на отметках 2600 и 2650 пунктов. В случае резкого выхода выше отметки 2700 пунктов будет открыт потенциал для роста до отметки 2800 пунктов. С прицелом на месяц вперёд пока техническая картина выглядит в пользу снижения.

 Мысли по текущей ситуации на мировых финансовых рынках.

Высокотехнологичный биржевой американский индекс NASDAQ. Пока мы продолжаем наблюдать торги в широком боковом диапазоне с границами 6250 – 7000 пунктов. Локально, цена вновь сформировала предпосылки для коррекции к нижней границе диапазона.

 Мысли по текущей ситуации на мировых финансовых рынках.

Немецкий биржевой индекс DAX. Всё внимание за сильнейшим уровнем поддержки на отметке 12000 пунктов.  Как только он будет пробит, откроется потенциал для снижения к отметкам 11000 и 10000 пунктов. Ближайший уровень сопротивления находится на отметке 13000 пунктов.

 Мысли по текущей ситуации на мировых финансовых рынках.

Китайский индекс 50 крупнейших компаний China50. Тут тоже следим за важным уровнем на отметке 12000 пунктов. Его пробой откроет дорогу вниз вплоть до отметки 10000 пунктов. Ближайший уровень сопротивления находится на отметке 13000 пунктов.



Мысли по текущей ситуации на мировых финансовых рынках.

 

Японский биржевой индекс Nikkei 225. Тут техническая картина выглядит чуть оптимистичней, но всё может измениться в считанные дни. Следим за уровнем поддержки на отметки 21000 пунктов. В случае пробоя уровня поддержки будут открыты цели коррекции на отметках 20000 и 18000 пунктов.

Мысли по текущей ситуации на мировых финансовых рынках.

Техническая картина по российскому рублёвому индексу московской биржи пока выглядит нейтрально. Пока рублёвому индексу московской биржи удалось подняться выше уровня сопротивления на отметке 2200 пунктов, и удержаться по итогам недели. Уход в любой день ниже этого уровня послужит сигналом на продажу рисковых активов.

Мысли по текущей ситуации на мировых финансовых рынках.

Мысли по текущей ситуации на мировых финансовых рынках.

Ближайшие мои выступления. Вход везде бесплатный.

Красноярск – 16 мая в 19:00 в отеле Хилтон, конференц-зал «Енисей»: https://www.finam.ru/education/seminars007FB/


Иркутск – 19 мая в 11:00 в Мариотте для новичков: https://www.finam.ru/education/seminars007F8/

Иркутск – 19 мая в 16:00 в Мариотте для продвинутых: https://www.finam.ru/education/seminars007F9/

Международный рынок ценных бумаг. Участники и основные проблемы


На сегодняшний день весь мировой фондовый рынок представлен 3 главными игроками из числа развитых стран: Лондон, Токио и Нью-Йорк.

На фондовых биржах мира размещают акции все крупнейшие фирмы планеты. Три самых крупных «акулы» рынка акций подчинены воздействию друг друга и вместе оказывают влияние на структуру экономики всего мира.


Особенности функционирования рынка проявляются в том, что вместе с национальными рынками в каждой стране формируется международный рынок акций. Крупнейшие страны БРИКС выпускают депозитарные расписки для привлечения инвесторов из других государств.

В то же самое время главные участники рынка влияют на рынок стран с переходной экономикой. Некоторые из последних стали размещать на международных площадках свои акции, что создает условия для привлечения иностранных игроков, таким образом, развивающиеся страны формируют одновременно и спрос и предложение на рынке ценных бумаг.

Как осуществляется вложение в ценные бумаги?

Вложения в ценные бумаги осуществляется двумя способами: прямое инвестирование или приобретение расписок и совершение своповых операций.

Крупные фирмы всего мира строят свою финансовую стратегию, привлекая средства через трех самых крупных игроков рынка (сюда же относится помимо перечисленных Гонконг).

История развития рынка акций демонстрирует, что с ростом интеграции страны периодически проходят через кризис, особенно в неустойчивое время. Это подтверждает, что международные операции на рынке должны регулироваться не только внутренними механизмами, но и извне (государством).

Для профессиональных участников рынка открываются новые сложные проблемы: вместе с ростом национальных финансовых игроков, развиваются и формируются международные финансовые центры, которые частично берут глобальные функции Токийской, Лондонской и Нью-Йоркской бирж на себя.

Участники мирового фондового рынка

Основные участники международных операций с акциями (тройка развитых стран) пользуются своими преимуществами: они имеют более широкий доступ к разным группам участников рынка (учитывая структуру площадок по секторам). Они могут включать акции в основной индекс, а также привлечь иностранных инвесторов для объединения и поглощения более мелких игроков.

Внимание! Одной из важных компонентов рынка являются оффшоры, где создаются все условия для размещения международных ценных бумаг: акций, облигаций и создаются  привлекательные налоговые предложения для иностранцев.


Оффшорные мировые биржи входят в общемировую сеть. Они предоставляют транснациональные услуги, создающие свободное перемещение средств. В последние десятилетия функции офшоров специализировались на определённых сегментах и стали более благоприятными с точки зрения юридической защищенности инвесторов.

К примеру, на Бермудских островах, где развит рынок страхования, компании ориентированы на секьюритизировнные предложения по страхованию и блокированные акции. Эта биржа представляет собой полнофункциональную площадку с разработанной нормативной основой.

Инвестиционные компании участвуют в сделках оффшорного рынка. Важнейшие оффшорные игроки расположены на Виргинских островах прежней Британской империи, в Люксембурге и Ирландии.

Вопреки тому, что такие рынки часто не соответствуют международному законодательству, они являются важными мировыми центрами.

Участники мирового фондового рынка

Несмотря на ведущее экономическое положение, США занимает незначительную роль в международных сделках, хотя и лидирует по объемам и суммам займов. С 2007 по 2016 год эмиссия зарубежных облигаций составила чуть больше 8% от выпуска национальных бумаг. Часто заёмщиками выступают Мировой банк, Международный банк развития и Азиатский.

Общая сумма американского облигационного капитала составляет от 5 до 10 миллиардов долларов в год. Для иностранных участников рынок «Янкибондз» (американский рынок облигаций) привлекателен своими размерами. Самые крупные сделки равны трем сотням миллионов долларов. Самые продолжительные кредиты предоставляются на срок 30 лет, издержки на выпуск составляют один процент, что в половину меньше затрат на рынке европейских облигаций.

Еще один центр международных облигаций находится в Германии, впервые выпуск бумаг произошел в конце 50х годов прошлого века.

Тенденции развития международного фондового рынка

Среди ключевых тенденций на рынке ценных бумаг прежде всего стоит отметить укрупнение и укрупнение рынков, сконцентрированность рынка в главных мировых центрах, повышение роли компьютерных технологий и повышение роли развивающихся стран.

На международном фондовом рынке увеличивается капитализация и общее количество участников. Такой рост обусловлен общим экономическим усилением стран, так и повышением стоимости ценных бумаг по всему миру.

В основу роста закладывается также повышение благосостояния людей. Возрастает количество тех, кто может и хочет приумножить и сохранить ресурсы, в том числе, становясь участником международного рынка акций. На рынке появляются новые игроки в числе бирж развивающихся стран, а также благодаря ввозу и вывозу средств через сделки.

Тенденции развития международного фондового рынка

Фондовый рынок все больше носит международный, нежели национальный характер, что означает повышение рисков инвестирования. С этой точки зрения современный фондовый рынок нуждается в новых способах защиты от рисков.

Естественная закономерность глобализации приводит к тому, что деньги и возможности сосредотачиваются в руках у крупных игроков рынка, поэтому политика стран направлена на то, чтобы сдерживать рост крупных компаний и стимулировать мелкие, создавая прочую основу национального и международного рынка. Рынок нуждается в новых инструментах (акциях и облигациях), которые отражают особенности современных международных отношений.

Повышение роли компьютерных технологий стирает границы между государствами, рынками, посредниками и прямыми участниками экономических отношений. Благодаря этому формируется фондовый рынок планеты, единое пространство всех инвесторов мира.

Полезная информация! Все большую роль играют на рынке развивающиеся страны, растет оборот ценных бумаг. Вместе с ростом задолженности таких стран растет и количество их ценных бумаг в мире.

Текущая ситуация на мировом фондовом рынке

Экономическая ситуация на мировом рынке крутится около вопроса с процентной ставкой ФРС. Недавние протоколы, обнародованные комитетом по открытым рынкам, показывают, что в США есть все условия для дальнейшего роста ставок.

Текущая ставка увеличится на четверть пункта и составит 1,25 – 1,5%. Федеральный резерв считает, что это может стать дополнительным фактором дальнейшего роста страны.

Полезная информация! Инвесторам можно повнимательнее взглянуть на американский рынок акций. С января прошлого года он демонстрирует уверенный рост.

Лидером среди акций являются бумаги IT сферы (Palo Alto Networks). Хорошую динамику показывает производитель микросхем и полупроводников Broadcom и Applied Materials, в финансовом секторе выделяется  Discover Financial Services.

Для тех кто решился торговать на фондовом рынке, мы предлагаем прочитать статью.

Как работает фондовый рынок? Предлагаем узнать, посмотрев видео:

 

Мировые фондовые рынки: лучше спекулировать, чем инвестировать


Январь 2020 года оказался богатым на значимые внешние и внутренние новости. Очень похоже на то, что эта тенденция получит продолжение и в ближайшие месяцы. Ранее мы уже говорили, что 2020 год может стать хорошим периодом для активных спекуляций на рынке акций, но не для инвестиций. Это связано со вполне объективными техническими предпосылками. Последние события являются дополнительными аргументами в пользу этой точки зрения.

Прохожие рядом с Нью-Йоркской фондовой биржей, 27 января 2020 года EPA-EFE/JUSTIN LANE

Прохожие рядом с Нью-Йоркской фондовой биржей, 27 января 2020 года

© EPA-EFE/JUSTIN LANE

Начало нового года оказалось весьма удачным для российского рынка акций и для отечественной валюты. Это было связано со вполне закономерной, но все же неожиданной эскалацией напряженности между США и Ираном. Этот фактор резко подбросил нефтяные котировки вверх к уровням середины сентября. К слову, сентябрьский взлет цен на нефть также был косвенно связан с иранским фактором. Тогда Исламскую Республику обвинили в причастности к загадочным атакам на объекты нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей инфраструктуры Саудовской Аравии.

"Быки" игнорируют негатив

Так или иначе, но очередное обострение отношений между США и Ираном не переросло в открытое военное противостояние. Это послужило стимулом для продолжения обновления максимальных исторических значений по ключевым фондовым индексам США. Российский рынок акций не остался в стороне от глобальной тенденции. Он также продолжил уже ставшее будничным ежедневное обновление исторических максимумов по рублевому индексу Мосбиржи. Дополнительным поводом для оптимизма в тот момент выступали ожидания заключения соглашения по поводу первой фазы торгового урегулирования между США и Китаем. Этот документ был подписан 15 января.

В тот момент мы не увидели фиксации прибыли по факту столь ожидаемого события. Более того, рынки акций в США и России продолжили свой инерционный рост в течение трех последующих дней, усугубляя свою перекупленность во всех временных диапазонах. К тому моменту их движение уже выглядело явно иррациональным. Тем не менее биржевые "быки" упорно продолжали покупки, игнорируя любой негатив.

Некоторые позитивные ожидания в те дни еще были связаны с приближающимися плановыми заседаниями ФРС и ЕЦБ. Однако эти мероприятия носили "проходной" характер и не преподнесли инвесторам и спекулянтам особых сюрпризов. Основные процентные ставки остались неизменными, как и весьма мягкая монетарная политика в США и в еврозоне.

Между тем ключевые мировые фондовые рынки продолжали оставаться в состоянии перекупленности, которое должно было неизбежно смениться более или менее масштабной коррекционной просадкой. С фундаментальной же точки зрения к настоящему времени уже давно назрело завершение десятилетнего экономического цикла. Оно нередко происходит в форме серьезного экономического спада, который находит свое отражение и в негативной динамике финансовых рынков.

Эмоциональная реакция инвесторов

Казалось бы, в сложившейся ситуации "черным лебедем" для фондовых и сырьевых рынков должны были стать тревожные экономические новости или серьезные геополитические потрясения. Однако поведение рынков зачастую обманывает обыденные ожидания. На этот раз первым вестником приближающегося кризиса стала зародившаяся в Азии вспышка коронавирусной инфекции.

Шанхайская фондовая биржа, 3 февраля 2020 года AP Photo

Шанхайская фондовая биржа, 3 февраля 2020 года

© AP Photo

Надо признать, что опасения по этому поводу начали принимать истерический характер к тому моменту, когда ключевые рынки акций уже были готовы к падению. Не будем гадать о том, является ли это простым совпадением. Однако этот сюжет появился в новостных лентах именно в тот момент, когда участники биржевых торгов ожидали нечто подобное.

В первые дни негативная реакция инвесторов и спекулянтов на коронавирус выглядела излишне эмоциональной. Однако позднее стали понятны истинные масштабы последствий новой эпидемии. Сначала стало известно об изоляции отдельных городов в Китае и массовой отмене авиаперелетов на китайском направлении. Позднее вышли сообщения о том, что ряд иностранных компаний приостановили работу офисов, магазинов и даже производств в Китае. К их числу относятся такие гиганты, как Apple, BMW, Volkswagen, Volvo и другие.

Теперь представители самых разных отраслей заявляют о том, что бизнес существенно пострадает от вспышки коронавируса. Это в равной степени относится и к производителям предметов роскоши, и к металлургическому сектору. Более того, начались разговоры о возможных перебоях с поставками потребительских товаров и комплектующих из Китая, что может оказать негативное влияние на розничную торговлю и на финальное производство в третьих странах.

Например, крупнейший российский производитель тяжелых грузовых автомобилей "КамАЗ" заявил о возможной корректировке производственных планов начиная с марта. Согласно информации компании, некоторые автомобильные комплектующие производятся только в Китае. Более того, большинство комплектующих, формально изготовленных в иных странах, имеют в своем составе производимые в Китае элементы.

Этот пример прекрасно иллюстрирует интересную и парадоксальную ситуацию. В настоящее время Китай в прямом и переносном смысле является мировой фабрикой. И эта фабрика рискует пережить весьма серьезный сбой, что окажет косвенное влияние на всю мировую экономику. Последствия коронавируса вполне способны нанести экономике КНР не менее серьезный ущерб, чем торговая война с США. Рынок акций материкового Китая уже понес сильные потери. После длительного перерыва в торгах, связанного с празднованием Нового года по китайскому календарю, фондовый индекс Shanghai Composite просел на 7,72%. Столь масштабный однодневный обвал сам по себе является ударом по финансовому сектору страны.

Что же касается основных фондовых индексов в США и России, то у них начиная с 21 января формируется достаточно плавный среднесрочный разворот вниз. Наметившееся падение пока не носит стремительного характера. Это позволяет надеяться на то, что назревшая коррекция будет развиваться неспешно. Но при этом она может иметь достаточно затяжной характер. Такие соображения вполне справедливы и в отношении большинства европейских фондовых индексов. По крайне мере, на это указывает сходная динамика регионального индекса STOXX Europe 600.

Последствия Brexit

Стоит обратить внимание на еще один значимый фактор, который оказался в тени упомянутых событий: в конце января все же состоялся официальный выход Великобритании из состава Евросоюза после 47 лет пребывания в составе "единой европейской семьи". Значение этого события очень точно охарактеризовала французский евроскептик Марин Ле Пен. Она назвала это началом формирования "Европы независимых государств".

Сотрудник протокольной службы убирает флаг Великобритании, 31 января 2020 года Olivier Hoslet, Pool Photo via AP

Сотрудник протокольной службы убирает флаг Великобритании, 31 января 2020 года

© Olivier Hoslet, Pool Photo via AP

Очевидно, что состоявшийся Brexit вызовет в ЕС серьезные экономические и политические подвижки, если не потрясения. В случае если примеру Великобритании последуют сразу несколько развитых государств, Евросоюз рискует рассыпаться как карточный домик со всеми вытекающими последствиями для мировой экономики и для единой европейской валюты. К слову, Великобритания в свое время очень дальновидно не отказалась от британского фунта. Это существенно облегчило ей процесс "бегства" из состава ЕС. 

Что же касается среднесрочных перспектив российского рынка акций, то они совпадают с указанными общемировыми тенденциями. Вместе с тем необходимо учитывать некоторую специфику. Самым значимым внутренним событием в начале года стала объявленная конституционная реформа, начало которой сопровождалось стремительной отставкой правительства. Эти факты сами по себе представляются тревожными симптомами.

Еще более тревожным известием является планируемое утверждение приоритета национального законодательства над международным правом. Это накладывается на общую многолетнюю тенденцию к ужесточению российских законов. Можно спорить о том, насколько это хорошо для страны, однако подобная новация явно ущемляет возможности защиты интересов иностранных инвесторов. Это явно не пойдет на пользу котировкам российских акций и облигаций. В более широком смысле нельзя исключать, что это может негативно сказаться на притоке прямых иностранных инвестиций в РФ.

Другой значимой угрозой, которая уже давно приняла долгосрочный характер, остается внешнее санкционное давление на РФ со стороны США и Евросоюза. Серьезные внешние ограничительные меры не вводились уже около двух лет. Однако регулярно становится известно об адресных санкциях в отношении отдельных лиц и компаний. Иными словами, речи об отмене санкций пока не идет. Более того, не стоит исключать их дальнейшего ужесточения по иранскому сценарию. Например, в свете обостряющейся борьбы за мировые рынки нефти и газа вполне возможно введение внешних ограничений на танкерные перевозки российского углеводородного сырья.

Некоторым среднесрочным позитивом для российской экономики способен стать заявленный курс на борьбу с бедностью в стране и на увеличение государственных расходов. Но не стоит забывать, что локальный рынок акций не сумеет игнорировать вероятное серьезное ухудшение настроений на рынке акций США.

Ситуация на фондовом рынке в Штатах будет влиять на мировые рынки


Финансовые рынки закончили очень непростую и волатильную неделю, которая показала, что не бывает бесконечной «радости в жизни». Вертикальный рост рынков акций неожиданно заканчивается либо здоровой коррекцией, либо обвалом. Похожая ситуация произошла на американском рынке акций на прошлой неделе.

И здесь возникает резонный вопрос. А какие будут последствия этого? Закончится ли это паникой и обвалом на рынке акций, который перекинется, возможно, и на другие страны или все-таки перерастет в столь долго ожидаемую и назреваемую коррекцию.

Пока наблюдая за динамикой фондового рынка США: акциями компаний и государственных облигаций, можно говорить о вероятном развитии второго варианта, коррекционного. В пользу этого говорит устойчивый рост доходности государственных облигаций Казначейства США, которые в свою очередь растут на сильных ожиданиях продолжения цикла повышения процентных ставок ФРС. Так доходность 10-летних трежерис в пятницу достигла отметки в 2.857%. Можно предположить, что если она преодолеет уровень в 3.0% - это будет еще одним сильным аргументом в пользу повышения ставок и соответственно будет негативом для курса акций американских компаний.

На волне таких событий доллар несомненно будет получать поддержку, вероятнее всего, плавную. Но его рост будет сдерживаться высокими ожиданиями того, что ЕЦБ и многие другие центральные банки, валюты которых относятся к основным, также станут менять свои монетарные курсы, что будет поддерживать их национальные валюты. Вот почему мы считаем, что усиление доллара будет сталкиваться с противоположным явлением – спросом на основные валюты, которые являются во многом недооцененными. И здесь уже сложно сказать, кто кого победит.

Можно предположить, что если ФРС повысив ставки в марте просигнализирует о вероятном усилении этого процесса, то тогда следует ожидать более активного роста курса доллара. И здесь очень многое будет зависеть от динамики индекса потребительских цен. Если он усилит давление, то доходности гособлигаций несомненно поползут вверх, поддерживая интерес инвесторов к американской валюте.

Сегодня же не ожидается к публикации интересных экономических данных, поэтому все внимание рыночных игроков снова будет обращено на фондовый рынок США, который снова окажет сильное влияние на мировые рынки.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Мировые фондовые рынки | Investing.com


Вчера в США в связи с празднованием Дня ветеранов наблюдалась пониженная активность торгов (банковский выходной при работающих биржах). Американские фондовые индексы завершили вчерашнюю торговую сессию разнонаправленно. Отсутствие единой динамики наблюдается и сегодня в рамках азиатских торгов, фьючерсы на американские индексы находятся сегодня с утра в символическом минусе.

На долговом рынке доходности десятилетних treasuries держатся вблизи 1,90-1,95%. Уровень инфляционных ожиданий (спред между доходностью десятилетних UST и TIPS) в конце прошлой недели впервые с июля достиг отметки в 1,72%. Кривая treasuriesимеет нормальный наклон практически по всей длине. Вероятность понижения ставки ФРС, согласно фьючерсам на ставку, на декабрьском заседании составляет 6%.

Вчера (-0,4%) продолжил откатываться от максимумов при пониженной торговой активности на фоне спада эйфории на мировых рынках, ведомый фиксацией прибыли в ряде «фишек» сырьевых секторов.

Вновь заметно хуже выглядели акции металлургических и горнодобывающих компаний: наиболее сильно скорректировались акции Полиметалла (MCX:) (-2,3%) и НорНикеля (MCX:) (-2,2%), отразившие снижение цен на металлы, «фишки» сталелитейной отрасли потеряли 1,3%-1,6%. Лишь отдельные бумаги в данном сегменте смогли показать слабопозитивную динамику (ТМК (MCX:): +0,1%; ВСМПО-Ависма (MCX:): +0,3%; РусАл (MCX:): +0,1%). В нефтегазовом секторе продажи фокусировались лишь в Газпроме (-2,1%) и НОВАТЭК (MCX:) (-1,0%), показавших динамику хуже рынка. Остальные бумаги смотрелись получше, причем очередной всплеск интереса испытали акции Сургутнефтегаза (MCX:) (оа: +4,1%; па: +1,3%) и «префы» Транснефти (MCX:) (+1,2%). На фоне отсутствия идей в «фишках» начали восстанавливаться акции Башнефти (MCX:) (оа: +1,1%; па: +0,9%), удержавшиеся выше своих 200-дневных средних, и, по нашей оценке, весьма привлекательные на текущих уровнях. Из прочих сегментов также заметные потери понесли Аэрофлот (MCX:) (-1,5%), Х5 (-1,1%) и МТС (MCX:) (-0,8%).

Сдержало развитие коррекционных настроений на рынке сохранение спроса на финсектор, где ВТБ (MCX:) (+2,1%) продолжил обновлять максимумы года, а МосБиржа (+0,9%) и Сбербанк (MCX:) (оа: +0,6%; па: +0,1%) –удерживались у локальных пиков. В ряде других внутренних секторов наблюдался точечный спрос. Так, вэлектроэнергетике выделим как возврат к росту ФСК (MCX:) (+1,1%), Мосэнерго (MCX:) (+1,0%) и ИнтерРАО (MCX:) (+0,7%), так и дальнейшую переоценку ОГК-2 (MCX:) (+4,2%) и ТГК-1 (MCX:) (+2,8%), продолживших обновлять максимумы, в потребсекторе (М.Видео (MCX:): +1,3%). Получила развитие и тенденция к восстановлению курсовой стоимости акций ЛСР (MCX:) (+1,0%) и Мостотреста (MCX:) (+5,9%).

Михаил Поддубский, Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»

Ситуация на фондовом рынке в декабре


Основной темой мировых фондовых площадках, которая будет задавать тон торгам до конца текущего года, будет оставаться ситуация вокруг процентной ставки ФРС США.

Опубликованные недавно протоколы заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC) ФРС США свидетельствуют, что регулятор считает американскую экономику готовой к дальнейшему повышению процентных ставок.

Текущая процентная ставка ФРС — 1-1,25%, на декабрьском заседании планируется ее увеличение на 0,25 п. п. При этом Федрезерв полагает, что принятие законопроекта о налоговой реформе может дать дополнительный стимул экономике США.
Исходя из вышесказанного я и моя команда аналитиков “ИК “Прайм Капитал” советуем внимательно следить за новостями из США.

В сложившейся ситуации инвесторам можно порекомендовать присмотреться к бумагам американских компаний. Американский рынок акций с начала года показывает уверенный рост и в долгосрочной перспективе остается привлекательным для вложений.

Лидерами роста с начала года являются акции компаний ИT-сектора (+26%). Здесь стоит выделить бумаги IT-компании Palo Alto Networks, поставляющей решения для кибербезопасности.

В ноябре квартальный отчет Palo Alto Networks показал увеличение квартальной выручки компании на 27% в годовом выражении до $505,5 млн, обогнав усредненные прогнозы на $16,5 млн. Чистая прибыль на акцию достигла $0,74, что на $0,5 выше консенсус-прогнозов аналитиков Уолл-Стрит. В среднесрочной перспективе эти бумаги могут подорожать примерно на 9% от текущих уровней.

Среди акций технологического сектора лучше рынка выглядит производитель полупроводников и микросхем Broadcom, который в 2018 году увеличит чистую маржу на 4,93%, также хорошую динамику покажет еще один производитель микросхем Applied Materials — на 3,46%. Это наилучшие прогнозные показатели по рынку.

Что касается финансового сектора, то здесь нужно сказать об американской компании Discover Financial Services (NYSE:), которая входит в число лидеров в сфере дистанционного банковского обслуживания и оперирования платежными системами.

Этой осенью она опубликовала позитивные финансовые результаты за третий квартал. Ожидаемое удорожание бумаг Discover Financial Services – примерно на 14% к лету 2018 года.

Текущая ситуация на фондовом рынке


Приветствую друзья!

Хочу представить мой скромный вью на рынок.

Ситуация на американской фонде развивается так как описано в предидущем посте хотя в нем я указывал уровень 1340 в то время как минимум первого импулься был 1360. Индекс SP500 отвалился от 1420, и протестировал линию восходящего тренда берущего начало от лоев августа 2011 года.

Важным уровнем сопротивления на сегодняшний момент остается отметка 1400, если он устоит и индекс снова начнет отваливаться к линии тренда повышается вероятность его пробития и ускорением движения к уровню 1320 что будет выглядить как коррекционная тройка (по волнам), от этого уровня возможна новая попытка роста с тестом хаев. 

Если же 1400 будет пробит открывается дорога к новым хаям. 

На мой взгляд началось распределение во первых покошмарили Испанию  что вызвало глубокую коррекцию в Европе, а затем провели аукцион который прошел вполне удачно. Во вторых первые отчеты американских компаний выходят лучше ожиданий, это наводит на мысль не было ли это задумано изначально, занизить ожидания а по факту все хорошо налетай пока дешево) Хочу заметить что это ощущение складывается только по первым отчетам, а впереди еще много компаний.

Стоит отметить агрессивные продажи в  APPle который был локомотивом всего роста. Вот интересная картинка на эту тему, комментарии излишни) 
Текущая ситуация на фондовом рынке

Отчеты COT по фьючерсам демонстрируют непоколебимость бычков,
Текущая ситуация на фондовом рынке

Вобщем по американскому рынку видится широкий боковик или по другому консолидация, т.к. драйверов для роста нет но и резкий разворот для плеймейкеров сейчас невыгоден. 

Мысли по РФР, всем известно что для роста фондового рынка нужны на самом деле не новости или даже не хоршие отчеты это все второстепенно, главное это ликвидность. Вот с ней то РФР очень туго похоже, по ММВБ пытались удержать 1500 и развернуть под диви ралли, не получилось, многие долгосрочники уже фиксились. Интересно были ли пенсионные деньги?) В прошлом посте я указал то что скорее всего их не будет) Так же на ликвидность влияет политика ЦБРФ который целенапрвленно пересаживает участников рынка на длинные деньги, т.е. лимиты  на овернайт сжимает а недельные расширяет, что в краткосрочном плане на мой взгляд  для рынка негативно. Примечателен тот факт что Открытый интерес на фьючерс РТС упал до 600 тыс, достаточно низкое значение за последние несколько месяцев. Если американсике индексы пойдут к 1320-1300 то вероятно мы увидим 1400 по ММВБ.

Все обсуждения имеют частный характер, не являются торговыми рекомендациями.

Удачи в торговле!

Марат К.

Lako Traders, Kazan 

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *