Долгосрочное финансовое планирование это: Долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование – Долгосрочное финансовое планирование

Долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование

Сущность и особенности долгосрочного финансового планирования

Определение 1

Под долгосрочным финансовым планированием понимается вид планирования, предусматривающий обоснование экономических показателей на плановый период, продолжительность которого превышает 12 месяцев.

Замечание 1

В ходе долгосрочного финансового планирования осуществляется определение важнейших показателей, пропорций и темпов расширенного воспроизводства, представляющего собой главную форму реализации целей организации.

Долгосрочное финансовое планирование преимущественно охватывает период от 12 месяцев до трех лет, однако может носить и более длительный характер. Рост продолжительности планируемого периода оказывает обратное влияние на точность плановых показателей и их предсказуемость.

Недостатком долгосрочного финансового планирования является условность его показателей, обусловленная нестабильностью экономической ситуации, полноценное предвидение которой невозможно.

В связи с этим неотъемлемой чертой долгосрочного финансового планирования является его гибкость и альтернативность, которая выражается в том, что система финансовых показателей плана должна легко адаптироваться к изменяющимся экономическим условиям, а план должен предусматривать несколько вариантов развития финансовой ситуации.

Долгосрочное финансовое планирование направлено на выработку финансовой стратегии организации и осуществления прогнозирования финансовых показателей деятельности. Разработка финансовой стратегии является важнейшим направлением долгосрочного финансового планирования по ряду причин, к числу которых, в частности, относится необходимость обеспечения ее соответствия целям и задачам деятельности организации. Прогнозирование финансовых показателей деятельности предполагает выработку системы альтернативных финансовых показателей и параметров, что позволяет применять финансовый план в различных экономических условиях.

Содержание и этапы краткосрочного финансового планирования

Определение 2

Под краткосрочным финансовым планированием понимается вид планирования, предусматривающий обоснование экономических показателей на плановый период, продолжительность которого не превышает 12 месяцев.

Краткосрочное финансовое планирование находится в тесной взаимосвязи с краткосрочными (текущими) активами организации и такими же ее обязательствами. Важными составляющими текущих активов считаются денежные средства, высоко ликвидные и востребованные на рынке финансовые вложения, товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность. Аналогично важными составляющими текущих обязательств выступают краткосрочные кредиты банков и кредиторская задолженность по счетам.

Разность между текущими активами и текущими обязательствами образует такой экономический показатель, как чистый оборотный капитал организации.

Оборачиваемость текущих активов и обязательств существенно выше, чем у других видов имущества, как следствие в их отношении более целесообразно принятие краткосрочных финансовых и инвестиционных решений, которые более просто подвергнуть пересмотру в сравнении с долгосрочными решениями.

Краткосрочное финансовое планирование можно разделит на несколько этапов:

• во-первых, проведение анализа финансового состояния экономического субъекта посредством изучения состава, структуры и динамики имущества и его источников, относительных и абсолютных показателей платежеспособности и финансовой устойчивости, а также показателей деловой активности, рентабельности и прочего. Анализ финансового состояния целесообразно выполнять за несколько отчетных периодов, что позволит в полной мере выявить тенденции динамики показателей деятельности организации;
• во-вторых, выполнение расчета планового притока денежных средств, как в целом по организации, так и в разрезе отдельных видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Особое внимание необходимо уделить притоку денежных средств от текущей деятельности, поскольку именно она традиционно обусловливает наибольший вклад в общий приток средств;
• в-третьих, выполнение расчета планового оттока денежных средств, как в целом по организации, так и в разрезе отдельных видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой;
• в-четвертых, выявление и оценка потребности в дополнительных источниках финансирования деятельности организации;
• в-пятых, оценка доступных источников финансирования и выбор из них наиболее приемлемых и отвечающих целям деятельности организации. К числу возможных источников финансирования относят краткосрочную банковскую ссуду; коммерческие бумаги; торговые кредиты; давальческое сырье; просроченную задолженность контрагентам; операции факторинга, то есть продажи дебиторской задолженности; краткосрочную аренду. Каждый из указанных источников обладает своими преимуществами и недостатками, что обусловливает необходимость их оптимального сочетания, учитывающее положение организации на рынке, ситуацию на кредитном рынке и иные факторы;
• в-шестых, разработка финансового плана краткосрочного характера;


• в-седьмых, оценка разработанного финансового плана. В определенной мере краткосрочное финансовое планирования основано на методе «проб и ошибок», ответственные работники осуществляют разработку финансового плана, выполняют его оценку, определяя преимущества и недостатки, принимаю меры по устранению последних, вырабатывая тем самым новый план. Такая политика разработки краткосрочного финансового плана целесообразна тем, что обеспечивает глубинное понимание основных проблем, с которыми может столкнуться организация при его реализации;
• в-восьмых, осуществление ситуационного моделирования. Ситуационное моделирования позволяет предвидеть те или иные последствия финансовых решений, что обеспечивает реализацию мер, направленных на снижение негативных последствий.

4. Долгосрочное финансовое планирование и финансовая стратегия

Долгосрочное
планирование начинается с постановки
цели деятельности предприятия. Затем
определяются масштаб и сфера деятельности
предприятия: что именно будем производить
и сколько. Затем цель конкретизируется
в задачах предприятия. Затем разрабатывается
стратегия предприятия — наиболее общие
подходы к осуществлению его деятельности
и организации этой деятельности.

Любая деятельность
невозможна без финансового обеспечения,
поэтому любая стратегия предприятия
должна быть обеспечена финансовыми
ресурсами. С этой целью осуществляется
долгосрочное финансовое планирование
и разрабатываются долгосрочные финансовые
планы. Долгосрочное финансовое
планирование позволяет рассмотреть
возможные альтернативные разработки
финансовой стратегии, обеспечивающие
достижение предприятием максимальных
показателей объёма капитала (рыночной
стоимости) и перспективной платежеспособности.
Долгосрочными считаются планы на срок
более трёх лет (в некоторых источниках
к ним относят планы на срок более года.
Так, американский исследователь Р.Вебер
отмечает, что «фирма, производящая
одежду, так же нуждается в долгосрочном
планировании на шесть месяцев, как
Дженерал Моторс необходим десятилетний
план». При разработке перспективного
финансового плана применяются укрупнённые
методы расчёта доходных и расходных
статей, которые определяются ориентировочно
в виде прогноза и уточняются в текущих
планах конкретного года. Перспективные
планы представляют собой рамочное
обрамление краткосрочных планов.

Главными составными
частями (разделами) долгосрочного
финансового плана являются:

1. Анализ текущего
финансового состояния предприятия.

2. Прогноз объёмов
реализации.

3. Бюджет денежных
средств.

4. Инвестиционная
политика.

5. Набор прогнозных
вариантов финансовых планов.

6. План внешнего
финансирования.

Финансовое
прогнозирование начинают с прогнозирования
объёмов продаж и расходов, а заканчивают
прогнозом суммы потребностей во внешнем
финансировании. Существует два основных
метода финансового прогнозирования:
бюджетный — прогнозируют притоки и
оттоки денежных средств с учётом теории
временной стоимости денег; метод процента
от продаж — когда считают, что переменные
затраты, текущие активы и текущие
обязательства при наращивании объёма
продаж вырастут на столько же процентов,
на сколько увеличатся продажи, основные
средства увеличатся на величину,
соответствующую условиям бизнеса с
учётом износа, а долгосрочные обязательства
и акционерный капитал учитываются в
прогнозе неизменными. Затем сопоставляют
прогнозы активов и пассивов и выясняют,
сколько средств для покрытия активов
не хватает — это и будет необходимая
предприятию величина дополнительного
внешнего финансирования.

При прогнозировании
как правило учитывают статистические
данные за прошлые периоды. Если невозможно
выявить чётких тенденций изменения
отдельных показателей, то для определения
их процентного изменения в прогнозе
учитывают дисперсию, стандартное
отклонение и другие статистические
показатели. Для прогнозирования баланса
используют правило равенства баланса:
Активы = Обязательства + Акционерный
капитал. Следует отметить, что
прогнозируемый баланс сам по себе
никогда не сводится. Поскольку рост
активов, обязательств и акционерного
капитала прогнозируется независимо,
то вероятность того, что спрогнозированные
активы будут равны сумме обязательств
и акционерного капитала, действительно
весьма мала. Это послужило основанием
для разработки так называемого метода
пробки. В случае когда рост активов
прогнозируется более быстрым, чем рост
обязательств и акционерного капитала,
пробка будет означать необходимость
внешнего финансирования. Если же активы
будут меньше обязательств и капитала,
то пробка трактуется как избыток денежных
средств или других текущих активов.
После определения вида пробки прогнозируют
источники её покрытия (если обнаружится
нехватка капитала) или дополнительный
рост активов (при избытке источников).

Прогноз финансового
состояния предприятия осуществляется
с помощью составления матриц финансовой
стратегии. Для составления матриц
используется три основных показателя:
результат хозяйственной деятельности,
результат финансовой деятельности и
результат финансово-хозяйственной
деятельности. Под хозяйственной
деятельностью предприятия понимают
его основную производственную
деятельность, под финансовой — деятельность
по осуществлению финансовых вложений,
кредитные и депозитные операции. Анализ
результатов этих видов деятельности
позволяет выявить возможности предприятия
по получению положительных денежных
потоков. Считается, что результаты
финансовой и хозяйственной деятельности
должны находиться в интервале от 0 до
10 % добавленной стоимости и иметь разные
знаки ( «+» и «-«), то есть
уравновешивать друг друга. Для
уравновешивания этих результатов строят
матрицы финансовой стратегии предприятия.

Долгосрочное финансовое планирование Финансовое планирование

Дайте определение следующим ключевым понятиям объект управления, субъект управления, управление финансами, косвенные методы государственного регулирования, цели управления государственными финансами, инструменты управления финансами, органы управления финансами, финансовый менеджер, финансовое планирование, финансовое прогнозирование, финансовый план, перспективное финансовое планирование, баланс финансовых ресурсов, баланс денежных доходов и расходов населения, стратегический финансовый план, текущий финансовый план, долгосрочный финансовый план, краткосрочный финансовый план, финансовый раздел бизнес-плана, финансовый контроль, государственный финансовый контроль, негосударственный финансовый контроль, внутрифирменный финансовый контроль, аудиторский контроль, внешний аудит, внутренний аудит, предварительный финансовый контроль, текущий финансовый контроль, последующий финансовый контроль, проверка, обследование, надзор, анализ финансового состояния, наблюдение, ревизия.  [c.58]










Необходимо отметить, что долгосрочное оперативное планирование финансового результата должно опираться на предварительные оценки доли и емкости рынка и только потом должны быть определены объемы реализации продукции в натуральном выражении. Пусть вы составили для себя план реализации на ближайшие годы, в который заложили процент ежегодного роста продаж. В соответствии с этим планом на пятый год оптимистично намечен рост прибыли, только как раз теперь дело не идет. Поэтому следует задаться вопросом увеличивается ли емкость рынка И если да, то не следует планировать что-либо, ориентируясь только на продуктовые группы, необходимо переключиться с продукта на область терапии, охватывающую исследование причин прогнозируемых изменений рынка. Рассмотрим, например, долгосрочный оперативный план для продуктовых групп Шоколад в плитках и Конфеты . Следует ответить на вопросы каковы модели поведения потребителей, действие которых вызовет дополнительную потребность в шоколаде что случится, например, если цены на бензин вырастут вдвое не приведет ли это к тому, что люди, находящиеся в пути, будут отказываться от обеда в ресторане, предпочитая съесть только плитку  [c.146]

Средняя фирма в конечном счете может превратиться в крупную компанию. К тому времени управление компанией обычно в большей мере специализировано по функциям. Помимо казначея компания может иметь в штате несколько специалистов в области финансов, занимающихся исключительно текущими потребностями в капитале и долгосрочным финансовым планированием. Кроме того, менеджеры отделений компаний могут располагать значительными познаниями во всех областях. Это значительно уменьшает риск неудачи компании их коллективное знание помогает компании выжить в периоды кризисов и макроэкономического стресса. Все это делает кредитование крупных компаний менее рискованным. В целом более мелкие компании располагают одним или в лучшем случае несколькими функциональными специалистами, на которых они могут опереться в трудные вре мена.  [c.77]

Это соображение еще более важно в долгосрочном финансовом планировании. См. главу 28.  [c.812]

Это имитационные модели такого же типа, как и описанные в разделе 10—2, за исключением того, что в моделях краткосрочного планирования редко специально учитывается фактор неопределенности. Модели, о которых здесь идет речь, построены и применяются так же, как и модели долгосрочного финансового планирования, описанные в разделе 28-3.  [c.814]

Сохраняя и в новых условиях хозяйствования свою огромную роль, финансовое планирование вместе с тем должно быть коренным образом перестроено. Его содержание и формы выражения должны претерпеть существенные изменения в связи с новыми экономическими условиями хозяйствования и социальными ориентирами. Если прежде низовое финансовое планирование опиралось в основном на плановые показатели производственного и социального развития предприятия, которые в свою очередь определялись исходя из планов экономического и социального развития народного хозяйства страны, то сегодня эта база перестала существовать, поскольку предприятия не получают директивных указаний «сверху». Даже сохранившийся государственный заказ утратил свое прежнее директивное значение и рассматривается предприятием лишь как одна из возможных сфер реализации его продукции (работ, услуг). В этих условиях финансовое планирование должно ориентироваться на конъюнктуру рынка, учитывать вероятность наступления определенных событий (особенно в долгосрочной перспективе) и одновременно вырабатывать модели поведения предприятия при изменении ситуации с материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами.  [c.86]

Интегрированная система менеджмента состоит из четырех направлений стратегического планирования, долгосрочного финансового прогнозирования, годового планирования производственной деятельности и периодической отчетности по основной деятельности (см. рис. 3.1). Система призвана облегчить реализацию стратегий деловой активности, модифицируя процессы управления и интегрируя их с новыми процессами с неизменной целью — выполнением намеченных планов.  [c.50]

Долгосрочное финансовое планирование  [c.56]

Глава 19 ДОЛГОСРОЧНОЕ ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ  [c.211]

Имеет место и еще один принцип классификации бюджета по расходам и капиталовложениям. Большинство организаций по-разному учитывают расходы из доходов и из заемного капитала при исчислении налогов и долгосрочном финансовом планировании. Бюджет капитальных затрат по проекту — это почти то же  [c.224]

Процесс долгосрочного финансового планирования заключается в одновременном анализе и согласовании во времени расходов на реализацию запланированных проектов с возможными источниками их финансирования и ограничениями, налагаемыми финансовыми обязательствами предприятия. Обязательства касаются прежде всего выплаты долгов, финансирования социальных проектов, повышения заработной платы и др. Иначе, долгосрочное финансовое планирование — это не поиск единственного оптимального плана, а процесс нахождения пути, обеспечивающего продвижение к поставленным целям при сохранении финансовой устойчивости предприятия.  [c.344]

Необходимость долгосрочного финансового планирования обусловлена следующими причинами  [c.344]

Каковы основные задачи долгосрочного финансового планирования 2. Чем обусловлена необходимость долгосрочного финансового планирования. 3. В чем заключается содержание первого этапа работы по составлению долгосрочного финансового плана 4. В чем суть второго этапа разработки долгосрочного финансового плана 5. Из каких элементов состоит долгосрочный финансовый план 6. Каков порядок расчета долгосрочного финансового плана  [c.351]

Заложенные в законодательстве возможности для произвольного изменения объемов финансирования целевых программ полностью реализуются на практике. Реальные объемы финансирования ряда целевых программ оказываются на порядок меньше заложенных при их принятии. На деле целевые программы зачастую являются скорее инструментом лоббирования со стороны узких заинтересованных групп, нежели способом средне- и долгосрочного финансового планирования деятельности государства. Учитывая произвольность назначения объемов финансирования на очередной год, в программу закладываются максимально возможные финансовые требования в расчете, что будет выделена лишь часть. По мнению опрошенных экспертов, именно это, а не реальные потребности финансирования для достижения того или иного результата, становится главным мотивом при составлении и утверждении программ. Сам факт сокращения количества программ в 2002 г. со 133 до 48 при одновременном увеличении ассигнований на их реализацию в 2 раза говорит о том, что перечень этих программ был сформирован произвольно, исходя из способности заинтересованных сторон лоббировать свои интересы. Причем, по мнению экспертов, это сокращение зачастую проводилось путем механического объединения и переименования, а не содержательного пересмотра. Отсутствуют формально определенные критерии отбора программ. Вызывает сомнение и надежность экономического обоснования программ. Естественно, при таких изменениях спланировать на среднесрочную перспективу инвестиционные расходы бюджета достаточно сложно.  [c.35]

Основой долгосрочного финансового планирования является определение потребности в капитале, позволяющей осуществить выбор и сроки получения кредитов, выпуска ценных бумаг, распределить капитал на собственный и заемный, прогнозы прибыли, амортизационных отчислений, суммы налогов.  [c.21]

Динамические модели управления активами и обязательствами (ALM) нашли свое наиболее успешное применение в сфере долгосрочного финансового планирования, где необходимость неоднократного принятия решений определяется существом процесса.  [c.5]

Стоимость (дисконтированный денежный поток) сосредотачивает в себе полную информацию о деятельности компании. Другие показатели, используемые для оценки деятельности, не являются всеобъемлющими, как правило, охватывают краткосрочный период (прибыль на акции и др.), и не могут выступать надежной основой долгосрочного финансового планирования.  [c.3]

В случае долгосрочного финансового планирования речь идет об относительно грубом планировании, информационная точность которого тем меньше, чем удаленнее плановый момент времени. Долгосрочное финансовое планирование тесно связано с инвестиционным планированием. При этом большое внимание уделяется планированию структуры капитала и его связанности. Инструментами долгосрочного планирования являются план-баланс — планирование структуры баланса с учетом определяемых финансовыми показателями норм — и брутто-анализ движения баланса — согласование источников происхождения и использования средств.  [c.47]

Долгосрочное финансовое планирование дополняется среднесрочным, которое предусматривает уточнение планируемых выплат и поступлений, их объемов и сроков. Здесь подходящим плановым инструментом становится ретроспективный расчет финансовых потоков.  [c.47]

Долгосрочное финансовое планирование включает, как уже отмечалось, планирование структуры баланса и связанность капитала. Оно обеспечивает финансовый обзор на период от одного года — показывает, находится ли предприятие в долгосрочном структурном равновесии. Это позволяет при возникновении дисбаланса принять своевременные меры. Долгосрочное финансовое планирование базируется на стратегических и оперативных частичных планах — на планах оборота, глобального результата и инвестиций.  [c.47]

Для обеспечения текущей ликвидности долгосрочное финансовое планирование должно быть дополнено среднесрочным (для России -поквартальным) и краткосрочным (еженедельным) финансовым планированием, ориентированным на поток платежей. Здесь финансовый контроллинг в рамках его координационной функции должен обеспечить подходящие плановые и контрольные инструменты, соответствующие формальным и содержательным требованиям, предъявляемым к финансовому планированию. Формальные требования включают  [c.51]

Сознательное и творческое использование списка дел может здесь помочь. Если вы хотите заниматься физкультурой 3 раза в неделю, если вам необходимо сделать долгосрочный прогноз и финансовое планирование, если вы в достаточной мере хотите укрепить отношения с человеком, желающим войти с вами в контакт, — вам нужно распланировать время для этих дел. С другой стороны, вы можете так и не взяться за эти дела, и даже если вам удастся это сделать, будете уделять им только оставшееся время, когда энергия и сосредоточенность уже на исходе.  [c.64]

Комплексная автоматизированная система нормативов газовой промышленности (АСН Газпром) предназначена для сбора, обработки, формирования, хранения и обновления нормативной информации, используемой для текущего, пятилетнего и долгосрочного оптимального планирования потребности, распределения и использования материальных, топливно-энергетических, технических, трудовых и финансовых ресурсов на всех уровнях управления отрасли. Она создает и непрерывно обновляет нормативную базу первичных норм и нормативов, на основе которой формирует всю необходимую нормативную информацию.  [c.73]

Одной из главных задач финансового менеджмента, решаемых в ходе процесса бюджетирования, — является распределение свободных денежных средств с целью повышения эффективности деятельности предприятия. Указанная задача решается в ходе как стратегического., так и текущего финансового планирования. Например, одним из этапов решения задачи оптимального распределения финансовых ресурсов предприятия в процессе стратегического финансового планирования является оценка эффективности долгосрочных инвестиций.  [c.40]

Создание жизненно важного информационного обеспечения управленческой деятельности является предметом управленческого учета, который предлагает методы анализа финансовых последствий принятия краткосрочных и долгосрочных решений, планирования и контроля. Все эти методы и приемы могут с успехом использоваться в организациях самых различных организационно-правовых форм, при этом не вынуждая руководителей превращаться в счетоводов.  [c.5]

Перспективное финансовое планирование осуществляется в целях обеспечения координации экономического и социального развития и финансовой политики, а также комплексного прогнозирования финансовых последствий разрабатываемых реформ, программ, законов, отслеживания долгосрочных негативных тенденций и своевременного принятия соответствующих мер.  [c.42]

Первое из отмеченных обстоятельств предопределяет крут функций, связанных с анализом и планированием финансового положения предприятия, оценкой его текущего и перспективного положений на рынках капитала и продукции, оценкой его взаимоотношений с государством, собственниками, контрагентами, работниками. Кроме того, поскольку предприятие не может оказывать решающего влияния на окружающую среду (напротив, оно находится под ее влиянием), а динамика этой среды может характеризоваться периодическими всплесками , когда наступившее состояние среды существенно отличается от предыдущего в кратковременном или долгосрочном аспектах (изменение законодательства, инфляция, форс-мажорные обстоятельства и др.), очевидно, что круг задач и функций финансового менеджера не ограничивается рутинными, регулярно выполняемыми действиями (управление дебиторами, инвестициями, денежными средствами и др.), но расширяется за счет специфических действий, таких, как управление финансами в кризисный период, в условиях инфляции, существенной реорганизации или ликвидации бизнеса и т. п.  [c.325]

Деятельность казначея направлена на решение глобальных вопросов по обеспечению финансовой устойчивости компании. Казначей управляет вверенным ему капиталом предприятия, т.е. формирует его оптимальную структуру, проводит оценку затрат на капитал, управляет денежным оборотом, привлекает краткосрочные и долгосрочные кредиты, организует расчеты с покупателями. Для привлечения краткосрочных и долгосрочных источников финансирования казначей постоянно поддерживает контакты с кредиторами, акционерами, инвесторами, страховщиками ценных бумаг и выпущенных облигаций. В функции казначея входит управление имущественными ценностями (товарно-материальными запасами) и долгами предприятия, финансовое планирование, разработка кредитной политики, управление инвестиционным портфелем. Казначей концентрирует свои усилия на поддержании ликвидности предприятия, получая денежные средства по обязательствам и приумножая фонды для достижения цели компании. В то время как контролер уделяет особое внимание прибыльности, казначей следит за движением наличности, управляя дебиторской задолженностью и платежами компании. Постоянно находясь в центре этих вопросов, казначей может своевременно увидеть признаки банкротства и предупредить его.  [c.250]

Финансирование инвестиций включается в прогноз после тщательного технико-экономического обоснования и анализа производственных и финансовых инвестиций. При планировании долгосрочных инвестиций и источников их финансирования будущие денежные потоки рассматриваются с позиции временной ценности денег на основе методов дисконтирования для получения соизмеримых результатов.  [c.266]

Прогнозирование валютных курсов имеет большое прикладное значение, поскольку перспективные данные об обменных курсах используются для принятия решений по валютным операциям. Для этих целей наиболее ценны краткосрочные (от 1 до 10 дней) и среднесрочные (на 1—2 месяца вперед) прогнозы. Для органов государственного управления для планирования финансово-экономической политики важны и долгосрочные (на 1—2 года) оценки. На больший срок прогнозирование здесь нецелесообразно.  [c.672]

Отдел финансового планирования (как краткосрочного, так и долгосрочного) разрабатывает основные плановые документы баланс доходов и расходов, бюджет движения денежных средств, плановый баланс активов и пассивов. Информационной основой планирования выступают данные аналитического и оперативного отделов, бухгалтерии, других экономических служб предприятия, а также нормативные и инструктивные материалы.  [c.58]

Определим основные понятия, связанные с финансовым планированием. Финансовый план — обобщенный документ, отражающий посту/пение и расходование денежных средств предприятия на текущий (до одного года) и долгосрочный (свыше одного года) период.  [c.317]

Возвращаясь к стратегии развития предприятия, можно сказать, что планирование структуры капитала должно обеспечивать (как и инвестиционные решения) максимизацию цены фирмы. Поэтому в конечном счете принятие долгосрочных финансовых решений сводится к определению  [c.330]

Следует помнить, что при формировании структуры капитала, связанной с общими тенденциями развития рынков капиталов и отдачей собственного капитала, возникает масса проблем с огромным числом рисков. Планирование долгосрочных финансовых решений обязательно должно строиться на базе оценки основной части этих рисков производственных, рыночных, научно-технических, экономических и социальных и т. д. И главное, должен быть оценен финансовый риск (риск — опн)ача) —риск решения вопроса о финансировании или выбора финансовых альтернатив.  [c.331]

Краткосрочные финансовые решения, как правило, связаны с оборотным капиталом и чаще всего могут быть легко изменены. Последнее обстоятельство не умаляет их роли в финансовом планировании. Нередко умелые инвестиции, улучшающие структуру капитала и платежеспособность в долгосрочном плане, не уберегают предприятие от потери ликвидности и угрозы банкротства.  [c.332]

Долгосрочное финансовое планирование проводится в целях выяснения обеспеченности инвестиционных мероприятий и выплат, предусмотренных различными планами и программами (производства, НИОКР, повышения зарплаты работников и доходов акционеров), финансовыми ресурсами, необходимыми для их претворения в жизнь. Другими словами, задача состоит в выяснении осуществимости планов и программ, наличия средств для их реализации и возможности их получения за счет предполагаемых источников.  [c.344]

Императивы стратегического развития и инновационно-технологической структурной перестройки производства предполагает отказ от исключительно оперативных методов бюджетно-денежного планирования и переход к практике макроуправления через систему средне- и долгосрочного планирования и прогнозирования на основе методов индикативного планирования развития экономики в увязке со среднесрочным бюджетно-финансовым планированием. Посредством индикативного планирования, эшелонированного по глубине прогнозирования на год, пятилетие и пятнадцатилетие могут сопрягаться разработка и реализация схем развития и размещения производительных сил. В условиях научно-технического прогресса субъекты хозяйственной деятельности, органы госуправления и общество в целом нуждаются в научно обоснованном предвидении будущих тенденций научно-технического и социально-экономического развития, причем необходимым для нормальной работы предприятий является минимум десятилетний плановый горизонт.  [c.215]

Долгосрочное финансовое планирование Финансовое — Энциклопедия по экономике

Дайте определение следующим ключевым понятиям объект управления, субъект управления, управление финансами, косвенные методы государственного регулирования, цели управления государственными финансами, инструменты управления финансами, органы управления финансами, финансовый менеджер, финансовое планирование, финансовое прогнозирование, финансовый план, перспективное финансовое планирование, баланс финансовых ресурсов, баланс денежных доходов и расходов населения, стратегический финансовый план, текущий финансовый план, долгосрочный финансовый план, краткосрочный финансовый план, финансовый раздел бизнес-плана, финансовый контроль, государственный финансовый контроль, негосударственный финансовый контроль, внутрифирменный финансовый контроль, аудиторский контроль, внешний аудит, внутренний аудит, предварительный финансовый контроль, текущий финансовый контроль, последующий финансовый контроль, проверка, обследование, надзор, анализ финансового состояния, наблюдение, ревизия.  [c.58]










Определим основные понятия, связанные с финансовым планированием. Финансовый план — обобщенный документ, отражающий посту/пение и расходование денежных средств предприятия на текущий (до одного года) и долгосрочный (свыше одного года) период.  [c.317]

Необходимо отметить, что долгосрочное оперативное планирование финансового результата должно опираться на предварительные оценки доли и емкости рынка и только потом должны быть определены объемы реализации продукции в натуральном выражении. Пусть вы составили для себя план реализации на ближайшие годы, в который заложили процент ежегодного роста продаж. В соответствии с этим планом на пятый год оптимистично намечен рост прибыли, только как раз теперь дело не идет. Поэтому следует задаться вопросом увеличивается ли емкость рынка И если да, то не следует планировать что-либо, ориентируясь только на продуктовые группы, необходимо переключиться с продукта на область терапии, охватывающую исследование причин прогнозируемых изменений рынка. Рассмотрим, например, долгосрочный оперативный план для продуктовых групп Шоколад в плитках и Конфеты . Следует ответить на вопросы каковы модели поведения потребителей, действие которых вызовет дополнительную потребность в шоколаде что случится, например, если цены на бензин вырастут вдвое не приведет ли это к тому, что люди, находящиеся в пути, будут отказываться от обеда в ресторане, предпочитая съесть только плитку  [c.146]

Средняя фирма в конечном счете может превратиться в крупную компанию. К тому времени управление компанией обычно в большей мере специализировано по функциям. Помимо казначея компания может иметь в штате несколько специалистов в области финансов, занимающихся исключительно текущими потребностями в капитале и долгосрочным финансовым планированием. Кроме того, менеджеры отделений компаний могут располагать значительными познаниями во всех областях. Это значительно уменьшает риск неудачи компании их коллективное знание помогает компании выжить в периоды кризисов и макроэкономического стресса. Все это делает кредитование крупных компаний менее рискованным. В целом более мелкие компании располагают одним или в лучшем случае несколькими функциональными специалистами, на которых они могут опереться в трудные вре мена.  [c.77]

Это соображение еще более важно в долгосрочном финансовом планировании. См. главу 28.  [c.812]

Это имитационные модели такого же типа, как и описанные в разделе 10—2, за исключением того, что в моделях краткосрочного планирования редко специально учитывается фактор неопределенности. Модели, о которых здесь идет речь, построены и применяются так же, как и модели долгосрочного финансового планирования, описанные в разделе 28-3.  [c.814]

Сохраняя и в новых условиях хозяйствования свою огромную роль, финансовое планирование вместе с тем должно быть коренным образом перестроено. Его содержание и формы выражения должны претерпеть существенные изменения в связи с новыми экономическими условиями хозяйствования и социальными ориентирами. Если прежде низовое финансовое планирование опиралось в основном на плановые показатели производственного и социального развития предприятия, которые в свою очередь определялись исходя из планов экономического и социального развития народного хозяйства страны, то сегодня эта база перестала существовать, поскольку предприятия не получают директивных указаний «сверху». Даже сохранившийся государственный заказ утратил свое прежнее директивное значение и рассматривается предприятием лишь как одна из возможных сфер реализации его продукции (работ, услуг). В этих условиях финансовое планирование должно ориентироваться на конъюнктуру рынка, учитывать вероятность наступления определенных событий (особенно в долгосрочной перспективе) и одновременно вырабатывать модели поведения предприятия при изменении ситуации с материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами.  [c.86]

Долгосрочное финансовое планирование  [c.56]

Глава 19 ДОЛГОСРОЧНОЕ ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ  [c.211]

Имеет место и еще один принцип классификации бюджета по расходам и капиталовложениям. Большинство организаций по-разному учитывают расходы из доходов и из заемного капитала при исчислении налогов и долгосрочном финансовом планировании. Бюджет капитальных затрат по проекту — это почти то же  [c.224]

Процесс долгосрочного финансового планирования заключается в одновременном анализе и согласовании во времени расходов на реализацию запланированных проектов с возможными источниками их финансирования и ограничениями, налагаемыми финансовыми обязательствами предприятия. Обязательства касаются прежде всего выплаты долгов, финансирования социальных проектов, повышения заработной платы и др. Иначе, долгосрочное финансовое планирование — это не поиск единственного оптимального плана, а процесс нахождения пути, обеспечивающего продвижение к поставленным целям при сохранении финансовой устойчивости предприятия.  [c.344]

Необходимость долгосрочного финансового планирования обусловлена следующими причинами  [c.344]

Каковы основные задачи долгосрочного финансового планирования 2. Чем обусловлена необходимость долгосрочного финансового планирования. 3. В чем заключается содержание первого этапа работы по составлению долгосрочного финансового плана 4. В чем суть второго этапа разработки долгосрочного финансового плана 5. Из каких элементов состоит долгосрочный финансовый план 6. Каков порядок расчета долгосрочного финансового плана  [c.351]

Заложенные в законодательстве возможности для произвольного изменения объемов финансирования целевых программ полностью реализуются на практике. Реальные объемы финансирования ряда целевых программ оказываются на порядок меньше заложенных при их принятии. На деле целевые программы зачастую являются скорее инструментом лоббирования со стороны узких заинтересованных групп, нежели способом средне- и долгосрочного финансового планирования деятельности государства. Учитывая произвольность назначения объемов финансирования на очередной год, в программу закладываются максимально возможные финансовые требования в расчете, что будет выделена лишь часть. По мнению опрошенных экспертов, именно это, а не реальные потребности финансирования для достижения того или иного результата, становится главным мотивом при составлении и утверждении программ. Сам факт сокращения количества программ в 2002 г. со 133 до 48 при одновременном увеличении ассигнований на их реализацию в 2 раза говорит о том, что перечень этих программ был сформирован произвольно, исходя из способности заинтересованных сторон лоббировать свои интересы. Причем, по мнению экспертов, это сокращение зачастую проводилось путем механического объединения и переименования, а не содержательного пересмотра. Отсутствуют формально определенные критерии отбора программ. Вызывает сомнение и надежность экономического обоснования программ. Естественно, при таких изменениях спланировать на среднесрочную перспективу инвестиционные расходы бюджета достаточно сложно.  [c.35]

Основой долгосрочного финансового планирования является определение потребности в капитале, позволяющей осуществить выбор и сроки получения кредитов, выпуска ценных бумаг, распределить капитал на собственный и заемный, прогнозы прибыли, амортизационных отчислений, суммы налогов.  [c.21]

Динамические модели управления активами и обязательствами (ALM) нашли свое наиболее успешное применение в сфере долгосрочного финансового планирования, где необходимость неоднократного принятия решений определяется существом процесса.  [c.5]

Стоимость (дисконтированный денежный поток) сосредотачивает в себе полную информацию о деятельности компании. Другие показатели, используемые для оценки деятельности, не являются всеобъемлющими, как правило, охватывают краткосрочный период (прибыль на акции и др.), и не могут выступать надежной основой долгосрочного финансового планирования.  [c.3]

В случае долгосрочного финансового планирования речь идет об относительно грубом планировании, информационная точность которого тем меньше, чем удаленнее плановый момент времени. Долгосрочное финансовое планирование тесно связано с инвестиционным планированием. При этом большое внимание уделяется планированию структуры капитала и его связанности. Инструментами долгосрочного планирования являются план-баланс — планирование структуры баланса с учетом определяемых финансовыми показателями норм — и брутто-анализ движения баланса — согласование источников происхождения и использования средств.  [c.47]

Долгосрочное финансовое планирование дополняется среднесрочным, которое предусматривает уточнение планируемых выплат и поступлений, их объемов и сроков. Здесь подходящим плановым инструментом становится ретроспективный расчет финансовых потоков.  [c.47]

Долгосрочное финансовое планирование включает, как уже отмечалось, планирование структуры баланса и связанность капитала. Оно обеспечивает финансовый обзор на период от одного года — показывает, находится ли предприятие в долгосрочном структурном равновесии. Это позволяет при возникновении дисбаланса принять своевременные меры. Долгосрочное финансовое планирование базируется на стратегических и оперативных частичных планах — на планах оборота, глобального результата и инвестиций.  [c.47]

Для обеспечения текущей ликвидности долгосрочное финансовое планирование должно быть дополнено среднесрочным (для России -поквартальным) и краткосрочным (еженедельным) финансовым планированием, ориентированным на поток платежей. Здесь финансовый контроллинг в рамках его координационной функции должен обеспечить подходящие плановые и контрольные инструменты, соответствующие формальным и содержательным требованиям, предъявляемым к финансовому планированию. Формальные требования включают  [c.51]

Комплексная автоматизированная система нормативов газовой промышленности (АСН Газпром) предназначена для сбора, обработки, формирования, хранения и обновления нормативной информации, используемой для текущего, пятилетнего и долгосрочного оптимального планирования потребности, распределения и использования материальных, топливно-энергетических, технических, трудовых и финансовых ресурсов на всех уровнях управления отрасли. Она создает и непрерывно обновляет нормативную базу первичных норм и нормативов, на основе которой формирует всю необходимую нормативную информацию.  [c.73]

Одной из главных задач финансового менеджмента, решаемых в ходе процесса бюджетирования, — является распределение свободных денежных средств с целью повышения эффективности деятельности предприятия. Указанная задача решается в ходе как стратегического., так и текущего финансового планирования. Например, одним из этапов решения задачи оптимального распределения финансовых ресурсов предприятия в процессе стратегического финансового планирования является оценка эффективности долгосрочных инвестиций.  [c.40]

Создание жизненно важного информационного обеспечения управленческой деятельности является предметом управленческого учета, который предлагает методы анализа финансовых последствий принятия краткосрочных и долгосрочных решений, планирования и контроля. Все эти методы и приемы могут с успехом использоваться в организациях самых различных организационно-правовых форм, при этом не вынуждая руководителей превращаться в счетоводов.  [c.5]

Перспективное финансовое планирование осуществляется в целях обеспечения координации экономического и социального развития и финансовой политики, а также комплексного прогнозирования финансовых последствий разрабатываемых реформ, программ, законов, отслеживания долгосрочных негативных тенденций и своевременного принятия соответствующих мер.  [c.42]

Первое из отмеченных обстоятельств предопределяет крут функций, связанных с анализом и планированием финансового положения предприятия, оценкой его текущего и перспективного положений на рынках капитала и продукции, оценкой его взаимоотношений с государством, собственниками, контрагентами, работниками. Кроме того, поскольку предприятие не может оказывать решающего влияния на окружающую среду (напротив, оно находится под ее влиянием), а динамика этой среды может характеризоваться периодическими всплесками , когда наступившее состояние среды существенно отличается от предыдущего в кратковременном или долгосрочном аспектах (изменение законодательства, инфляция, форс-мажорные обстоятельства и др.), очевидно, что круг задач и функций финансового менеджера не ограничивается рутинными, регулярно выполняемыми действиями (управление дебиторами, инвестициями, денежными средствами и др.), но расширяется за счет специфических действий, таких, как управление финансами в кризисный период, в условиях инфляции, существенной реорганизации или ликвидации бизнеса и т. п.  [c.325]

Деятельность казначея направлена на решение глобальных вопросов по обеспечению финансовой устойчивости компании. Казначей управляет вверенным ему капиталом предприятия, т.е. формирует его оптимальную структуру, проводит оценку затрат на капитал, управляет денежным оборотом, привлекает краткосрочные и долгосрочные кредиты, организует расчеты с покупателями. Для привлечения краткосрочных и долгосрочных источников финансирования казначей постоянно поддерживает контакты с кредиторами, акционерами, инвесторами, страховщиками ценных бумаг и выпущенных облигаций. В функции казначея входит управление имущественными ценностями (товарно-материальными запасами) и долгами предприятия, финансовое планирование, разработка кредитной политики, управление инвестиционным портфелем. Казначей концентрирует свои усилия на поддержании ликвидности предприятия, получая денежные средства по обязательствам и приумножая фонды для достижения цели компании. В то время как контролер уделяет особое внимание прибыльности, казначей следит за движением наличности, управляя дебиторской задолженностью и платежами компании. Постоянно находясь в центре этих вопросов, казначей может своевременно увидеть признаки банкротства и предупредить его.  [c.250]

Прогнозирование валютных курсов имеет большое прикладное значение, поскольку перспективные данные об обменных курсах используются для принятия решений по валютным операциям. Для этих целей наиболее ценны краткосрочные (от 1 до 10 дней) и среднесрочные (на 1—2 месяца вперед) прогнозы. Для органов государственного управления для планирования финансово-экономической политики важны и долгосрочные (на 1—2 года) оценки. На больший срок прогнозирование здесь нецелесообразно.  [c.672]

Отдел финансового планирования (как краткосрочного, так и долгосрочного) разрабатывает основные плановые документы баланс доходов и расходов, бюджет движения денежных средств, плановый баланс активов и пассивов. Информационной основой планирования выступают данные аналитического и оперативного отделов, бухгалтерии, других экономических служб предприятия, а также нормативные и инструктивные материалы.  [c.58]

Возвращаясь к стратегии развития предприятия, можно сказать, что планирование структуры капитала должно обеспечивать (как и инвестиционные решения) максимизацию цены фирмы. Поэтому в конечном счете принятие долгосрочных финансовых решений сводится к определению  [c.330]

Следует помнить, что при формировании структуры капитала, связанной с общими тенденциями развития рынков капиталов и отдачей собственного капитала, возникает масса проблем с огромным числом рисков. Планирование долгосрочных финансовых решений обязательно должно строиться на базе оценки основной части этих рисков производственных, рыночных, научно-технических, экономических и социальных и т. д. И главное, должен быть оценен финансовый риск (риск — опн)ача) —риск решения вопроса о финансировании или выбора финансовых альтернатив.  [c.331]

Краткосрочные финансовые решения, как правило, связаны с оборотным капиталом и чаще всего могут быть легко изменены. Последнее обстоятельство не умаляет их роли в финансовом планировании. Нередко умелые инвестиции, улучшающие структуру капитала и платежеспособность в долгосрочном плане, не уберегают предприятие от потери ликвидности и угрозы банкротства.  [c.332]

Краткосрочное финансовое планирование предопределяется долгосрочными финансовыми решениями. Существует несколько стратегий тонирования оборотного капитала и управления им  [c.332]

В чем различие между оперативным финансовым планированием и. долгосрочным  [c.336]

Анализ отчета об источниках и использовании средств чрезвычайно полезен при планировании средне- и долгосрочных финансовых вложений фирмы. По результатам такого анализа сложно судить о потребности фирмы в средствах, о времени возникновения этой потребности и ее характере, т. е. обусловлен ли рост инвестиций главным образом вложениями в товарно-материальные запасы, основные средства и т. п. Имея эту информацию, а также сведения об ожидаемых изменениях в задолженности по коммерческому кредиту и различных накопленных платежах, вы можете сделать финансовые вложения более эффективными. Кроме того, вы сможете определить ожидаемое конечное состояние денежных средств фирмы просто посредством корректировки их начального сальдо на изменение объема денежных средств, отраженное в разработанном отчете об источниках средств и их использовании. В сущности, предполагаемые изменения в объеме денежных средств — это некая разность. Другими словами, вы можете прогнозировать состояние денежных средств фирмы при помощи денежного бюджета, в котором непосредственно дана опенка будущих потоков денежных средств.  [c.188]

Долгосрочное финансовое планирование проводится в целях выяснения обеспеченности инвестиционных мероприятий и выплат, предусмотренных различными планами и программами (производства, НИОКР, повышения зарплаты работников и доходов акционеров), финансовыми ресурсами, необходимыми для их претворения в жизнь. Другими словами, задача состоит в выяснении осуществимости планов и программ, наличия средств для их реализации и возможности их получения за счет предполагаемых источников.  [c.344]

Императивы стратегического развития и инновационно-технологической структурной перестройки производства предполагает отказ от исключительно оперативных методов бюджетно-денежного планирования и переход к практике макроуправления через систему средне- и долгосрочного планирования и прогнозирования на основе методов индикативного планирования развития экономики в увязке со среднесрочным бюджетно-финансовым планированием. Посредством индикативного планирования, эшелонированного по глубине прогнозирования на год, пятилетие и пятнадцатилетие могут сопрягаться разработка и реализация схем развития и размещения производительных сил. В условиях научно-технического прогресса субъекты хозяйственной деятельности, органы госуправления и общество в целом нуждаются в научно обоснованном предвидении будущих тенденций научно-технического и социально-экономического развития, причем необходимым для нормальной работы предприятий является минимум десятилетний плановый горизонт.  [c.215]

Стратегическое значение служащих стало очевидным, когда нехватка квалифицированных рабочих, особенно в технических областях, обостряет конкуренцию за человеческие ресурсы. Кроме того, эта нехватка, как ожидается, усилится. Эти тенденции заставляют при стратегическом планировании уделять значительно большее внимание проблеме человеческих ресурсов, чем в недавнем прошлом. Перспективы стратегического успеха во многом определяются умением управлять человеческими ресурсами корпорации. Служащие и то, как они управляются, могут быть важными источниками конкурентных преимуществ. Из-за их значения для конкурентоспособности служащие привлекают к себе все больше внимания в организационном планировании крупных организаций. Исследования показали, что более сложное и тщательное планирование человеческих ресурсов, набора персонала и стратегии отбора ассоциируется с повышением производительности труда, особенно в капиталоемких организациях. Также широкомасштабное исследование почти тысячи фирм, проведенное в США, показало, что практика хорошей работы ассоциируется с меньшей текучестью, более высокой производительностью и более эффективной краткосрочной и долгосрочной финансовой деятельностью, что позволило известному теоретику менеджмента Дж. Пфеф-феру заявить, что достижение успеха в конкуренции через людей предусматривает существенное изменение того, как мы думаем о рабочей силе и отношениях занятости. Это значит, что успеха надо добиваться, работая с людьми, а не замещая их или ограничивая их возможность действовать. Это влечет за собой взгляд на рабочую силу как на источник стратегического преимущества, а не как на статью доходов, которая должна быть минимизирована или вообще избегнута. Фирма, которая принимает такие перспективы, часто способна превзойти по маневрированию и быстродействию своих конкурентов .  [c.111]