Финансовое планирование в организации: Финансовое планирование на предприятии: главные задачи, пример – Организация финансового планирования и бюджетирования

Тема 10 Планирование финансов организации (предприятия)

1. Финансовое планирование: сущность и
   методы.

2. Бюджетирование финансов предприятия.

3. Налоговое планирование на предприятии.

1. Финансовое планирование: сущность и
   методы.

Сущность и содержание финансового
планирования. Сущность финансового
планирования проявляется в сознательной
организации финансового развития
хозяйствующего субъекта, приводящую к
реализации поставленных перед ним
целей.

В узком смыслефинансовое планирование
– процесс разработки системы финансовых
планов и плановых показателей по
обеспечению жизнедеятельности предприятия
необходимыми финансовыми ресурсами и
повышению ее эффективности в будущих
периодах.

Цель финансового планирования

–
определение объемов поступления
финансовых ресурсов, прежде всего
денежных средств, их распределение, и,
в конечном итоге, достижение прибыльности
предприятия.

Задачи финансового планирования:

• обеспечение необходимыми финансовыми
  ресурсами производственной, инвестиционной,
  финансовой деятельности предприятия;

• определение путей эффективного вложения
  капитала, его рационального использования;

• установление финансовых отношений с
  бюджетом, кредитными учреждениями и
  иными контрагентами;

• увеличение прибыли за счет выявления
  внутрихозяйственных резервов в
  использовании денежных средств;

• контроль за финансовым состоянием,
  платежеспособностью, кредитоспособностью,
  состоянием денежных фондов предприятия;

• соблюдение интересов собственников
  предприятия.

Основной инструмент финансового
планирования – финансовый план
предприятия.

Процесс финансового планирования на
предприятии включает в себя анализ
финансовой ситуации, разработку общей
финансовой стратегии, составление
текущих финансовых планов, корректировку
финансовых планов, разработку оперативных
финансовых планов.

Элементы финансового планирования:
цели, программы, нормативы и нормы,
правила и процедуры финансового
планирования.

Горизонты финансового планирования –
временные интервалы в деятельности
предприятия, для которых производится
разработка финансовых планов. Обычно:
хозяйственные периоды, в пределах
которых предприятие способно оценить
параметры финансовых ресурсов.
Максимальный срок совпадает со сроком
научного предвидения, для предприятия
реально – не более 5 лет. Наиболее типичен
срок – 1 год, в условиях нестабильной
экономической среды – 1 квартал.

Определяют наличие подсистем финансового
планирования: перспективное, текущее
и оперативное планирование.

Перспективное планирование(от 1 года
до 3(5) лет) – разработка финансовой
стратегии (определение долгосрочных
целей финансовой деятельности и выбор
наиболее эффективных путей их достижения)
и прогнозирование финансовой деятельности.
Инструменты: прогноз отчета о прибылях
и убытках, прогноз движения денежных
средств, прогноз бухгалтерского баланса.

Текущее планирование(1 год)- разработка
конкретных видов финансовых планов,
реализующих финансовую стратегию
предприятия. Инструменты: план доходов
и расходов по видам деятельности, план
движения денежных средств, план отчета
о прибылях и убытках, план бухгалтерского
баланса.

Оперативное планирование (неделя,
декада, месяц, квартал)- разработка
комплекса краткосрочных плановых
заданий по финансовому обеспечению
основных направлений деятельности
организации. Инструменты: платежный
календарь, кассовый план.

Финансовые ограничители, учитываемые
в финансовом планировании – критические
значения основных параметров финансовых
ресурсов предприятия. Выделяют: первого
уровня – критерии банкротства
(коэффициенты текущей ликвидности и
обеспеченности оборотных активов
собственными источниками), второго
уровня – показатели соотношения
доходности, ликвидности и риска (остальные
показатели ликвидности, рентабельность
предприятия, производственно-хозяйственный
леверидж), третьего уровня – предельные
характеристики источников финансирования
( коэффициентов автономии, финансирования,
плеча финансового рычага, финансовый
леверидж), четвертого уровня – параметры
цикла потока денежных средств
(продолжительность финансового и
операционного циклов, минимальный объем
денежных ресурсов).

Методология финансового планирования.
Основные экономические закономерности,
учитываемые при финансовом планировании.

Принципы финансового планирования:
научность, комплексность, оптимальность

Методы финансового планирования.
Нормативный, расчетно-аналитический,
балансовый методы, метод оптимизации
плановых решений, экономико-математическое
моделирование. Сетевой метод планирования
финансовых показателей. Методы финансового
прогнозирования. Дисконтирование(исчисление
современной(приведенной) стоимости
капитала на базе дисконтной ставки(ставки
сравнения) – оценка ожидаемой стоимости),
компаундинг(наращение капитала – в
сегодняшних ценах). Индексация капитала
и доходов в финансовых прогнозах.

Финансовые прогнозы, программы, концепции,
планы и бюджеты.

Методика составления финансового плана
предприятия.

Финансовый план предприятия: его
назначение, структура, используемые
методы планирования. Показатели
финансового плана.

Баланс денежных доходов и расходов
предприятия. Источники информации,
методы планирования и анализа.

Кассовый
план предприятия. Кассовый план – план
оборота наличных денежных средств,
отражающий поступление и выплаты
наличных денег через кассу. Кассовый
план необходим для контроля за поступлением
и расходованием наличных средств.

Платежный
календарь финансиста.

Платежный календарь составляется по
форме плана (отчета) о движении денежных
средств на квартал с разбивкой по месяцам
и более мелким периодам. Для того чтобы
он был реальным, его составители должны
следить за ходом производства и
реализации, состоянием запасов,
дебиторской задолженности в целях
предупреждения невыполнения финансового
плана.

В платежном календаре притоки и оттоки
денежных средств должны быть сбалансированы.
Правильно составленный платежный
календарь позволяет выявить финансовые
ошибки, недостаток средств, вскрыть
причину такого положения, наметить
соответствующие мероприятия и, таким
образом, избежать финансовых затруднений.

Налоговый календарь как разновидность
платежного календаря.

Бюджетирование как вид внутрифирменного
финансового планирования. Сущность,
функции, преимущества бюджетирования.
Схемы общего и частных бюджетов
предприятия.

Налоговое планирование как неотъемлемая
часть финансового планирования.

Стратегическое финансовое планирование.
Основные стратегии.

Финансовое планирование в составе
бизнес-планов.

2. Бюджетирование финансов предприятий.

В мировой практике бюджетирование —
методология планирования, учета, контроля
денежных средств и финансовых результатов.

В нашей
стране бюджетирование часто: регламент
управления денежными средствами,
используемыми в операционной(повседневной)
деятельности предприятия. – т.н.
казначейское бюджетирование.

В узком
смысле бюджетирование: процесс
составления, принятия годового бюджета
организации и последующий контроль за
его выполением.

Бюджетирование как управленческая
технология состоит из 3 взаимосвязанных
частей: технологии бюджетирования,
организации процесса бюджетирования,
использования информационных технологий.

1. Технология бюджетирования–
   включает в себя виды и формы бюджетов,
   целевые показатели (систему
   финансово-экономических показателей,
   на основе которых строятся бюджеты),
   порядок консолидации бюджетов в сводный
   бюджет организации.

Бюджеты- количественные планы в денежном
выражении, отвечающие принципам
количественной определенности,
централизации( бюджеты ЦФО включают в
себя целевые директивные показатели,
устанавливаемые руководством организации)
и системности(совокупность бюджетов
по функциональному признаку и по ЦФО
в обязательном порядке образует сводный
бюджет).

Сводный бюджет состоит из 2 блоков:
операционного и финансового бюджета.

Операционный бюджет содержит:

1. Бюджет продаж

2. производственный бюджет

3. бюджет прямых затрат на материалы

4. бюджет прямых затрат на оплату труда

5. бюджет общепроизводственных расходов

6. бюджет производственных запасов

7. бюджет коммерческих расходов

8. бюджет управленческих расходов

9. бюджет доход и расходов (или прогноз
   отчета о прибылях и убытках).

Финансовый бюджет включает:

1. инвестиционный бюджет

2. бюджет движения денежных средств

3. прогноз баланса (бюджет по балансовому
   листу).

Основные виды бюджетов, обязательные
для составления: прогноз баланса, бюджет
доходов и расходов (прогноз отчета о
прибылях и убытках), бюджет движения
денежных средств.

2. Организация
   процесса бюджетированияпредусматривает
   формирование финансовой структуры
   организации (центров финансовой
   ответственности), бюджетного регламента,
   этапов бюджетного процесса, графика
   документооборота, системы внутренних
   нормативных документов.

Система бюджетирования есть неотъемлемый
элемент системы управления предприятием.
Она требует создания специальной
организационной структуры на базе
объектов бюджетирования, по которым
ведется планирование, учет, анализ
бюджетов и контроль за их исполнением.
Такими объектами служат бизнес-направления,
структурные подразделения, центры
финансовой ответственности, бизнес-процессы,
отдельные проекты.

На практике: в качестве объектов
бюджетирования выделяются центры
финансовой ответственности (ЦФО, или
ЦФУ). Результат построения – финансовая
структура.

ЦФО – структурное подразделение или
группа подразделений, осуществляющих
определенный набор хозяйственных
операций, оказывающих непосредственное
воздействие на доходы или расходы от
этих операций и отвечающие за реализацию
поставленных перед ними целей, соблюдение
уровней расходов в пределах установленных
лимитов и достижение определенного
финансового результата своей деятельности.

Выделение ЦФУ
возможно:

• по
  сферам ответственности.
  Такое разделение приемлемо, когда четко
  определены функциональные сферы,
  имеется территориальное деление области
  сбыта. Существуют разные производства
  с различной организацией сбыта;

• по
  продуктам и группам.
  Такое разделение целесообразно в тех
  случаях, когда для конкретных групп
  изделий и услуг, различны структура
  затрат, технология изготовления и
  потребители;

• по
  клиентам.
  Такое разделение рекомендуется когда
  компания имеет для одних и тех же
  продуктов (услуг) разных покупателей,
  отличающихся каналами сбыта, категорией
  платежеспособности, наличием особых
  отношений;

• по центрам
  прибыли, центрам затрат, центрам
  инвестиций, венчурным центрам.

Целесообразность
того или иного разделения определяется
особенностями бизнеса и стратегией
развития компании.

Виды ЦФО(ЦФУ): центры доходов, центры
затрат, центры прибыли и центры инвестиций.

Центр
доходов
– структурное подразделение, руководитель
которого в рамках выделенного бюджета
отвечает за максимизацию дохода от
продаж. При этом руководитель, как
правило, не имеет полномочий по
варьированию ценами и ограничен в
расходовании средств (в пределах
бюджета).

Центр
затрат
– структурное подразделение, руководитель
которого отвечает за выполнение своих
функций в пределах установленного
бюджета расходов (нормативных расходов).

Центр
прибыли
– структурное подразделение, руководители
которого нацелены на максимизацию
прибыли и с этой целью могут варьировать
ценами реализации и затратами.

Центр
инвестиций
– структурное подразделение, обеспечивающее
подготовку и реализацию инвестиционных
проектов. Эти центры наделены правом
принятия хозяйственных решений в
пределах утвержденных бюджетов проектов
и ответственности за осуществление
инвестиционных проектов. Результаты
деятельности руководителей центров
инвестиций оцениваются по показателю
рентабельности инвестиций (в расходы
подразделения включается стоимость
капитала).

Отдельная
бизнес-единица (ЦФУ) в совокупности с
соответствующей линейной финансовой
службой образует финансовую структуру
филиала, дочерней компании, структурного
подразделения предприятия.

Финансовая структура
предприятия в целом включает бизнес-единицы
(ЦФУ), линейные финансовые службы и
центральную финансовую службу.

Неотъемлемым элементом финансовой
структуры являются механизмы взаимодействия
ЦФО: трансфертные цены, налогообложение,
внутреннее кредитование, общие инвестиции,
разрешение конфликтов (арбитраж).

Бюджетный
регламент представляет собой документ,
в котором четко оговорены права и
обязанности всех участвующих в бюджетном
процессе субъектов, формы и сроки
предоставления информации, получатели
промежуточных и итоговых документов.

Бюджет организации разрабатывается на
определенный период – бюджетный период
(обычно календарный год).

Бюджетный
процесс включает в себя 3 последовательных
этапа:

1. разработки проекта сводного бюджета

2. утверждения проекта бюджета и включение
его в систему бизнес-планирования

3. анализ исполнения бюджета по итогам
текущего года

Бюджетный процесс должен быть непрерывным:
3-ий этап осуществляется одновременно
с 1-м.

В целях
обеспечения эффективности бюджетирования
создается специальный коллегиальный
орган управления – Бюджетный комитет.
Он перераспределяет средства между
статьями бюджета, разрабатывает меры
по ликвидации дефицита бюджета, наказывает
и поощряет ответственных лиц и т.п.
Формируется обычно из руководителей
высшего звена, возглавляется финансовым
директором.

1. Использование информационных
   технологийпозволяет осуществлять
   оперативный сбор, обработку и консолидацию
   фактических данных(управленческий
   учет), а также разработать различные
   сценарии будущего финансового состояния
   организации.

Информационные технологии – совокупность
информационного обеспечения, технических
средств и телекоммуникаций, кадров и
их организация.

Применение информационных технологий
в области бюджетирования возможно лишь
при наличии сплошного управленческого
учета.

3. Налоговое планирование на предприятии.

Налоговое планирование представляет
собой раздел общего финансового
планированияпредприятия,
а также входит неотъемлемой частью в
любой инвестиционный проект.

Налоговое планирование (в широком
смысле) — совокупность экономических
отношений по поводу оптимизации налоговых
изъятий части дохода налогоплательщика.

Налоговое планирование (в узком смысле)
— планирование хозяйственной деятельности
любого субъекта с целью оптимизации
налоговых обязательств и платежей.

Внутрихозяйственное налоговое
планирование включает в себя стратегию
оптимизации налоговых обязательств,
план реализации этой стратегии,
организацию налогового учета, планирование
налоговых платежей и т.п.

Осуществляя налоговое планирование,
предприятия производят выбор между
различными вариантами деятельности
юридического лица и размещения его
активов, направленный на достижение
возможно низкого уровня возникающих
при этом налоговых обязательств. В
основе налогового планирования лежит
максимально полное и правильное
использование всех установленных
законом льгот, а также оценка позиции
государства (прежде всего налоговых
органов) и учет основных направлений
налоговой, бюджетной и инвестиционной
политики государства.

Налоговое планирование на предприятии
обязательно в следующих случаях:

• подготовка и планирование новой
  деятельности, нового бизнеса

• осуществление крупных сделок

• планирование деятельности на следующий
  период.

Стадии налогового планирования:

—предварительное налоговое планирование— до момента законодательного оформления
субъекта налоговых отношений. Этапы:
1. Формулирование целей и задач субъекта.
2. Выбор места регистрации, осуществления
деятельности предприятия и его
подразделений. 3. Выбор организационно-правовой
формы предпринимательской деятельности.

— текущее налоговое планирование—
с момента получения статуса субъекта
налоговых отношений. Этапы: 1. Применение
налоговых льгот. 2. Выбор форм
гражданско-правовых сделок, анализ их
последствий. 3. Рациональное размещение
активов и прибыли предприятия.

Процесс налогового планирования. Анализ,
составление основных прогнозных
документов, уточнение налоговых
характеристик, оперативное налоговое
планирование.

Виды внутрихозяйственного налогового
планирования: перспективное, текущее,
оперативное налоговое планирование.

Основные элементы внутрихозяйственного
налогового планирования:

1. Учетная политика.

2. Налоговые планы (бюджеты по налогам,
   налоговые платежные календари).

3. Налоговые льготы

4. Элементы финансового менеджмента (
   прежде всего финансовые инструменты
   и методы).

Налоговое планирование направлено на
оптимизацию так называемых «основных»
налогов, формирующих основную массу
платежей в бюджет: НДС, налога на прибыль,
ЕСН, поимущественных налогов.

Для
целей классического налогового
планирования очень важно проводить
на предприятии правильную учетную
политику и организовать ее нормальную
реализацию. Необходимо четко и грамотно
вести бухгалтерский и налоговый учет,
избегая методических ошибок в этих
учетах. Основное внимание персонала,
отвечающего на предприятии за налоговый
учет необходимо ориентировать на
избежании учетных ошибок при операциях
на большом обороте и при разовых
капиталоемких сделках. Подобные
ошибки достаточно распространены и
могут привести к серьезным последствиям.
Необходимо правильно и четко оформлять
первичные бухгалтерские документы, так
как их отсутствие приводит к доначислению
налогов и штрафных санкциям

Эффективность налогового планирования
оценивается показателем налогового
бремени.

Налоговое бремя определяется как
отношение общей суммы налоговых платежей
к доходу предприятия. В теории используется
частный показатель налогового бремени,
рассчитанный по добавленной стоимости.

В процессе налогового планирования
разрабатывается нормативное значение
показателя налогового бремени предприятия,
максимально приближенное к эффективной
налоговой ставке.

Эффективная налоговая ставка — такое
отношение общей суммы налогов к
добавленной стоимости, созданной
налогоплательщиком, позволяющее ему
осуществлять инвестиции (расширенное
воспроизводство).

Литература.

1. Бочаров В.В. Леонтьев В.Е. Корпоративные
   финансы. – СПб.: Питер, 2004. – 544 с.

2. Гаврилова А.Н. Финансы организаций
   (предприятий): учебное пособие/ А.Н.
   Гаврилова, А.А. Попов. – М.: КНОРУС, 2005.
   – 576 с.

3. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г.
   Финансы фирмы: Учебник. — М.: ИНФРА-М,
   2005. – 522 с.

4. Остапенко В.В. Финансы предприятий:
   Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2006. –
   303с.

5. Практикум по финансам организаций
   (предприятий): Учебное пособие/ Под ред.
   З.А.Круш. – М.: Финансы и статистика,
   2006. – 304 с.

6. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Управление
   финансами. Задачи, ситуации, тесты
   схемы: Учебное пособие для вузов. – М.:
   ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 176 с.

7. Справочник финансиста предприятия. –
   М.: ИНФРА-М, 2002. – 576 с.

8. Управление затратами на предприятии:
   Учебное пособие/ В.Г.Лебедев, Т.Г.Дроздова,
   В.П.Кустарев, А.Н.Асаул, Т.А.Фомина. –
   СПб.: Издательский дом «бизнес-пресса»,
   2006. – 352 с.

9. Финансы организаций (предприятий):
   Учебник/ Н.В.Колчина, Г.Б.Поляк,
   Л.М.Бурмистрова и др.; под ред проф.
   Н.В.Колчиной. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 368 с.

10. Щербина А.В. Финансы организаций. –
    Ростов н/Д: Феникс, 2005.- 506 с.

4. Основы организации финансового планирования

Финансовое
планирование организаций (предприятий)
– это целенаправленная деятельность
в процессе организации и управления по
формированию, распределению и
использованию централизованных и
децентрализованных денежных фондов и
средств, выражающихся в движении выручки,
главным образом прибыли, в соответствии
с имеющимися финансовыми ресурсами,
требованиями законодательства, целями
развития организации (предприятия) и
интересами предпринимателя (собственника).

Финансовое
планирование организаций (предприятий)
складывается из следующих взаимосвязанных
этапов и включает в себя планирование
финансовых отдельных показателей и
планирование совокупности показателей,
их взаимосвязей и взаимозависимости
по организации (предприятию) в целом и
по направлениям развития.

Основными
принципами финансового планирования
организаций (предприятий) являются:
принцип единства, системности, научности,
участия, непрерывности, гибкости
(маневренности), принцип точности,
соответствия, платежеспособности,
самофинансирования, рентабельности,
сбалансированности, единоначалия,
коммерческой тайны, конъюнктуры рынка.

Основными
задачами финансового планирования
организации (предприятия) являются:

• обеспечение
  производственного и социального
  развития организации (предприятия) за
  счет эффективного использования
  собственных финансовых ресурсов и
  резервов;

• увеличение или
  максимизация прибыли за счет роста
  объемов производства и оптимизации
  системы влияния государственного
  регулирования на деятельность;

• обеспечение
  финансовой устойчивости деятельности,
  ликвидности и платежеспособности.

Основными
объектами финансового планирования
являются:

• затраты, расходы,
  издержки (себестоимость произведенной
  и реализованной продукции) и их
  формирование;

• выручка (доход),
  ее формирование и использование;

• прибыль, ее
  формирование и использование;

• фонды специального
  назначения и их использование, источники
  формирования;

• платежи в бюджет,
  государственные бюджетные и внебюджетные
  фонды;

• инвестиции и
  источники инвестирования и др.

Конкретное
проявление процесса финансового
планирования организации (предприятия)
заключается в разработке, утверждении
и исполнении финансовых планов и
показателей этих финансовых планов.

Финансовый план
представляют
собой совокупность документов определенной
формы, которые характеризуют определенные
стороны финансовых отношений организации
(предприятия).

Финансовые планы
в зависимости от планового периода, на
который они разрабатываются классифицируются
как: оперативные, текущие, среднесрочные,
перспективные (долгосрочные), программные

Финансовые планы,
как документы, включают в себя несколько
форм (регистров), которые могут быть
следующий вид:

• Смета затрат
  представляет собой форму планового
  расчета, определяющую потребность
  предприятия в денежных средствах на
  предстоящий период и последовательность
  действий по исчислению показателей –
  разрабатывается на квартал, полугодие,
  год, программу;

• Баланс доходов
  и расходов
  характеризует поступление и расходование
  денежных средств на планируемый период,
  разрабатывается на квартал, год,
  программу;

• Инвестиционный
  план отражает
  потребность в денежных ресурсах,
  направляемых на инвестиционную
  деятельность и источники их формирования,
  разрабатывается на квартал, год,
  программу;

• Кредитный план
  представляет собой план получения и
  погашения кредитов банков, разрабатывается
  на квартал, год, программу;

• Валютный план
  показывает поступления и расходование
  денежных средств в иностранной валюте,
  разрабатывается на квартал, год,
  программу;

• Прогноз баланса
  активов и пассивов,
  отражает величину показателей актива
  и пассива бухгалтерского баланса по
  истечению предстоящего периода,
  разрабатывается на год, программу;

• План движения
  денежных ресурсов
  отражает
  движение наличных и безналичных денежных
  средств по организации (предприятию)
  и по видам деятельности на определенный
  период, разрабатывается на квартал,
  год, программу;

• Платежный
  календарь (баланс)
  отражает доходы и расходы на предстоящий
  период, разрабатывается на месяц с
  подекадной разбивкой;

• Кассовая заявка
  (план)
  отражает поступление денежных средств
  на счета в банках и в кассу и потребность
  в этих денежных средствах, разрабатывается
  на квартал;

• Разработочные
  таблицы.
  Такие таблицы составляются и раскрывают
  или дополняют характеристики определенных
  сторон финансовых показателей.

Финансовые планы
и разработочные таблицы являются основой
процесса бюджетирования затрат
организации (предприятия). Для организации
системы бюджетирования создаются центры
ответственности. Завершающим элементом
процесса бюджетирования является
консолидированный бюджет организации
(предприятия).

Тема 10. Финансовое планирование в организации

1.
Сущность финансового планирования

2.
Перспективное финансовое планирование

3.
Текущее финансовое планирование

4.
Оперативное финансовое планирование

1.Сущность
финансового планирования.

Финансовое планирование– процесс
обоснования движения финансовых ресурсов
и соответствующих финансовых отношений.
Отражает одну из важнейших экономических
сторон организации производства и
управления финансово-хозяйственной
деятельностью предприятия. Его
необходимость может быть вызвана тем,
что следует предусмотреть определённые
денежные средства, без наличия которых
невозможно непрерывное функционирование
предприятия, поскольку их следует
постоянно расходовать на приобретение
сырья, материалов, других ценностей,
уплаты налогов, отчислений в специальные
фонды, выполнения всех финансовых
обязательств перед поставщиками,
заказчиками, членами коллектива.

Эффективное управление финансовыми
предприятиями возможно лишь при
планировании всех финансовых потоков,
процессов и отношений хозяйствующего
субъекта.

Значениефинансового планирования
для хозяйствующего субъекта состоит
в том, что оно:

1) Воплощает выработанные стратегические
цели в форму конкретных финансовых
показателей;

2) Обеспечивает финансовыми ресурсами,
заложенные в производственном плане
экономические пропорции развития;

3) Предоставляет возможности определения
жизнеспособности проекта предприятия
в условиях конкуренции;

4) Служит инструментом получения
финансовой поддержки от внешних
инвесторов.

Основными
задачами финансового
планирования являются:

— обеспечение
необходимыми финансовыми ресурсами
про­изводственной, инвестиционной и
финансовой деятельности;

— определение путей
эффективного вложения капитала, оценка
степени рационального его использования;

— выявление
внутрихозяйственных резервов увеличения
прибыли за счет экономного использования
денежных средств;

—
установление
рациональных финансовых отношений с
бюджетом, банками и контрагентами;

— соблюдение
интересов акционеров и других инвесторов;

—
контроль финансового состояния,
платежеспособно­сти и кредитоспособности
предприятия.

Финансовый
план призван обеспечить финансовыми
ресур­сами предпринимательский план
хозяйствующего субъекта, и оказывает
большое влияние на экономику предприятия.

В
практике финансового планирования
применяются сле­дующие методы:
экономического анализа, нормативный,
ба­лансовых расчетов, денежных потоков,
метод многовариантности,
экономико-математическое моделирование.

Метод
экономического анализа
позволяет определить основ­ные
закономерности, тенденции в движении
натуральных и стоимостных показателей,
внутренние резервы предприятия.

Сущность
нормативного
метода
заключается и том, что на основе заранее
установленных, норм и технико-экономических
нормативов рассчитывается потребность
хозяйствующего субъ­екта в финансовых
ресурсах и их источниках. Такими
нормати­вами являются ставки налогов
и сборов, нормы амортизацион­ных
отчислений и др. Существуют также
нормативы хозяйст­вующего субъекта
— это нормативы, разрабатываемые
непо­средственно на предприятии и
используемые им для регулиро­вания
производственно-хозяйственной
деятельности, контроля за использованием
финансовых ресурсов, других целей по
эф­фективному вложению капитала.

Использование
метода
балансовых расчетов
для определения будущей потребности в
финансовых средствах основывается на
прогнозе поступления средств и затрат
по основным статьям баланса на определенную
дату в перспективе.

Метод
денежных потоков
носит универсальный характер при
составлении финансовых планов и служит
инструментом для прогнозирования
размеров и сроков поступления необхо­димых
финансовых ресурсов. Теория прогноза
денежных пото­ков основывается на
ожидаемых поступлениях средств на
опре­деленную дату и бюджетировании
всех издержек и расходов. Этот метод
дает более объемную информацию, чем
метод балансовой сметы.

Метод
многовариантности расчетов
состоит в
разработке альтернативных вариантов
плановых расчетов, с тем, чтобы выбрать
из них оптимальный, при этом критерии
выбора могут задаваться различные.

Методы
экономико-математического моделирования
позволя­ют количественно выразить
тесноту взаимосвязи между финан­совыми
показателями и основными факторами, их
определяю­щими.

Этапы финансового
планирования:

На
первом —
анализируются финансовые показатели
за предыдущий период. Для этого используют
основные финансо­вые документы
предприятий — бухгалтерский баланс,
отчеты о прибылях и убытках, отчет о
движении денежных средств.

Второй
этап
предусматривает составление основных
прогнозных документов, таких как прогноз
баланса, отчета о прибылях и убытках,
движения денежных средств (движение
наличности), которые относятся к
перспективным финансовым планам и
включаются в структуру научно-обоснованного
биз­нес-плана предприятия.

На
третьем этапе
уточняются и конкретизируются показатели
прогнозных финансовых документов
посредством составления текущих
финансовых планов.

На
четвертом этапе
осуществляется оперативное финансовое
планирование.

Завершается процесс
финансового планирования практиче­ским
внедрением планов и контролем за их
выполнением. Финансовое планирование
(в зависимости от содержания назначения
и задач) можно классифицировать на
перспективное, текущее (годовое) и
оперативное.

Финансовое планирование в коммерческих организациях, виды финансовых планов.

Финансовые
планы коммерческой организации
разрабатываются на основе бизнес-плана
и других плановых (прогнозных) параметров
об­щехозяйственного и общеэкономического
характера, отражающих виды деятельности
и направления развития организации,
включая инвести­ционное, на предстоящий
год и более длительный период. При
формиро­вании финансовых планов
учитывается цель коммерческой
деятельно­сти – получение прибыли
на основе оптимизации структуры капитала
(финансовых ресурсов), обеспечения
финансовой устойчивости, инве­стиционной
привлекательности организации,
эффективности механиз­мов привлечения
финансовых ресурсов и их использования.

Коммерческая
организация составляет годовой баланс
доходов и расходов с поквартальной
разбивкой. В нем планируются показате­ли,
характеризующие объем и состав финансовых
ресурсов организа­ции, а также
направления их использования.

Сводный
бюджет коммерческой организации
представляет собой более развитую форму
финансового планирования. Кроме этой
функ­ции бюджетирование выполняет
также функции управленческого уче­та,
оптимизации, координации и контроля
финансовых потоков, т.е, оно призвано
выполнять весь спектр функций финансового
управления. Сводным этот бюджет называется
потому, что он представляет собой
иерархическую систему частных бюджетов,
конкретизирующих пока­затели сводного
бюджета. Его составление и исполнение
позволяют создать условия для финансового
обеспечения и тактической реализа­ции
финансовой стратегии организации,
установить надлежащий те­кущий и
оперативный контроль поступления и
расходования денежных средств,
своевременно вносить необходимые
корректировки в заданные плановые
параметры с учетом меняющейся рыночной
и внешней среды. Сводный бюджет и входящие
в его состав частные бюджеты составля­ются
сроком на год, квартал и месяц.

Сводный
бюджет компании состоит из трех бюджетов
первого уровня – операционного,
инвестиционного и финансового.
Операционный бюджет фокусируется на
моделировании будущих расходов и доходов
от текущих операций за бюджетный период.
Следовательно, объектом рассмотрения
операционного бюджета, является
финансовый цикл предприятия. Инвестиционный
бюджет рассматривает вопросы обновления
и выбытия капитальных активов (основных
средств и вложений, долгосрочных
финансовых вложений), что составляет
основу инвестиционного цикла. Цель
финансового бюджета – планирование
баланса денежных поступлений и расходов,
а в более широком смысле – баланса
оборотных средств и текущих обязательств
для поддержания финансовой устойчивости
предприятия в течение бюджетного
периода.

46. Понятие финансового регулирования и его основные направления.

Государственное
финансовое регулирование – отношения
между субъектом и объектом регулирования
с целью наиболее эффективного формирования
и использования финансовых ресурсов
для решения социальных и экономических
задач.

Субъект
– государство в лице министерства
финансов, федерального казначейства,
ЦБ, счетной палаты, ПФР, ФФ ОМС,
территориальных финансовых органов и
других.

Объект
– финансовые отношения на макро- и
микроуровнях.

Финансовое
регулирование государством
социально-экономических процессов в
условиях рыночной экономики необходимо
для:

-обеспечения
общих условий реализации экономических
решений;

-проведения
стабилизационных мероприятий;

-осуществления
социально ориентированного перераспределения
финансовых ресурсов.

3. Содержание финансового планирования в коммерческой организации

3.1. Ключевые положения

Финансовое
планирование представляет собой процесс
разработки и принятия целевых установок
количественного и качественного
характера в области финансовых отношений
и определения путей наиболее эффективного
их достижения.

Главная
цель финансового планирования
на современном этапе заключается в
обосновании стратегии фирмы на товарных,
финансовых, информационных и других
рынках на предстоящий хозяйственный
период с позиций экономического
компромисса между доходностью,
ликвидностью и риском, а также в
балансировании потребности в финансовых
ресурсах и источников их формирования.

Задачами
финансового планирования являются:

определение
потребности в финансовых ресурсах и
направлений их эффективного использования;

определение
рациональной структуры и объема
источников финансирования;

балансирование
предполагаемых поступлений и расходов
денежных средств;

оценка
результативности производственно-хозяйственной
деятельности предприятия и его
подразделений в плановом периоде с
точки зрения конечных финансовых
результатов;

предоставление
информации для оценки эффективности
инвестиционных проектов.

В
наиболее общем виде финансовое
планирование включает ряд последовательных
стадий:

сбор и анализ
информации;

составление
финансовых прогнозов;

формирование
финансовой стратегии;

разработка
основных направлений финансовой политики
и их утверждение;

предварительный
расчет финансовых показателей и увязка
их с показателями планов, составляемых
другими подразделениями предприятия;

разработка проекта
финансового плана;

согласование
отдельных показателей проекта плана,
затрагивающих взаимоотношения с
государственным бюджетом и банковскими
учреждениями;

рассмотрение
и утверждение финансового плана
руководством предприятия.

К основным
плановым документам, разрабатываемым
в процессе финансового планирования,
относят:

финансовую
стратегию,

финансовую
политику,

план инвестиций,

прогноз
(план) денежных поступлений и выплат,

прогнозный
(плановый) баланс активов и пассивов.

3.2. Вопросы для обсуждения

1. Каковы сущность
и задачи финансового планирования на
современном этапе.

2.
Охарактеризуйте систему финансового
планирования на предприятии.

3.
Назовите стадии финансового планирования
на предприятии.

4.
Сформулируйте сущность и направления
разработки финансовой политики
предприятия.

5.
Виды финансового планирования на
предприятии.

6.
Каковы содержание и особенности
составления долгосрочных, среднесрочных
и краткосрочных финансовых планов?

7.
Цель и типовое содержание финансового
раздела бизнес плана.

8.
В чем заключаются ключевые различия
понятий «план», «бюджет», «прогноз».

4. Методы финансового планирования и прогнозирования

4.1. Ключевые положения

Методы финансового
планирования условно можно разделить
на три группы:

методы, основанные
на использовании знаний, интуиции и
опыта специалистов;

формализованные
методы;

комбинированные.

К методам первой
группы, используемым в финансовом
планировании, относятся методы

экспертных
оценок;

метод «Дельфи»;

метод сценариев.

Формализованные
методы основаны на использовании
математических, экономико-математических
и графических методов и моделей.

К формализованным
методам, используемым в финансовом
планировании, относятся

аналитические,

статистические
методы,

графические.

Аналитические
методыиспользуются, когда расчет
финансовых показателей основан на
детерминированных зависимостях (то
есть существует математическая формула,
в которой каждому значению переменной
соответствует вполне определенное
неслучайное значение результативного
признака). В данную группу входят
следующие методы планирования финансовых
показателей:

1. Метод
   прямого счета;

2. Факторный
   метод;

3. Метод
   пропорциональных зависимостей;

4. Нормативный;

5. Балансовый;