Фьючерс это простыми словами: Что такое фьючерсы — объясняем простыми словами

Содержание

Фьючерсный контракт. Что такое фьючерс и как он работает

Фьючерс — это договор или контракт, который отмечает, что продавец обязан поставлять покупателю базовый актив по оговоренной цене и в конкретные сроки. Например, согласно фьючерсного контракта, нефтедобывающая организация обязалась поставлять нефть на производство жидкого топлива по цене 58 $ за баррель в количестве 80 баррелей до 28 числа каждого месяца, а покупатель, в свою очередь, должен внести оплату за поставку до 29 числа каждого месяца.

Базовым активом, кроме фьючерса на нефть, может быть зерно, ценные бумаги, биржевой индекс, любые товары или сырье, услуги, фьючерс на золото и др.

Отличие фьючерса от базового актива

Фьючерс предусматривает договор на базовый актив, но на фьючерс не переходят качества базового актива. То есть, покупая через фьючерс, например, ценные бумаги покупатель не становится их собственником и не может их использовать в юридических целях. Однако, покупать через фьючерс гораздо дешевле, чем непосредственно сам базовый актив.

Виды фьючерсов

Фьючерсные контракты делятся на два вида:

Расчетные — не предусматривают поставку товара, то есть в контракте фиксируется стоимость, и дата оплаты. Выгода этого вида фьючерса в том, что продажа этого соглашения выше ее стоимости.
Поставочные — фокусируются на дате поставки в сроки с фиксацией цены. Продавец обязан поставить товар к конкретной дате. Если этого не происходит, биржа штрафует продавца.

Как работают фьючерсы

Фьючерсные контракты покупают и продают на биржах по определенной стоимости, которая может меняться. Главной целью торгов фьючерсных контрактов является заработок трейдера на разнице — купить дешевле и продать дороже. Фьючерсные контракты предусматривают ответственность обеих сторон, как покупателя, так и продавца, а биржа выполняет роль гаранта.

При покупке фьючерса, биржа замораживает сумму стоимости контракта на счетах покупателя и продавца. Если средств на счете недостаточно, брокер контролирует пополнения счета клиентом. В случае, если это невозможно, сделка будет закрыта по правилам маржин-колл — часть сделок закрывается брокером по рыночной цене.

Важным этапом фьючерсных контрактов является экспирация. Экспирация — это выполнение договоренностей по договору. То есть экспирация определяется последней датой, когда происходит поставка товара и расчет.

Также, на бирже есть два похожих контракта — фьючерс и опцион. Главным отличием этих двух договоров является то, что фьючерс — это обязательство обеих сторон о поставке и оплате, а опцион предусматривает выполнение обязательств одной стороной и право второй.

Опцион — это контракт с указанием сумм и сроков, в котором обязанности несет сторона продавца, а сторона покупателя может менять свои правила, или отказаться от услуг в любое время. То есть, такой вид договора не равный для обеих сторон.

Основные стратегии торговли фьючерсами

Чаще всего используются 3 основные стратегии торговли фьючерсами:

Арбитражные операции — торги связанных между собой сделок с целью заработать на разнице в цене на одинаковых активах. Торги происходят или одновременно на разных биржах, или на одной в разное время.

Хеджирование рисков — продажа фьючерсных контрактов как возможность уменьшения рисков при изменении стоимости базовых активов с гарантией фиксации цены. Эта стратегия актуальна, когда, например, покупателю необходимо приобрести валюту по определенному курсу через месяц, и тогда он покупает фьючерсный контракт, который обеспечит ему соответствующие условия.
Спекулятивные операции — спекулянт получает прибыль от разницы цены покупки и продажи контракта.

Фьючерсные контракты сегодня крайне популярны на биржах, однако они и играют важную роль в страховании стоимости и сроков договоренностей. Важно помнить, что фьючерс — это не собственность базовыми активами, а их использование на определенный период времени в соответствии с контрактом.

Что такое фьючерс простым языком

Что такое фьючерс? Суть любого фьючерсного контракта заключается в отсрочке платежа, т.е. сегодня участники сделки достигают договоренности о той цене, по которой в будущем продавец продаст, а покупатель купит актив, находящийся в основе фьючерса.

Другими словами, что такое фьючерс – это аналог спора между двумя соучастниками сделки касательно цены базового актива в будущем. Например, базисным активом являются акции Сбербанка – в таком случае покупатель фьючерса ставит на рост цены акций Сбербанка в ближайшие 3 месяца, а продавец фьючерса ставит на падение курсовой стоимости акций Сбербанка за те же 3 месяца.

Через три месяца теоретическая цена сравнивается с текущей рыночной ценой, в результате чего одна сторона сделки оказывается в выигрыше, а другая – в проигрыше. Фьючерсный контракт является обязательством, поэтому проигравшая сторона обязана перечислить выигравшей стороне разницу в цене (себе в убыток). На практике перечисление итоговой разницы осуществляется автоматически без участия трейдера и является функцией биржи.

Что такое фьючерс и для чего он нужен

Когда трейдер просто покупает акцию (т.е. платит деньги и тут же получает акцию на счет) – это является обычной сделкой, так же как, например, он идет в магазин, оплачивает товар и сразу его получает. Для чего же нужно договариваться о цене на поставку в будущем?

Для наглядности нужно представить фермера, возводящего пшеницу. Для отличного урожая нужны труд, удобрения, семена и многое другое, а для этого требуются деньги. Выращивая пшеницу, фермер не может быть полностью уверен в том, что когда настанет время сбора урожая, цена, по которой он реализует товар, покроет все расходы. Очевидно, что это несет в себе огромный риск, и не каждый фермер решится взять на себя такую ответственность.

При помощи фьючерсного контракта фермер может уже сегодня зафиксировать цену, по которой впоследствии будет продан урожай (это может быть срок 6 или 9 мес.). Таким образом, он нейтрализует риск колебания цены и получит возможность планировать свой бизнес. Из сельского хозяйства идеология фьючерсов была перехвачена другими отраслями экономики (нефть и газ, металлы, облигации, акции и др.).

Что такое фьючерс для спекулянта

Данный инструмент особенно популярен среди спекулянтов, извлекающих прибыль из колебаний биржевых цен, т.к. имеет ряд достоинств перед обычной торговлей акциями (а именно, низкая комиссия, повышенное плечо, порядок начисления курсовой разницы и др.). Самым ликвидным контрактом российского срочного рынка является фьючерс на индекс РТС – именно он в основном используется в скальпинге.

Что такое фьючерс – другие статьи

Дата экспирации фьючерсов

Как торговать фьючерсами

Что такое вариационная маржа

Что такое фьючерс (примеры) и Как он приносит прибыль

В этой статье будет описана механика работы фьючерсов на срочном рынке FORTS и текущая реальность торговли этими инструментами.

Что такое фьючерс простыми словами

Фьючерс – это контракт о произведении купли или продажи базисного актива в предварительно установленные сроки и по оговоренной цене, которая фиксируется в договоре. Фьючерсы утверждаются на базе стандартных условий, которые формирует сама биржа, где происходит торговля ими.

Для каждого базисного актива все условия (время поставки, место, способ и т. д.) устанавливаются по отдельности, что помогает быстро продать активы по цене, близкой к рыночной.

Таким образом, для участников вторичного рынка нет проблем с поиском покупателя или продавца.

Во избежание отказа покупателя или продавца от выполнения обязательств по договору заключается условие на предоставление залога обеими сторонами.

Cейчас не экономическая ситуация диктует цену на фьючерсные контракты, а они, формируя грядущую цену спроса и предложения, задают темп экономике.

Что такое Фьючерс или фьючерсный контракт

Фьючерс (от английского слова future — будущее), это контракт между продавцом и покупателем, предусматривающий поставку конкретного товара, акций или услуг в будущем по цене, фиксируемой на момент заключения фьючерса. Основная цель таких инструментов — снижение рисков, закрепление прибыли и гарантий поставки «здесь и сейчас».

Сегодня практически все фьючерсные контракты являются расчетными, т.е. без обязательства поставок реальных товаров. Подробнее об этом будет ниже.

Фьючерсные контракты впервые появились на товарном рынке. Их суть заключается в том, что стороны договариваются об отсрочке платежа по товару. Вместе с тем, при заключении такого договора, заранее оговаривается цена. Такой вид контрактов очень удобен обеим сторонам, так как позволяет избежать ситуаций, когда резкие колебания котировок в будущем спровоцируют дополнительные проблемы в установлении цены.

Фьючерсы, как финансовые инструменты, пользуются популярностью не только у тех, кто занимается торговлей различными активами, но и у спекулянтов. Все дело в том, что одна из разновидностей этого контракта не предполагает реальной поставки. То есть договор заключается на товар, но в момент его исполнения, этот товар не поставляется покупателю. В этом фьючерсы похожи на другие инструменты финансовых рынков, которые могут использоваться в спекулятивных целях.

Что такое фьючерс и для каких целей он применяется? Сейчас мы раскроем этот аспект более подробно.

“А к примеру я хочу фьючерс на какие-то акции которых нет в списке у брокера” вот классическое понимание с форекс рынка.

Все немного не так. Это не брокер решает, какие фьючерсы торговать, а какие нет. Это решает та торговая площадка, на которой ведется торговля. То есть биржа. На МБ торгуются акции СберБанка – очень ликвидная фишка, вот биржа и предоставляет возможность покупать и продавать фьючерсы на Сбер. Опять же, начнем с того, что все фьючерсы фактически делятся на два типа:

Расчетные.
Поставочные.

Расчетный фьючерс – это фьючерс у которого нет поставки. Например Si (фьючерс на доллар-рубль) и RTS (фьючерс на индекс нашего рынка) это расчетные фьючерсы, по ним нет поставки, только расчет в денежном эквиваленте. При этом

SBRF (фьючерс на акции Сбербанка) – поставочный фьючерс. По нему будет поставка акций. На Чикагской Бирже (CME), например, есть поставочные фьючерсы на зерно, нефть и рис.

То есть, купив там фьючерс на нефть, вам реально могут привезти бочки с нефтью.

Просто у нас в РФ нет таких потребностей. Признаюсь честно, у нас целое море “мертвых” фьючей, по которым вообще нет оборота.

Как только на МБ появится спрос на поставочные фьючерсы на нефть – и люди готовы будут Камазами вывозить бочки – они появятся.

Их коренное отличие заключается в том, что когда наступает дата экспирации (последний день обращения фьючерса) по расчетным контрактам не происходит поставки, а держатель фьючерса просто остается «в деньгах». Во втором случае происходит реальная поставка базового инструмента. На рынке FORTS существует всего несколько поставочных контрактов, и все они обеспечивают поставку акций. Как правило, это самые ликвидные акции отечественного фондового рынка, такие как: Сбербанк, ГАЗПРОМ, Роснефть и другие. Их число не превышает 10 наименований. Поставки по нефти, золоту и другим сырьевым контрактом не происходит, то есть они расчетные.

Существуют небольшие исключения

но они касаются сугубо профессиональных инструментов, таких как опционы и низколиквидные валютные пары (денежные знаки стран СНГ, кроме гривны и тенге). Как уже говорилось выше, наличие поставочных фьючерсов зависит от спроса на их поставку. На Московской Бирже торгуются акции Сбербанка, а это ликвидная фишка, вот биржа и предоставляет возможность покупать и продавать фьючерсы на эту акцию с поставкой. Просто у нас, в России, нет потребностей для столь оперативной поставки золота, нефти и прочего сырья. Более того, на нашей бирже есть огромное количество “мертвых” фьючерсов, по которым вообще нет оборота (фьючерсы на медь, зерно и энергию). Связано это с банальным спросом. Трейдеры не видят интереса в торговле такими инструментами и в свою очередь выбирают более известные им активы (доллар, индекс РТС и акции).

Кто выпускает фьючерсы

Следующий вопрос, который может возникнуть у трейдера: кто же является эмитентом, то есть выпускает фьючерсы в оборот.

С акциями все предельно просто, ведь их выпускает само предприятие, которому они изначально принадлежали. На первичном размещении их выкупают инвесторы, а затем они начинают обращение на знакомом нам вторичном рынке, то есть на бирже.

На срочном рынке все еще проще, но это не совсем очевидно.

Фьючерс это, по сути, контракт, который заключают две стороны сделки: покупатель и продавец. Через определенный период времени, первый обязуется купить у второго определенное количество базового продукта, будь то акции или сырье.

Таким образом, трейдеры сами и являются эмитентами фьючерсов, просто биржа стандартизирует заключаемый ими контракт и жестко следит за исполнением обязанностей – это называется клиринг.

Напрашивается следующий вопрос.

Если с акциями все понятно: один поставляет акции, а другой их приобретает, то, как в теории должны обстоять дела с индексами? Ведь трейдер не может передать индекс другому трейдеру, поскольку он не материален.

В этом раскрывается еще одна тонкость фьючерса. На текущий момент по всем фьючерсам рассчитывается вариационная маржа, которая представляет собой доход или убыток трейдера, относительно той цены, по которой заключена сделка. То есть, если после сделки продажи цена стала расти, то трейдер открывший эту короткую позицию начнет терпеть убытки, а его контрагент, купивший у него этот фьючерс, наоборот будет получать прибыльную разницу.

Срочный контракт это фактически спор, предметом которого может быть что угодно. По индексам, гипотетически, продавец должен предоставить просто котировку индекса. Таким образом, можно создать фьючерс на какую угодно величину.

В США, например, торгуется фьючерс на погоду.

Предмет спора ограничен только здравым смыслом организаторов биржи.

Несут ли такие контракты какой-либо финансовый смысл?

Конечно, несут. Тот же американский погодный фьючерс зависит от количества дней в отопительном сезоне, что напрямую влияет на другие отрасли экономики. Так или иначе, рынок продолжает выполнять одну из своих основных задач: аккумуляцию и перераспределение денежных средств. Этот фактор играет огромную роль в борьбе с инфляцией.

Что такое фьючерсы

История появления фьючерсов

Рынок фьючерсных контрактов имеет две легенды или два источника.

Некоторые считают, что фьючерсы произошли в бывшей столице Японии городе Осака. Тогда основным торгуемым «инструментом» был рис. Естественно, продавцы и покупатели хотели застраховать себя от ценовых колебаний и это стало причиной появления такого рода контрактов.

Вторая история говорит, как и большинство иных финансовых инструментов, история фьючерсов началась в XVII веке в Голландии, когда Европу захлестнула «тюльпаномания». Луковица стоила таких денег, что покупатель ее попросту не мог купить, хотя какая-то часть сбережений присутствовала. Продавец мог дождаться урожая, но никто не знал, каким он будет, почем придется продавать и как быть на случай неурожая? Так возникли отложенные договоры.

Приведем простой пример. Предположим, владелец фермерского хозяйства занимается выращиванием пшеницы. В процессе работы он вкладывает деньги в покупку удобрений, семян, а также оплачивает работу наемным работникам. Естественно, для того, чтобы продолжать, фермер должен быть уверен в том, что все его затраты окупятся. Но как получить такую уверенность если заранее не можешь знать, какими будут цены на урожай? Ведь год может выдаться урожайным и предложение пшеницы на рынке будет превышать спрос.

Рекомендованные для вас статьи:

Застраховать свои риски можно с помощью фьючерсов. Владелец хозяйства может заключить фьючерсный контракт на поставку пшеницы через 6 или через 9 месяцев по определенной цене. Тем самым, он уже сейчас будет знать, насколько окупятся его вложения.

Это самый лучший выход для страхования ценовых рисков. Конечно, это не значит, что фермер безоговорочно выигрывает от таких контрактов. Ведь возможны ситуации, когда из-за сильной засухи, год будет неурожайным и цена на пшеницу поднимется существенно выше той цены, по которой заключен контракт. В этом случае фермер не сможет поднять стоимость, так как она уже зафиксирована по договору. Но все равно это выгодно, так как в стоимость, установленную по контракту, фермер уже заложил свои расходы и определенную прибыль.

Выгодно это и для покупающей стороны. Ведь если год будет неурожайным, покупатель фьючерса в таком случае существенно сэкономит, так как спот-цена на сырье (в данном случае пшеницу) может быть существенно выше чем цена по фьючерсному контракту.

Фьючерсный контракт – это чрезвычайно значимый финансовый инструмент, которым пользуются большинство трейдеров в мире.

Переводя ситуацию на сегодняшние рельсы и беря в качестве примера сырую нефть Urals или Brent, потенциальный покупатель обращается к продавцу с просьбой продать ему баррель с поставкой через месяц. Тот соглашается, но, не зная, сколько он сможет выручить в будущем (котировки могут упасть, как в 2015-2016 годах), предлагает рассчитаться сейчас.

Современная история фьючерсов берет свое начало в Чикаго 19 века. Первым товаром, на который заключался такой контракт, стало зерно. Изначально, владельцы хозяйств привозили зерно или скот в Чикаго и продавали дилерам. При этом, цена определялась последними и не всегда была выгодна продавцу. Что касается покупателей, они сталкивались с проблемой доставки товара. В результате, покупатель и продавец стали обходиться без дилеров и заключать контракты между собой.

Какова в таком случае схема работы? Она могла быть следующей – владелец фермерского хозяйства продавал зерно купцу. Последний должен был обеспечить его хранение до тех пор, пока не станет возможной его транспортировка.

Купец, приобретавший зерно хотел застраховать себя от изменения цен (ведь хранение могло быть достаточно длительным вплоть до полугода и даже больше). Соответственно, покупатель отправлялся в Чикаго и там заключал договора с переработчиком зерна. Тем самым, купец не только заранее находил покупателя, но и обеспечивал приемлемую для себя цену на зерно.

Постепенно, такие контракты получили признание и стали пользоваться популярностью. Ведь они предлагали неоспоримые выгоды всем сторонам сделки.

К примеру, покупатель зерна (купец), мог отказаться от покупки и перепродать свое право другому.

Что касается владельца хозяйства, если его не устраивали условия сделки, он всегда мог продать свои обязательства на поставку другому фермеру.

Внимание к рынку фьючерсов проявилось и со стороны спекулянтов, которые видели свои выгоды в такой торговле. Естественно, никакое сырье их не интересовало. Основная их цель – купить дешевле для того, чтобы потом продать дороже.

Первоначально, фьючерсные контракты появлялись только на зерновые культуры. Однако уже во второй половине 20 века они стали заключаться и на живой скот. В 80-годы такие контракты стали заключаться на драгоценные металлы, а затем и на биржевые индексы.

В процессе развития фьючерсных контрактов появилось несколько проблем, которые необходимо было решить.

Во-первых, речь идет об определенных гарантиях того, что контракты будут исполнены. Задачу по гарантированию берет на себя биржа, на которой ведется торговля фьючерсами. Причем, здесь развитие шло в двух направлениях. На биржах создавались специальные запасы товаров и средств для исполнения обязательств.
С другой стороны, стала возможной перепродажа контрактов. Такая необходимость появляется в случае, если одна из сторон по фьючерсному контракту не хочет выполнять свои обязательства. Вместо отказа, она перепродает свое право по контракту третьей стороне.

Почему же фьючерсная торговля получила такое широкое распространение? Дело в том, что товары несут определенные ограничения для развития биржевой торговли. Соответственно, для их снятия необходимы контракты, которые позволят работать не с самим товаром, а лишь с правом на него. Под влиянием рыночной конъюнктуры, владельцы прав на товар могут продавать или покупать их.

На сегодняшний день, сделки на рынке фьючерсов заключаются не только на товары, но и на валюты, акции, индексы. К тому же, здесь присутствует огромное количество спекулянтов.

Рынок фьючерсов очень ликвиден.

Как работает фьючерс

Фьючерс как и любой другой биржевой актив имеет свою цену, изменчивость, и суть заработка трейдеров состоит в том, чтобы купить дешевле и продать дороже.

При истечении фьючерсного контракта может быть несколько вариантов. Стороны остаются при своих деньгах или одна из сторон получает прибыль. Если к моменту исполнения цена товара растет, прибыль получает покупатель, так как он приобретал контракт по меньшей цене.

Соответственно, если на момент исполнения стоимость товара снижается, прибыль получает продавец, так как он продал контракт по большей цене, а владелец получает некоторый убыток, так как биржа ему выплачивает сумму меньшую за которую он купил фьючерсный контракт.

Фьючерсы очень похожи на опционы. Однако стоит помнить, что они предоставляют не право, а именно обязанность продавца продать, а покупателя купить определенный объем товара по определенной цене в будущем. В качестве гаранта проведения сделки выступает биржа.

Технические моменты

Каждый отдельный контракт имеет свою спецификацию, основные условия контракта. Такой документ закрепляется биржей. В нем отражаются наименование, тиккер, вид контракта, объем базового актива, время обращения, сроки поставки, минимальное ценовое изменение, а также стоимость минимального ценового изменения.

Что касается расчетных фьючерсов, они имеют чисто спекулятивную природу. По истечению срока контракта никакой поставки товара не предполагается.

Именно расчетные фьючерсы доступны всем физическим лицам на биржах.

Стоимость фьючерса – это цена контракта на данный момент времени. Эта цена может меняться до наступления момента исполнения контракта. Следует отметить, что цена на фьючерс не является идентичной цене на базовый актив. Хотя она формируется исходя из цены на базовый актив. Разница между ценой фьючерса и базового актива описывается такими терминами, как контанго и бэквордация.

Стоимость фьючерса и базового актива могут отличаться (несмотря на то, что к моменту экспирации этой разницы не будет).

Контанго – стоимость фьючерсного контракта до экспирации (окончания срока фьючерса) будет выше стоимости актива.
Бэквордация – фьючерсный контракт стоит меньше, чем базовый актив
Базис – это разница между стоимостью актива и фьючерса.

Базис варьируется в зависимости от того, насколько далеко дата экспирации контракта. По мере приближения к моменту исполнения, базис стремится к нулевому значению.

Торговля фьючерсами

Фьючерсы обращаются на биржах, например на бирже FORTS в России, или CBOE в Чикаго, США.

Более 5000 фьючерсов ежедневно можно покупать у известного брокера:

Торговля фьючерсами дает возможность трейдерам воспользоваться многочисленными преимуществами. К ним можно отнести, в частности:

доступ к большому количеству торговых инструментов, что позволяет существенно диверсифицировать свой портфель активов;
рынок фьючерсов пользуется очень большой популярностью – он ликвиден, и это ещё один значительный плюс;
при торговле фьючерсами, трейдер покупает не сам базовый актив, а лишь контракт на него по цене, которая существенно ниже стоимости базового актива. Речь идет о гарантийном обеспечении. Это своего рода залог, который взимается биржей. Его размер варьируется в пределах от двух до десяти процентов от стоимости базового актива.

Вместе с тем, стоит помнить о том, что гарантийные обязательства не являются фиксированной величиной. Их размер может варьироваться даже тогда, когда контракт уже приобретен. Очень важно следить за этим показателем, потому что если капитала на их покрытие будет не хватать, брокер может закрыть позиции, если на счете трейдера недостаточно средств.

Фьючерс простыми словами — понятие, виды, коды

Хоть начинающие трейдеры и считают данное понятие сложным и рискованным, опытные игроки знакомы с огромными возможностями инструмента, включая хеджирование рисков.

Что такое фьючерсный контракт

Расшифровка английского слова future означает «будущее», чем подчеркивается факт заключения контракта для проведения сделки в дальнейшем. Что такое фьючерс простыми словами? Это договор с фиксацией действующей рыночной стоимости продукции либо актива, но с совершением сделки в определенное будущее время.

Значение слова фьючерс предполагает, что участники договора выводят единую стоимость продукции, одновременно договариваясь о переносе контрактной оплаты. Такой договор отличается удобством для всех участников, ведь он предполагает страхование от рисков, при котором любые значимые корректировки рынка приводят к изменению стоимости.

Цели использования подобного контракта заключаются в снижении рисков, фиксации планируемого дохода и обеспечении гарантий предоставления продукции. Фьючерсный контракт исключает необходимость быстрого поиска третьего лица для продажи или приобретения продукта. В качестве гаранта исполнения условий договора выступает сама биржа. В нашей стране обращение инструмента происходит в рамках срочного рынка биржи Москвы FORTS.

Для чего же стоит использовать фьючерс?

Чтобы ограничить риски. Это один из методов хеджирования, когда происходит покупка фьючерса для исключения риска повышения цены базового актива. Продажа может выполняться, когда необходимо ограничить убытки, если случилось снижение стоимости этого актива.

Это великолепный механизм спекуляции. Фьючерсная биржа позволяет трейдеру не ожидать срока истечения соглашения для обретения базового актива. Он быстро приобретает и продает фьючерсы за 5-10 процентов от цены договора. Подобное маржинальное трейдерство позволяет выводить леверидж 10к1 – 20к1.

Пример фьючерса

Чтобы понять, как работает это инструмент, воспользуемся примером фьючерсного контракта в виде сделки производителя сельхоз оборудования с клиентом. Фермер решает, какая сумма подходит ему при продаже своей продукции, чтобы окупить затраты на производство и обрести доход.

Если данная сумма приблизительно сопоставима с нынешней рыночной ценой, он заключает фьючерсный договор с клиентом на поставку оборудования с данной стоимостью, но спустя некоторое время, к примеру, 8 месяцев. Этого времени будет достаточно, чтобы изготовить товар.

Если же за этот отрезок времени стоимость товара снизится (к примеру, год выдался урожайным, и товара получилось много), производитель сохраняет возможность продажи продукции по стоимости, прописанной в соглашении.

Может быть и так, что год выдался неурожайным, и стоимость товара возросла. Тогда особенности фьючерса вынудят продавать продукцию по упомянутой в контракте цене. Таким образом, все сводится к фиксации стоимости товара.

В качестве актива сделки по фьючерсу, помимо реальной продукции, выступают ценные бумаги, валютные пары, процентные ставки, индексы биржи и другие активы.

Преимущества торговли фьючерсами

Максимальная востребованность этого инструмента не случайна – у фьючерсов есть значительные преимущества:

Обширные возможности для диверсификации портфеля ценных бумаг, которые получает трейдер посредством доступа к многочисленным инструментам.

Повышенная ликвидность соглашения и возможность подбора различных стратегий финансовой деятельности, включая хеджирование рисков, всевозможные процедуры спекуляций и арбитража.

Комиссионные для приобретения фьючерсов ниже, чем на рынке ценных бумаг.

Гарантийное обеспечение на уровне не выше 10 процентов от ценности ключевого актива, что дает возможность инвестировать в коды фьючерсов не всю цену, а только ее долю, применяя плечо, появляющееся при использовании фьючерсного договора.

Впрочем, инвестор должен предполагать, что стоимость гарантийного обеспечения может корректироваться на протяжении всего периода обращения сделки, и важно контролировать котировки инструментов, данных характеристик, и своевременно закрывать позиции.

Минусы фьючерсов – непостоянная стоимость, чьи колебания дают возможность отслеживать график инструмента. В период обращения цена регулярно корректируется, несмотря на прямую зависимость от ценности основного актива. Ситуация, при котором стоимость фьючерса выше цены актива, называется «контанг», а «бэквордацией» называют меньшую цену инструмента, чем базовый актив. К дате экспирации подобного различия стоимости фьючерса и актива не наблюдается.

Риски торговли фьючерсами

Данный инструмент является сугубо спекулятивным, и никому не под силу предсказать стоимость цен на базовый актив спустя год или даже несколько месяцев. К примеру, объем пшеницы на рыночных прилавках находится в зависимости от природных факторов, которые воздействуют на урожай, а также от условий содержания и поставки. Вряд ли получиться контролировать каждое обстоятельство и сделать верную ставку.

Для более легкого понимания, можно сравнить фьючерс с ценной бумагой. Если компания ежегодно демонстрирует повышение дохода, стоимость ее акций непременно продолжит расти. Этот фактор доподлинно известен опытным игрокам, которые зарабатывают на нем целые состояния.

Еще одна особенность фьючерсного контракта заключается в маржинальной торговле. Вы обретаете леверидж, обеспечивающий вероятность открытия позиций, которые в 10-20 раз выше вашего торгового счета. То есть, если, к примеру, колебание стоимости акции на 1 доллар приравнивается к доходу или убытку в 1 доллар за 1 лот, корректировка цены фьючерса на 1 доллар соответствует доходу или убытку в 10 или 20 долларов, если рассматривается единственный контракт.

Виды контрактов на фьючерсы

Ключевые виды фьючерсов сводятся к расчетной и постановочной форме. Подобные контракты породили товарный рынок, при котором участники сделки согласовывали стоимость, устраивавшую все стороны, а также об отсрочке выплаты. Подобная сделка обеспечивала каждой стороне защищенность от резких изменений настроения на рынке. Так что изначально работали лишь постановочные контракты, предполагающие доставку реальной продукции.

На текущем отечественном срочном рынке существуют постановочные контракты, гарантирующие предоставление самих акций, но их не так много. В наши дни фьючерсные сделки зачастую имеют расчетную форму, без специальных обязательств на исполнение доставки продукции. Трейдерам нравится торговля более комфортными для них активами, включая валюту и ценные бумаги.

Основное различие расчетной формы от постановочной заключается в том, что доставка продукции или базовых активов не осуществляется в крайний день действия сделки. Дата экспирации предполагает перераспределение убытков и прибыли между участниками контракта.

Фьючерсные сделки имеют традиционные условия заключения, заверенные биржей. Вместе к данной схеме под каждый актив прописываются спецификации и маркировка фьючерсов, в которую входит наименование, тикер, форма соглашения, объем, дата и место доставки, методика, минимальная стоимость и прочие нюансы.

От опционов подобные сделки отличаются тем, что по фьючерсному контракту продавец должен реализовать актив, а клиент обязан купить продукцию в дальнейшем по фиксированной стоимости. В качестве гаранта каждой сделки выступает биржа.

На сегодняшний день биржевые эксперты утверждают, что именно фьючерсами обеспечивается темп экономического развития, с заранее установленной планкой спроса-предложения в условиях рынка.

Итоги

Фьючерсный контракт является мощнейшим механизмом торговли с обширными функциями. Он позволяет страховать собственные позиции от корректировки стоимости в сторону убытка. Спекулянты обожают фьючерсы, так как это позволяет вести торговлю с высоким плечом, извлекая максимальный доход из закрытых сделок.

Фьючерсы – что это такое, объяснение простыми словами

Среди многих инструментов, которыми изобилует современный рынок, фьючерсы получили одно из наибольших распространений, и в то же время многие убеждены, фьючерсы это рискованный спекулятивный инструмент. В чем же его суть, как он появился, для чего используется? Зачастую человеку непосвященному найти верное объяснение становится предельно сложно.

Фьючерс – в первую очередь производный финансовый инструмент, который заключается между сторонами на приобретение базового актива с отложенной поставкой. В момент заключения фьючерсного контракта определяется цена и строки поставки, все остальные параметры, относящиеся к активу и урегулированию взаимоотношений сторон , определяются правилами биржи, регламентируются спецификацией.

С чего начиналась фьючерсная торговля

Теперь попробуем найти объяснение, что такое фьючерс простыми словами. И сделать это лучше на примере первых фьючерсных контрактов, которые заключались в Чикаго, начиная с середины 19-го века. Необходимость в них возникла на фоне увеличившихся объемов производства сельхоз продукции и не торопившимся в росте спросом. С развитием железнодорожного сообщения, телеграфов, как способа быстрой связи между удаленными абонентами, продукция фермеров стала распространяться не только по ближайшим регионам, но и по всей стране, а также за рубеж. Со всего среднего запада фермеры собирались в Чикаго, чтобы найти самого выгодного покупателя для своего зерна, кукурузы и т.п.

Что нужно фермерам? Как можно быстрее определить весь свой годовой урожай, найти самую выгодную стоимость. Что нужно покупателям? Им желательно найти минимальную цену, желательно при этом получить товар не сразу, а в нужное время, когда есть возможности постепенно переработать все. В такой ситуации явно просматривается неувязка.

Огромное количество фермеров собирается в конце осени и начале зимы на бирже со своими предложениями, что становится объяснением снижения цены до минимума. Покупатели же получали массу проблем с решением вопроса, как транспортировать, где хранить товары. Ведь их получить от фермера можно раз в сезон, а перерабатывать нужно круглый год. К тому же накладывались проблемы с фактическим отсутствием механизмов определения точного веса и объемов товара, и такие моменты зачастую в своих интересах интерпретировали дилеры. Так и появился фьючерс простое объяснение которому – предварительная договоренность с гарантией исполнения.

Посредством фьючерсного контракта, фермер договаривался в конце осени с покупателем о продаже зерна с условием, что фактическая отгрузка будет выполнена лишь весной, а до этого времени оно будет находиться в его хранилищах. Такой договор не только имеет объяснение срокам поставки, но и стоимостью. При этом обе стороны в равной степени защищены от прыжков цены, которые неизбежно будут в период между заключением сделки и фактической отгрузкой актива.

В 1848 году в Чикаго был заключен первый фьючерсный договор в современном понимании на объем примерно 75 тыс. тонн кукурузы, притом с незначительным отклонением цены от текущего рыночного значения. Уже через некоторое время такие контракты стали все более популярными среди фермеров и дилеров сельхоз продукции.

Итак, фьючерс это контракт, который определяет цену поставки и срок его действия, по окончании которого должна реализоваться фактическая поставка. Как отдельный инструмент взаимовыгодного сотрудничества такой договор можно продать или уступить третьей стороне. Ведь товар до определенного времени не покидает хранилище:

Если покупателю стал не нужен этот объем товара, то он может без каких-либо последствий для второй стороны продать свою часть договора заинтересованному лицу, другому дилеру или конечному потребителю.

Если по каким-то причинам, фермер не может выполнить поставку нужного объема или не хочет этого делать, он передает обязательства другому фермеру даже без объяснения своей ситуации, притом с получением прибыли для себя.

Для обеих сторон, которые заключали фьючерс простыми словами, он снижает риски. В случае повсеместного плохого урожая покупатели фьючерса защищены от резкого роста цен, в то же время при перепроизводстве фермер имел на руках гарантию того, что его зерно будет продано по выгодной цене. Если она не изменилась, то никто не остается в проигрыше, оплата услуг биржи несущественна. А даже если она изменилась в пользу покупателя или продавца, то все равно на момент заключения фьючерса, если простыми словами, то обе стороны снизили свои риски.

За соблюдением договоренности наблюдала биржа, она же выдавала штрафы нарушителям, определяла подробную спецификацию договора его объяснение, чем дополнительно облегчала задачу с учетом активов.

Параметры фьючерса

В результате популяризации фьючерсных контрактов возникли строгие правила, по которым на бирже совершались соответствующие сделки. Стороны определяют лишь стоимость и сроки поставки. Все остальные параметры устанавливаются биржей и закрепляются в спецификации к фьючерсу достаточно просто и емко.

Таким образом, возник ряд параметров для фьючерса, о которых необходимо знать.

Стандартное количество – определяемый биржей объем базового актива, который ложится в основу каждого нового фьючерсного договора. Другое доступное объяснение количества – это лот, стандартизированная порция. Данный параметр особенно важен, учитывая, что на современном рынке не всегда базовым активом является фактический товар, например зерно или картофель, оборудование.

Срок поставки. Во фьючерсном контракте указывается точная дата или период, в который должна быть произведена фактическая передача товара. Торговля всеми видами фьючерсов и выполнение прочих операций возможна лишь на дату за день до указанного срока. По истечении срока фьючерса заключается новый, и торги продолжаются уже с последним.

Цена – второй основополагающий для фьючерсной сделки параметр. Выбирается фиксированной для сделки, на все время ее действия. Вне зависимости от того, как будет меняться стоимость базового актива по окончанию срока действия, сделка будет выполнена по цене, заявленной изначально. Фактически именно это основной параметр фьючерса, который просто используется сторонами для хеджирования валютных рисков, связанных с отложенной поставкой товаров.

В спецификации фьючерсного контракта помимо определения стандартного количества, то есть размера лота, также имеются объяснения касательно страховых Гарантийных обязательств. Именно биржа является гарантом соблюдения операции, а потому взымает, точнее замораживает часть средств на счетах как покупателя, так и продавца для обеспечения позиции. В случае невыполнения договора на виновную сторону накладывается штраф. По крайней мере, что касается товарных фьючерсов.

В случае с расчетными инструментами, в которых базовым активом может быть даже фондовый индекс или процентная ставка Гарантийное обслуживание (ГО) является залогом для покрытия возможных издержек со стороны биржи. Разделение на такие виды фьючерсов, как расчетный и товарный контракт, дает объяснение, как можно отгородить часть спекулянтов от реального сектора рынка. Расчетный фьючерс предполагает простое исполнение взаимных обязательств сторонами, исходя только из изменения оценки, без фактической передачи чего-либо.

Развитие фьючерсов, виды

Если с середины 19-го века и по 80-е годы 20-го века фьючерсные договоры использовались лишь на товарных биржах для сельхозпродукции, то в современном виде они используются уже и для рынка металлов, нефтепродуктов и т.д. Сегодня базисным активом для фьючерсного контракта могут быть:

Определенный лот акций

Фондовые индексы

Валюта

Различные товары, которыми торгуют на биржах (металл, сельхозпродукция, нефть и т.п.)

Процентные ставки

Включение в список явно не товарных позиций как раз повлекло развитие спекулятивной составляющей рынка фьючерсов, объяснением чему отчасти становится открытость биржевой игры для множества частных инвесторов. Даже договоренности на поставку товаров привлекают множество дилеров и перекупщиков, которые не намерены поставлять или покупать товар. Их целью является получение прибыли от изменения ценности самого фьючерсного контракта и его последующая перепродажа заинтересованным сторонам. Не требует объяснения и то, что фьючерсы – это исключительно спекулятивный инструмент с активами в виде индексов или процентных ставок.

Однако при всем этом все равно сложно оценить всю пользу от фьючерсов, оказываемую на товарооборот в мировом масштабе. Если, к примеру, взять рынок нефти и нефтепродуктов, то именно фьючерсы становятся основным инструментом, позволяющим анализировать рынок и прогнозировать в долгосрочной перспективе дальнейшие действия и тем, кто добывает черное золото, и тем, кто его покупает для переработки. К тому же фьючерсы объяснение тому, что котировки уже не столь подвержены влиянию исключительно со стороны нефтедобывающих стран и компаний. То же самое касается любого другого фьючерса.

Спекуляции на фьючерсах оказывают немалое влияние на рынки и ценообразование. Так, лица, не связанные напрямую с производством и приобретением товара, могут оценить его со стороны оказать влияние на ценообразование, если он покажется переоцененным или наоборот недооцененным. Естественное объяснение биржевого спекулянта заработать на разнице значений сдерживает чрезмерный рост или падение стоимости товаров, выступая в роли регулятора.

Вторая важнейшая роль, которую выполняет фьючерс это перераспределение рисков. Торговля фьючерсами позволяет избавиться от ненужного риска непосредственно сторон, заключивших контракт, и переложить его на тех, кто согласится этот риск взять на себя в надежде получить дополнительную прибыль от спекулятивных операций.

что это такое простыми словами

Фьючерс – одно из множества слов, имеющих иностранное происхождение. В данном случае оно используется в биржевой торговле. Это один из популярных финансовых инструментов трейдеров. Если вы хотите научиться зарабатывать на бирже, обязательно нужно знать, что такое фьючерс.

Значение

Слово «фьючерс» является производным от английского, означающего «будущее». В применении к торговле фьючерс представляет собой контракт на какой-то актив, который будет куплен одной стороной и, соответственно, продан другой не в данный момент, а в будущем.

Термины «фьючерс» и «фьючерсный контракт» являются одинаковыми по смыслу. Когда говорят о фьючерсной сделке, имеется в виду, что она отложенного характера. Отличительной чертой таких сделок является их обязательность для обеих сторон. Гарантом этого выступает биржа.

В качестве актива может быть следующее:

В подобных контрактах цена на актив фиксируется при заключении. До момента его исполнения она может повышаться или понижаться, но сделка завершается по ранее оговоренной цене.

Наглядным примером фьючерсного контракта является договоренность между фермой, выращивающей свиней и мясокомбинатом. Владелец фермы хочет заранее знать, что у него есть покупатель. Он договаривается о том, что после достижения животными определенного возраста мясокомбинат купит их по конкретной цене.

Обе стороны не могут знать, какая цена сложится на тот момент, но их устраивает текущая цифра. Поэтому заключается сделка, по которой фермер в назначенное время обязуется поставить мясокомбинату животных. Он уже заранее знает, какую сумму за это получит.

Таким образом стороны подстраховывают свою деятельность: у одной есть готовый поставщик, у другой – покупатель. Однако лишь один из них выиграет в цене, если она будет отличаться от контрактной. Если текущая цена будет выше, дополнительный доход получит фермер, если ниже – владелец мясокомбината.

Разновидности

Описанный пример является поставочным фьючерсом. По таким контрактам при завершении выполняется поставка актива. Это могут быть не только товары, но и акции, валюта, облигации.

Также существуют расчетные фьючерсы. Это сделки, в которых ничего не продается и не покупается. Фактически их можно сравнить со спором двух людей по поводу чего-то. Только этот спор имеет официальный характер, где всё оговорено документально. Он основан на выполнении прогноза.

Например, если покупается фьючерс на акции какой-то компании, фиксируется их цена, которая будет через определенный промежуток времени.

Когда подходит срок завершения сделки, эта цена сравнивается с текущей. В результате будет получен доход или убыток. Большая часть современных фьючерсов является расчетными.

Терминология

В работе с фьючерсами используются специальные термины:

экспирация – завершение контракта;
бэквардация – ситуация, когда текущая цена актива выше, чем контрактная;
контанго – текущая цена ниже;
базис – цифра, составляющая разницу между текущей ценой и контрактной;
спецификация – официальный биржевой документ, в котором прописаны условия контракта;
тикер – сокращенное закодированное название инструментов.

В спецификации указывается наименование, вид сделки, срок, окончательная дата, сколько единиц актива приходится на фьючерс, как может изменяться цена (минимальный шаг), его стоимость. Также пишется тикер.

Это идентификатор, по которому видно, что является предметом контракта. К нему добавляется месяц и год завершения сделки.

Приведу в качестве примера расшифровку фьючерса SBH9:

SB – сокращенное название акций Сбербанка;
Н – месяц март;
9 – последняя цифра года (2019).

То есть это контракт на акции Сбербанка, заканчивающийся в марте 2019 года. Каждому месяцу присвоена своя буква, а инструментам – свое сокращение.

Торговля

Теперь о том, как работают фьючерсы. Система торговли очень выгодная, потому что не требуется оплачивать весь контракт.

Каждая биржа устанавливает гарантийное обеспечение, которое должны внести обе стороны. Оно составляет до 20% от общей стоимости фьючерса.

Таким образом на день заключения контракта не обязательно иметь всю сумму, что намного упрощает сделку. Если по какой-то причине кто-то не сдержит свое слово, то при наступлении даты завершения контракта уплаченная гарантийная сумма отдается потерпевшей стороне.

В процессе существования фьючерса эта сумма может увеличиваться, то есть биржа может потребовать сделать доплату. Поэтому необходимо, чтобы на счете всегда были средства. Если их не окажется, позицию нужно будет закрыть.

Цена фьючерса постоянно меняется, что является предметом пристального внимания трейдеров. Когда завершается торговый день, вычисляется вариационная маржа.

Она рассчитывается как разница между текущей стоимостью и ценой за предыдущий день, умноженная на количество контрактов.

В зависимости от того, какой получается маржа, делается вывод, держать контракт дальше или нужно его продавать. Перепродажа может осуществляться сколько угодно раз. Окончательный итог сделки считается как просуммированные значения маржи за дни, когда была открыта позиция по контракту.

Где проходят торги

Торговля фьючерсами производится на фьючерсных биржах. Они практически ничем не отличаются от обычных подобных организаций. Фьючерсная биржа – это место, где всё создано только для заключения фьючерсных сделок. Причем лишь небольшой процент связан с поставкой активов.

В России существует рынок FORTS, являющийся частью Московской биржи. Именно там можно торговать фьючерсами. Наибольшей популярностью пользуется фьючерс на индекс РТС. Индекс РТС (российской торговой системы) – это показатель, отображающий деятельность фондового рынка страны.

Его базой являются акции крупнейших компаний, отражающих состояние экономики в целом. Что такое фьючерс на индекс РТС? Фактически это ставка на определенный прогноз – повышение или понижение индекса. Это расчетный фьючерс, который предусматривает получение маржи.

Она рассчитывается как разница между стоимостью контракта и средним значением индекса РТС, сложившимся в день завершения сделки. Понимаю, что от прочитанного сразу может быть ощущение, что работа с фьючерсами – это что-то сложное. На самом деле это не так. Однако нужно в этом хорошо разобраться.

Об авторе

Баффет

Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России. Больше всего люблю Английский метод инвестирования. Слежу за всеми тенденциями и трендами в мире денег.

Что такое фьючерсы простыми словами?

Фьючерс или фьючерсный контракт – один из самых популярных инструментов на бирже. Торговля фьючерсами занимает значительный сегмент биржевого рынка.

Секрет востребованности этого финансового инструмента заключается в высокой ликвидности и возможности выбирать из большого числа инвестиционных стратегий. Начинающим трейдерам этот сегмент биржевой торговли кажется сложным и рискованным, но для опытных игроков предлагает множество возможностей, в том числе — хеджирование рисков.

Материалы по теме: Хеджирование рисков на бирже. Как это работает?

Фьючерсный контракт. Что это такое?

Итак, что такое фьючерсы? Термин произошел от английского слова future, означающего «будущее». Таким образом подчеркивается тот факт, что контракт заключается на фактическое совершение сделки в будущем.

Фьючерсный контракт — соглашение, в котором фиксируется текущая рыночная цена на товар или актив, но сама сделка будет произведена в конкретную дату в будущем

Суть соглашения в том, что участники сделки приходят к единому мнению о цене товара и одновременно договариваются об отсрочке выплат по контракту. Подобный вид договоров очень удобен каждой из сторон, поскольку страхует от ситуаций, когда какие-то серьезные изменения рыночной ситуации спровоцируют колебания рыночных цен.

Целью такого контракта является попытка уменьшить риски, сохранить запланированную прибыль и получить гарантию поставки товара. Фьючерсный контракт избавляет участника рынка от срочного поиска того, кому продать или у кого купить товар. Гарантом выполнения условий сделки выступает биржа.

Фьючерсы в России обращаются на срочном рынке Московской биржи (FORTS)

Пример фьючерсного контракта

Традиционным примером фьючерсного контракта будет сделка производителя сельскохозяйственной продукции с закупщиком. Фермер предполагает, за какую сумму хочет реализовать свой товар, чтобы окупить расходы на выращивание и получить прибыль. Если эта сумма примерно равна текущей рыночной стоимости, он подписывает фьючерсный контракт с закупщиком на поставку сельхозпродукции по текущей цене, но через определенный промежуток времени – например, 6-9 месяцев, то есть столько, сколько потребуется, чтобы вырастить урожай.

Если цена на продукцию за это время упадет (например, год будет урожайным и продукции будет переизбыток) производитель, тем не менее, сможет реализовать товар по той цене, которая была указана в контракте. Но и в обратной ситуации, если год был неурожайным и цены на продукцию выросли, производителю придется продавать по невыгодной теперь, но заранее указанной в договоре стоимости. Вся суть и смысл фьючерса в том, чтобы зафиксировать цену товара.

Активом фьючерсной сделки, кроме реальных товаров, выступают акции, облигации, валютные пары, ставки по процентам, биржевые индексы и т.д.

Торговля фьючерсами. В чем плюсы?

Высокая популярность фьючерсов на бирже не случайна, преимущества этого финансового инструмента в следующем:

Возможность широкой диверсификации портфеля ценных бумаг для трейдера за счет доступа к большому числу инструментов.

Высокая ликвидность контрактов и возможность выбирать разные финансовые стратегии: хеджирование рисков, различные спекулятивные и арбитражные операции.

Комиссия на покупку фьючерсов ниже, чем на рынке акций.

Гарантийное обеспечение в размере обычно не более 10% от ценности базового актива позволяет вкладывать во фьючерсные контракты не полную стоимость, а лишь часть, но при этом использовать плечо, которое возникает при пользовании фьючерсным контрактом.

Однако инвестору нужно иметь в виду, что сумма гарантийного обеспечения может варьироваться в течение всего срока обращения контракта, поэтому важно не упускать из внимания котировки фьючерсов, следить за этими показателями и вовремя закрывать позиции.

Непостоянна также и фьючерсная цена. Ее колебания позволяет отслеживать график фьючерса. В ходе срока обращения стоимость постоянно меняется, хотя и зависит напрямую от ценности базового актива. Ситуация, когда цена фьючерса превышает стоимость актива, называется «контанго», термин же «бэквордация» означает, что фьючерс оказался дешевле базового актива. В дату экспирации такой разницы цен между фьючерсом и самим активом уже не будет.

Виды контрактов на фьючерсы

Выделяют два основных вида фьючерсных контрактов: расчетные и поставочные.

Фьючерсные контракты породил рынок товаров. Участники сделки договаривались о цене, которая устраивала обе стороны, и об отсрочке платежа. Такой вид сделки гарантировал обеим сторонам защищенность от резких смен настроения на рынке. Поэтому изначально действовали только поставочные контракты, то есть предполагающие поставку реального товара.

На нынешнем российском срочном рынке есть поставочные контракты, обеспечивающие поставку непосредственно акций, однако их довольно мало. Это фьючерсы на акции Газпрома, Сбербанка, Роснефти, на некоторые виды валют и опционы

Сегодня фьючерсные контракты в основном являются расчетными и не налагают обязательств осуществлять поставку товаров. Трейдеры предпочитают торговать более удобными им активами (валюты, индекс РТС, акции и т.д). Коренное отличие расчетных фьючерсов от поставочных в том, что поставки товара или базового актива в последний день действия контракта не происходит. В дату экспирации производится перераспределение прибыли и убытков между сторонами договора.

Условия заключения фьючерсного контракта стандартны, их утверждает биржа. Дополнительно к этой схеме для каждого актива прописываются персональные условия (или спецификация), куда включено название, тикер, тип контракта, размер /количество единиц, дата и место поставки, способ, минимальный шаг цены и другие нюансы. Подробнее со спецификацией любого фьючерса на рынке «Фортс» можно ознакомиться на сайте Московской биржи.

Отличие фьючерсов от опционов в том, что первые именно обязывают продавца актив продать, а покупателя – приобрести товар в будущем по зафиксированной цене. Гарантом сделки в обоих случаях является биржа.

Сегодня эксперты биржевой торговли признают, что во многом именно фьючерсные контракты задают темп развитию экономики, заранее устанавливая планку спроса и предложения на рынке.

Вам также может быть интересно: С чего начать торговлю на Московской бирже?

Страница не найдена

Образование
- Общий
  - Словарь
  - Экономика
  - Корпоративные финансы
  - Рот ИРА
  - Акции
  - Паевые инвестиционные фонды
  - ETFs
  - 401 (к)
- Инвестирование / Торговля
  - Основы инвестирования
  - Фундаментальный анализ
  - Управление портфелем
  - Основы трейдинга
  - Технический анализ
  - Управление рисками
Рынки
- Новости
  - Новости компании
  - Новости рынков
  - Торговые новости
  - Политические новости
  - Тенденции
- Популярные акции
  - Яблоко (AAPL)
  - Тесла (TSLA)
  - Amazon (AMZN)
  - AMD (AMD)
  - Facebook (FB)
  - Netflix (NFLX)
Симулятор
Ваши деньги
- Личные финансы
  - Управление благосостоянием
  - Бюджетирование / экономия
  - Банковское дело
  - Кредитные карты
  - Домовладение
  - Пенсионное планирование
  - Налоги
  - Страхование
- Обзоры и рейтинги
  - Лучшие онлайн-брокеры
  - Лучшие сберегательные счета
  - Лучшие домашние гарантии
  - Лучшие кредитные карты
  - Лучшие личные займы
  - Лучшие студенческие ссуды
  - Лучшее страхование жизни
  - Лучшее автострахование
Советники
- Ваша практика
  - Управление практикой
  - Непрерывное образование
  - Карьера финансового консультанта
  - Инвестопедия 100
- Управление благосостоянием
  - Портфолио Строительство
  - Финансовое планирование
Академия
- Популярные курсы
  - Инвестирование для начинающих
  - Станьте дневным трейдером
  - Торговля для начинающих
  - Технический анализ
- Курсы по темам
  - Все курсы
  - Торговые курсы
  - Курсы инвестирования
  - Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

О нас
Условия эксплуатации
Словарь
Редакционная политика
Рекламировать
Новости
Политика конфиденциальности
Свяжитесь с нами
Карьера
Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии

#
А
B
C
D
E
F
г
ЧАС
я
J
K
L
M
N
О
п
Q
р
S
Т
U
V
W
Икс
Y
Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

Образование
- Общий
  - Словарь
  - Экономика
  - Корпоративные финансы
  - Рот ИРА
  - Акции
  - Паевые инвестиционные фонды
  - ETFs
  - 401 (к)
- Инвестирование / Торговля
  - Основы инвестирования
  - Фундаментальный анализ
  - Управление портфелем
  - Основы трейдинга
  - Технический анализ
  - Управление рисками
Рынки
- Новости
  - Новости компании
  - Новости рынков
  - Торговые новости
  - Политические новости
  - Тенденции
- Популярные акции
  - Яблоко (AAPL)
  - Тесла (TSLA)
  - Amazon (AMZN)
  - AMD (AMD)
  - Facebook (FB)
  - Netflix (NFLX)
Симулятор
Ваши деньги
- Личные финансы
  - Управление благосостоянием
  - Бюджетирование / экономия
  - Банковское дело
  - Кредитные карты
  - Домовладение
  - Пенсионное планирование
  - Налоги
  - Страхование
- Обзоры и рейтинги
  - Лучшие онлайн-брокеры
  - Лучшие сберегательные счета
  - Лучшие домашние гарантии
  - Лучшие кредитные карты
  - Лучшие личные займы
  - Лучшие студенческие ссуды
  - Лучшее страхование жизни
  - Лучшее автострахование
Советники
- Ваша практика
  - Управление практикой
  - Непрерывное образование
  - Карьера финансового консультанта
  - Инвестопедия 100
- Управление благосостоянием
  - Портфолио Строительство
  - Финансовое планирование
Академия
- Популярные курсы
  - Инвестирование для начинающих
  - Станьте дневным трейдером
  - Торговля для начинающих
  - Технический анализ
- Курсы по темам
  - Все курсы
  - Торговые курсы
  - Курсы инвестирования
  - Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

О нас
Условия эксплуатации
Словарь
Редакционная политика
Рекламировать
Новости
Политика конфиденциальности
Свяжитесь с нами
Карьера
Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии

#
А
B
C
D
E
F
г
ЧАС
я
J
K
L
M
N
О
п
Q
р
S
Т
U
V
W
Икс
Y
Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.Определение фьючерсного контракта

и способы торговли

Что такое фьючерсный контракт?

Фьючерсный контракт — это юридическое соглашение о покупке или продаже определенного товарного актива или ценной бумаги по заранее определенной цене в определенное время в будущем. Фьючерсные контракты стандартизированы по качеству и количеству, чтобы облегчить торговлю на фьючерсной бирже. Покупатель фьючерсного контракта берет на себя обязательство купить и получить базовый актив по истечении срока фьючерсного контракта.Продавец фьючерсного контракта берет на себя обязательство предоставить и доставить базовый актив на дату истечения срока его действия.

Ключевые выводы

Фьючерсные контракты — это производные финансовые инструменты, которые обязывают покупателя приобрести некоторый базовый актив (или продавца продать этот актив) по заранее определенной будущей цене и дате.
Фьючерсный контракт позволяет инвестору спекулировать на направлении ценной бумаги, товара или финансового инструмента, длинного или короткого, с использованием кредитного плеча.

Фьючерсы

также часто используются для хеджирования движения цены базового актива, чтобы предотвратить убытки от неблагоприятных изменений цен.

Как работают фьючерсные контракты?

Общие сведения о фьючерсных контрактах

Фьючерсы — это производные финансовые контракты, которые обязывают стороны совершать сделки с активом по заранее определенной дате и цене в будущем. Здесь покупатель должен купить или продавец должен продать базовый актив по установленной цене, независимо от текущей рыночной цены на дату истечения срока.

Базовые активы включают физические товары или другие финансовые инструменты. Фьючерсные контракты подробно описывают количество базового актива и стандартизированы для облегчения торговли на фьючерсной бирже. Фьючерсы можно использовать для хеджирования или торговых спекуляций.

«Фьючерсный контракт» и «фьючерс» относятся к одному и тому же. Например, вы можете услышать, как кто-то говорит, что купил фьючерс на нефть, что означает то же самое, что и фьючерсный контракт на нефть. Когда кто-то говорит «фьючерсный контракт», они обычно имеют в виду определенный тип фьючерса, такой как нефть, золото, облигации или фьючерсы на индекс S&P 500.Фьючерсные контракты также являются одним из самых прямых способов инвестирования в нефть. Термин «фьючерсы» является более общим и часто используется для обозначения всего рынка, например, «Они торгуют фьючерсами».

Фьючерсные контракты стандартизированы, в отличие от форвардных контрактов. Форвардные контракты — это аналогичные типы соглашений, которые фиксируют будущую цену в настоящем, но форварды торгуются на внебиржевом рынке (OTC) и имеют настраиваемые условия, которые заключаются между контрагентами. С другой стороны, фьючерсные контракты будут иметь одинаковые условия независимо от того, кто является контрагентом.

Пример фьючерсных контрактов

Фьючерсные контракты используют две категории участников рынка: хеджеры и спекулянты. Производители или покупатели базового актива хеджируют или гарантируют цену, по которой товар продается или покупается, в то время как управляющие портфелем и трейдеры также могут делать ставки на движение цены базового актива, используя фьючерсы.

Производителю нефти нужно продавать свою нефть. Для этого они могут использовать фьючерсные контракты. Таким образом они могут зафиксировать цену, по которой будут продавать, а затем доставить нефть покупателю по истечении срока фьючерсного контракта.Точно так же производственной компании может потребоваться масло для изготовления виджетов. Поскольку им нравится планировать наперед и нефть всегда поступает каждый месяц, они тоже могут использовать фьючерсные контракты. Таким образом, они заранее знают цену, которую они заплатят за нефть (цену фьючерсного контракта), и знают, что они получат поставку нефти по истечении срока контракта.

Фьючерсы доступны на множество различных типов активов. Есть фьючерсные контракты на биржевые индексы, товары и валюты.

Механика фьючерсного контракта

Представьте, что производитель нефти планирует добыть один миллион баррелей нефти в течение следующего года. Он будет готов к отправке через 12 месяцев. Предположим, что текущая цена составляет 75 долларов за баррель. Производитель мог добывать нефть, а затем продавать ее по текущим рыночным ценам через год.

Учитывая нестабильность цен на нефть, рыночная цена в то время могла сильно отличаться от текущей цены. Если производитель нефти считает, что цена на нефть вырастет через год, они могут отказаться фиксировать цену сейчас.Но если они думают, что 75 долларов — хорошая цена, они могут зафиксировать гарантированную цену продажи, заключив фьючерсный контракт.

Для определения цены фьючерсов используется математическая модель, которая учитывает текущую спотовую цену, безрисковую норму доходности, время до погашения, затраты на хранение, дивиденды, дивидендную доходность и удобную доходность. Предположим, что годовые нефтяные фьючерсные контракты оцениваются в 78 долларов за баррель. Заключая этот контракт, производитель обязан в течение одного года поставить один миллион баррелей нефти и гарантированно получить 78 миллионов долларов.Цена в 78 долларов за баррель получается независимо от того, где сейчас находятся цены на спотовом рынке.

Контракты стандартизированы. Например, один нефтяной контракт на Чикагской товарной бирже (CME) рассчитан на 1000 баррелей нефти. Поэтому, если кто-то хотел зафиксировать цену (продажа или покупка) на 100 000 баррелей нефти, им нужно было бы купить / продам 100 контрактов. Чтобы зафиксировать цену на один миллион баррелей нефти, им нужно будет купить / продать 1000 контрактов.

Фьючерсные рынки регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC).CFTC — это федеральное агентство, созданное Конгрессом в 1974 году для обеспечения целостности ценообразования на фьючерсном рынке, включая предотвращение злоупотреблений в торговой практике, мошенничестве и регулирование брокерских фирм, занимающихся торговлей фьючерсами.

Как торговать фьючерсными контрактами

Торговые фьючерсные контракты

Розничные трейдеры и управляющие портфелями не заинтересованы в поставке или получении базового актива. Розничному трейдеру не нужно получать 1000 баррелей нефти, но он может быть заинтересован в получении прибыли от колебаний цен на нефть.

Фьючерсными контрактами можно торговать исключительно для получения прибыли, если сделка закрыта до истечения срока. Многие фьючерсные контракты истекают в третью пятницу месяца, но контракты действительно различаются, поэтому проверьте спецификации контрактов для всех контрактов, прежде чем торговать ими.

Например, сейчас январские и апрельские контракты торгуются по 55 долларов. Если трейдер считает, что цена на нефть вырастет до истечения контракта в апреле, он может купить контракт по 55 долларов. Это дает им контроль над 1000 баррелей нефти.Однако от них не требуется платить 55000 долларов (55 долларов за 1000 баррелей) за эту привилегию. Скорее, брокер требует только первоначального маржинального платежа, обычно в размере нескольких тысяч долларов за каждый контракт.

Прибыль или убыток по позиции колеблются на счете по мере изменения цены фьючерсного контракта. Если убыток становится слишком большим, брокер просит трейдера внести больше денег, чтобы покрыть убыток. Это называется поддерживаемой маржей.

Окончательная прибыль или убыток по сделке осознаются, когда сделка закрыта.В этом случае, если покупатель продает контракт по 60 долларов, он получит 5000 долларов [(60-55 долларов) x 1000). В качестве альтернативы, если цена упадет до 50 долларов и они закроют там позицию, они потеряют 5000 долларов.

Часто задаваемые вопросы

Почему это называется фьючерсным контрактом?

Фьючерсный контракт получил свое название от того факта, что покупатель и продавец контракта договариваются о цене сегодня для некоторых активов или ценных бумаг, которые должны быть поставлены в будущем.

Фьючерсы и форварды — одно и то же?

Эти два типа деривативных контрактов действуют во многом одинаково, но главное различие состоит в том, что фьючерсы торгуются на бирже и имеют стандартизованные спецификации контрактов.Эти биржи строго регулируются и предоставляют прозрачные данные о контрактах и ценах. Форвардные сделки, напротив, торгуют внебиржевыми (OTC) с условиями и спецификациями контрактов, адаптированными двумя заинтересованными сторонами.

Что произойдет, если фьючерсный контракт удерживается до истечения срока его действия?

Если контрактная позиция не закрыта до истечения срока ее действия, короткая позиция обязана предоставить поставку длинной позиции, которая обязана принять ее. В зависимости от контракта обмен ценностей может быть произведен наличными.Чаще всего трейдер просто заплатит или получит денежный расчет в зависимости от того, увеличился или уменьшился базовый актив в течение периода удержания инвестиций. Однако в некоторых случаях фьючерсные контракты требуют физической поставки. В этом сценарии инвестор, имеющий контракт по истечении срока его действия, будет нести ответственность за хранение товаров и должен будет покрывать расходы на погрузочно-разгрузочные работы, физическое хранение и страхование.

Кто использует фьючерсные контракты?

Спекулянты могут использовать фьючерсные контракты, чтобы делать ставки на будущую цену какого-либо актива или ценной бумаги.Хеджеры используют фьючерсы для фиксации сегодняшней цены, чтобы уменьшить неопределенность рынка между настоящим моментом и тем временем, когда товар должен быть доставлен или получен. Арбитражеры торгуют фьючерсными контрактами на связанных рынках или между ними, пользуясь теоретическими ошибками в ценообразовании, которые могут существовать временно.

Как я могу торговать фьючерсами?

В зависимости от вашего брокера и статуса вашей учетной записи у этого брокера вы можете иметь право торговать фьючерсами. Вам потребуется маржинальный счет, и вы получите соответствующее разрешение.Квалифицированные трейдеры в США часто имеют возможность торговать фьючерсами на различных биржах, таких как Чикагская товарная биржа (CME), ICE Futures U.S. (Межконтинентальная биржа) и CBOE Futures Exchange (CFE).

Что такое фьючерсы?

Фьючерсы представляют собой соглашение о покупке или продаже определенного количества акций, ценных бумаг или товаров по установленной цене на определенную дату в будущем. Сокращенно от «фьючерсных контрактов», эти соглашения имеют обязательную юридическую силу. Они должны быть выполнены либо физической доставкой, либо наличным расчетом.

Фьючерсами торгуются многие различные товары, валюты и индексы. Это предлагает трейдерам широкий спектр продуктов. Поскольку фьючерсные контракты можно покупать и перепродавать в любое время, когда рынок открыт до даты исполнения, они являются популярным продуктом среди внутридневных трейдеров. Вот что такое фьючерсные контракты, как они работают и что вам нужно, чтобы начать торговать ими.

Определения и примеры фьючерсов

Фьючерсные рынки торгуют фьючерсными контрактами. Фьючерсный контракт — это соглашение между покупателем и продавцом контракта о том, что некоторый актив, такой как товар, валюта или акции, будет куплен или продан по определенной цене в определенный день в будущем.Этот день известен как срок годности.

Торговля фьючерсами обычна для сырьевых товаров. Например, если кто-то покупает июльский фьючерсный контракт на сырую нефть (CL), они говорят, что купят 1000 баррелей нефти по согласованной цене по истечении июльского срока, независимо от рыночной цены в это время. Продавец также соглашается продать эти 1000 баррелей нефти по согласованной цене. Если к этой дате ни один из них не передаст свой контракт другому покупателю или продавцу, то первоначальный продавец поставит 1000 баррелей сырой нефти первоначальному покупателю.

Эти сделки не ограничиваются сырьевыми товарами. Трейдеры покупают фьючерсы на акции компаний, валютных бирж, индексных фондов и т. Д. Независимо от того, каким продуктом торгуют, и покупатель, и продавец фьючерсного контракта должны выполнить его требования в конце срока контракта.

Альтернативное наименование : Фьючерсные контракты

Как работают фьючерсные контракты

Цена фьючерсных контрактов всегда в движении. Тик — это минимальное колебание цены, которое фьючерсный контракт может совершить в любой момент дня. Размер тика зависит от торгуемого фьючерсного контракта. Например, сырая нефть (CL) движется с шагом 0,01 доллара (размер тика).Но E-mini S&P 500 (ES) движется с шагом 0,25 доллара.

Каждый тик движения представляет собой денежную прибыль или убыток для трейдера, владеющего фьючерсным контрактом. Стоимость каждого тика называется стоимостью тика. Это зависит от контракта. Например, галочка в контракте на сырую нефть (CL) составляет 10 долларов за контракт. Но движение по E-mini S&P 500 (ES) стоит 12,50 долларов за контракт.

Чтобы узнать размер и стоимость тика фьючерсного контракта, прочтите спецификации контракта.Они публикуются на бирже, на которой торгуется фьючерсный контракт.

Дневная торговля фьючерсами

Хотя большая часть торговли на фьючерсном рынке осуществляется теми, кто ведет бизнес с соответствующими товарами, он также является крупным рынком для долгосрочных спекулянтов и внутридневных трейдеров.

Дневные трейдеры не торгуют фьючерсными контрактами с намерением фактически завладеть (при покупке) или распределить (при продаже), скажем, баррелей нефти. Скорее, дневные трейдеры зарабатывают деньги на колебаниях цен, которые происходят после заключения сделки, посредством соглашения о расчетах наличными.Деньги переходят из рук в руки вместо товаров. Например, если дневной трейдер покупает фьючерсный контракт на природный газ (NG) по цене 2,065 доллара и продает его позже в тот же день за 2,105 доллара, он получает прибыль.

Комиссии и капитал, необходимые для дневной торговли фьючерсами

Торговля фьючерсным контрактом требует использования брокера. Брокер взимает комиссию за сделку, называемую комиссией. В отличие от акций, фьючерсные дневные трейдеры не обязаны иметь на своем торговом счете 25 000 долларов. Скорее, от них требуется только адекватная дневная торговая маржа для контракта, которым они торгуют.(Некоторые брокеры требуют, чтобы минимальный баланс счета превышал требуемую маржу.)

Маржа — это сумма, которую трейдер должен иметь на своем счете, чтобы начать торговлю. Маржа зависит от контракта и брокера. Уточните у своего брокера, сколько капитала им требуется для открытия фьючерсного счета (обычно 1000 долларов США или более), а затем проверьте, каковы их маржинальные требования для фьючерсного контракта, которым вы хотите торговать. Это позволит вам узнать минимум необходимого капитала. Но, возможно, вы захотите торговать с более чем минимальным объемом, который вам нужен.Это учитывает убыточные сделки и колебания цен, которые происходят при удержании фьючерсной позиции.

Фьючерсы могут быть очень волатильными и рискованными для внутридневной торговли. Если у вас нет капитала, который вы можете потерять, пересмотрите возможность торговли фьючерсами. Всегда оценивайте свою терпимость к риску, прежде чем инвестировать.

Фьючерсы против опционов

Один из способов, которым трейдеры могут управлять рисками на фьючерсном рынке, — это покупать фьючерсные опционы вместо прямых фьючерсных контрактов.Эти опционы исполняются только в том случае, если рынок соответствует определенным условиям.

Например, трейдер может купить опцион на покупку акций сырой нефти, если цена вырастет до 40 долларов за акцию. (Это цена исполнения.) Если акция в настоящее время торгуется на уровне 38 долларов, то ничего не произойдет, если она не достигнет 40 долларов. Допустим, падение предложения приводит к подорожанию сырой нефти до 45 долларов. В этот момент инвестор мог реализовать свой опцион на покупку акций за 40 долларов, затем продать их по 45 долларов и получить прибыль в размере 5 долларов на акцию.

Фьючерсный контракт	Фьючерсный опцион
Представляет собой обязательство купить или продать по договорной цене в указанную дату в будущем	Представляет собой опцион на покупку или продажу, но без обязательства
Контракт можно покупать или продавать повторно до истечения срока	Стоит премия
По истечении срока договор исполняется с оплатой наличными или физической доставкой товара	Выполняется, только если страйк-цена достигается до даты истечения срока
Более рискованно	Менее рискованно

Ключевые выводы

Фьючерсные контракты представляют собой соглашение о покупке или продаже товаров, акций или других ценных бумаг по согласованной цене в установленную дату истечения срока.
Их можно покупать или продавать повторно до истечения срока годности, после чего они будут выполнены наличными или физической доставкой товаров.
Фьючерсные контракты — это способ для участников цепочки поставок застраховаться от изменений рыночных цен на товары, а также способ, с помощью которого долгосрочные инвесторы и внутридневные трейдеры могут получить прибыль от этих колебаний.
Дневные трейдеры могут получить большую прибыль от торговли фьючерсами, но риски высоки.

The Balance не предоставляет налоговых, инвестиционных или финансовых услуг и консультаций.Информация предоставляется без учета инвестиционных целей, устойчивости к риску или финансовых обстоятельств конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы долга.

Определение и пример фьючерса

| InvestingAnswers

Что такое фьючерсы?

Фьючерсы — это финансовые контракты, дающие покупателю обязательство приобрести актив (а продавцу — обязательство продать актив) по установленной цене в определенный момент времени в будущем.

Как работают фьючерсы?

Фьючерсы также называются фьючерсными контрактами.

Активы, которыми часто торгуют фьючерсными контрактами, включают товары, акции и облигации. Зерно, драгоценные металлы, электричество, масло, говядина, апельсиновый сок и природный газ являются традиционными примерами сырьевых товаров, но иностранная валюта, квоты на выбросы, пропускная способность и некоторые финансовые инструменты также являются частью сегодняшних товарных рынков.

Есть два типа фьючерсных трейдеров: хеджеры и спекулянты.Хеджеры обычно не стремятся получить прибыль от торговли сырьевыми товарами, а скорее стремятся стабилизировать доходы или расходы своих деловых операций. Их прибыли или убытки обычно в некоторой степени компенсируются соответствующими убытками или прибылями на рынке базового физического товара.

Спекулянты обычно не заинтересованы во владении базовыми активами. По сути, они делают ставки на будущие цены на определенные товары. Таким образом, если вы не согласны с мнением о том, что цены на пшеницу будут падать, вы можете купить фьючерсный контракт.Если ваш прогноз верен и цены на пшеницу вырастут, вы можете заработать деньги, продав фьючерсный контракт (который сейчас стоит намного дороже) до истечения срока его действия (это также избавляет вас от необходимости принимать поставку пшеницы). Спекулянтов часто обвиняют в больших колебаниях цен, но они также обеспечивают ликвидность фьючерсного рынка.

Фьючерсные контракты стандартизированы, что означает, что они определяют качество, количество и доставку базового товара, так что цены означают одно и то же для всех участников рынка.Например, каждый вид сырой нефти (например, легкая сладкая нефть) должен соответствовать одним и тем же спецификациям качества, чтобы легкая сладкая нефть одного производителя не отличалась от другого, а покупатель фьючерсов на легкую сладкую сырую нефть точно знал, что он получает.

Фьючерсные биржи зависят от клиринговых участников для управления платежами между покупателем и продавцом. Обычно это крупные банки и компании, предоставляющие финансовые услуги. Члены клиринга гарантируют каждую сделку и, таким образом, требуют, чтобы трейдеры делали добросовестные депозиты (называемые маржой), чтобы гарантировать, что у трейдера достаточно средств для обработки потенциальных убытков и не будет дефолта по сделке.Риск, который несут участники клиринга, дополнительно поддерживает строгие требования к качеству, количеству и срокам поставки фьючерсных контрактов.

Постановление
Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) регулирует торговлю товарными фьючерсами посредством соблюдения Закона о товарных биржах 1974 года и Закона о модернизации товарных фьючерсов 2000 года. CFTC работает над обеспечением конкурентоспособности, эффективности и целостности на товарных фьючерсных рынках и защищает от манипуляций, злоупотреблений и мошенничества.

Фьючерсные биржи
Существует несколько фьючерсных бирж. К наиболее распространенным из них относятся Нью-Йоркская товарная биржа, Чикагская торговая биржа, Чикагская товарная биржа, Чикагская опционная биржа, Чикагская климатическая фьючерсная биржа, Торговая палата Канзас-Сити и Зерновая биржа Миннеаполиса.

Почему фьючерсы имеют значение?

Фьючерс — отличный способ для компаний, занятых в сырьевых отраслях, стабилизировать свои цены и, следовательно, свои операции и финансовые результаты.Фьючерсы дают им возможность заранее «устанавливать» цены или затраты, что, в свою очередь, позволяет им лучше планировать, сглаживать денежные потоки и более уверенно общаться с акционерами.

Торговля фьючерсами — это игра с нулевой суммой; то есть, если кто-то зарабатывает миллион долларов, кто-то другой проигрывает миллион долларов. Поскольку фьючерсные контракты можно покупать с маржой, а это означает, что инвестор может купить контракт с частичной ссудой у своего брокера, фьючерсные трейдеры имеют невероятное кредитное плечо, с которым можно торговать контрактами на тысячи или миллионы долларов с очень небольшими затратами. собственных денег.

Определение будущего от Merriam-Webster

будущее

| \ ˈFyü-chər

: то есть

конкретно

: существующих после смерти

учение о будущей жизни — Джон Кенрик

: глагола, относящегося к глаголу или составляющего его, выражающего время, которое еще предстоит

: существующие или возникшие позже

встретил свою будущую жену. Мы не можем предсказать грядущие события.

1а

: грядущее время

: что будет дальше

: ожидание продвижения или прогрессивного развития

: что-то (например, оптовый товар), купленное для будущей приемки или проданное для будущей доставки

— обычно используется во множественных зерновых фьючерсах

4а

: будущее время языка

: форма глагола в будущем времени

Что такое фьючерсный рынок? Определение и примеры

Фьючерсный рынок — это рынок, на котором трейдеры покупают и продают фьючерсных контрактов .Они также покупают и продают товаров . Фьючерсные контракты предназначены для поставки в конкретную дату в будущем. Участники торгуют, то есть покупают и продают свои будущие контракты на поставку и товары на фьючерсном рынке. Рынок предоставляет среду для дополнительных действий спекуляции и хеджирования.

Мы также называем это фьючерсной биржей .

Фьючерсный контракт — это контракт на обмен определенной ценной бумаги по определенной цене. Цена, которая определяется в день заключения контракта, создается для оплаты и доставки в будущем.

Для тех, кто ищет стабильности цен, фьючерсные контракты привлекательны. Другими словами, если вы не склонны к риску, эти контракты великолепны.

BusinessDictionary.com имеет следующее определение фьючерсного рынка:

«Рынок, на котором участники могут покупать и продавать товары и их будущие контракты на поставку».

«Фьючерсный рынок обеспечивает среду для дополнительных действий хеджирования и спекуляций.”

Чикагская товарная биржа (CME) — крупнейший фьючерсный рынок в мире.

Фьючерсные рынки — глобальное присутствие

В мире существуют сотни фьючерсных рынков.

Чикагская торговая биржа, Чикагская товарная биржа и Нью-Йоркская товарная биржа, например, являются фьючерсными рынками.

Лондонская биржа металлов, Британская фьючерсная биржа и Биржа управления рисками также являются фьючерсными рынками.

Рынок фьючерсов — оцифрованный

В прошлом на фьючерсных рынках трейдеры громко кричали в торговой яме.Они также общались друг с другом с помощью жестов.

Все эти личные встречи исчезли. Сегодня, как и другие рынки по всему миру, фьючерсные рынки являются электронными, то есть торги происходят в цифровом виде.

Мы называем старую систему « open outcry trading », а современную систему — « электронная торговля ».

Чикагская товарная биржа (CME), например, торгует почти тремя четвертями своих фьючерсных контрактов на торговой платформе Globex.

Ежедневно через торговую платформу Globex компании CME проходит более миллиона контрактов, то есть на сумму более 45,5 миллиардов долларов США.

На фьючерсном рынке мы называем покупателя и продавца контракта « длинная» и « короткая » соответственно.

Регуляторы фьючерсного рынка

Регулирующие органы по всему миру отслеживают деятельность фьючерсных бирж.

В США регулирующим органом является CFTC.CFTC означает Комиссию по торговле товарными фьючерсами.

Регулирующим органом в Великобритании является FCA. FCA расшифровывается как Financial Conduct Authority.

Ниже приведены названия регулирующих органов на некоторых основных фьючерсных рынках:

Австралия: Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC).

Фьючерс это простыми словами: Что такое фьючерсы — объясняем простыми словами

Фьючерсный контракт. Что такое фьючерс и как он работает

Отличие фьючерса от базового актива

Виды фьючерсов

Фьючерсные контракты делятся на два вида:

Как работают фьючерсы

Основные стратегии торговли фьючерсами

Чаще всего используются 3 основные стратегии торговли фьючерсами:

Что такое фьючерс простым языком

Что такое фьючерс и для чего он нужен

Что такое фьючерс для спекулянта

Что такое фьючерс – другие статьи

Что такое фьючерс (примеры) и Как он приносит прибыль

Что такое фьючерс простыми словами

Что такое Фьючерс или фьючерсный контракт

Кто выпускает фьючерсы

История появления фьючерсов

Как работает фьючерс

Технические моменты

Торговля фьючерсами

Фьючерс простыми словами — понятие, виды, коды

Что такое фьючерсный контракт

Пример фьючерса

Преимущества торговли фьючерсами

Риски торговли фьючерсами

Виды контрактов на фьючерсы

Итоги

Фьючерсы – что это такое, объяснение простыми словами

С чего начиналась фьючерсная торговля

Параметры фьючерса

Развитие фьючерсов, виды

что это такое простыми словами

Значение

Разновидности

Терминология

Торговля

Где проходят торги

Что такое фьючерсы простыми словами?

Фьючерсный контракт. Что это такое?

Пример фьючерсного контракта

Торговля фьючерсами. В чем плюсы?

Виды контрактов на фьючерсы

Страница не найдена

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

Страница не найдена

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

и способы торговли

Что такое фьючерсный контракт?

Ключевые выводы

Как работают фьючерсные контракты?

Общие сведения о фьючерсных контрактах

Пример фьючерсных контрактов

Механика фьючерсного контракта

Как торговать фьючерсными контрактами

Торговые фьючерсные контракты

Часто задаваемые вопросы

Почему это называется фьючерсным контрактом?

Фьючерсы и форварды — одно и то же?

Что произойдет, если фьючерсный контракт удерживается до истечения срока его действия?

Кто использует фьючерсные контракты?

Как я могу торговать фьючерсами?

Что такое фьючерсы?

Определения и примеры фьючерсов

Популярные фьючерсные рынки и символы

Как работают фьючерсные контракты

Дневная торговля фьючерсами

Комиссии и капитал, необходимые для дневной торговли фьючерсами

Фьючерсы против опционов

Ключевые выводы

| InvestingAnswers

Что такое фьючерсы?

Как работают фьючерсы?

Почему фьючерсы имеют значение?

Определение будущего от Merriam-Webster

Что такое фьючерсный рынок? Определение и примеры

Добавить комментарий Отменить ответ

Рубрики