Понятие ценных бумаг: Ценные бумаги: виды, категории, классификация

Понятие ценных бумаг, их виды и классификация — Студопедия

Согласно ст. 142 ГК РФ ценная бумага (security, financial asset, paper) – это документ, удостоверяющий имущественные права с соблюдением установленных законодательством формы и реквизитов. Осуществление и передача этих прав возможны только при предъявлении ценной бумаги.

Юридическое лицо, выпускающее ценную бумагу, принято называть эмитентом.

Ценная бумага – это форма существования капитала, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. При этом у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются имущественные права на него, которые и зафиксированы в форме ценной бумаги.

С точки зрения порядка фиксации права собственности на нее, или фиксации ее владельца, она может быть именной, ордерной или предъявительской.

Предъявительская ценная бумага – это ценная бумага, имя владельца которой не фиксируется непосредственно на ней самой, а ее обращение не нуждается ни в какой регистрации. Предъявительская ценная бумага может существовать только в бумажной (документарной) форме. Она передается простым вручением ее данным владельцем новому владельцу.

Именная ценная бумага – это ценная бумага, имя владельца которой зафиксировано на бланке и (или) в ее реестре собственников. Переход прав, удостоверенных именными ценными бумагами, происходит в порядке, установленном для соглашений об уступке права требования, т.е. путем цессии.

В ордерной ценной бумаге имя владельца зафиксировано. Однако это лицо не только само вправе осуществлять право, но и назначить своим распоряжением другое лицо. Передача ордерных ценных бумаг оформляется путем передаточной надписи на обороте ценной бумаги – индоссамента.

Классификация ценных бумаг. Наиболее значимой является классификация ценных бумаг на основные и производные.

Основные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, и др.), но при этом в таких активов не могут входить другие ценные бумаги. К ним относятся: акции, облигации, векселя, банковские сертификаты, чеки, коносаменты, закладные, складские свидетельства.

Производные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат другие ценные бумаги. К ним относятся варранты, депозитарные расписки, стрипы, а также некоторые виды облигаций (так называемые конвертируемые облигации).

В отдельную группу выделяют производные финансовые инструменты, которые выражают имущественное право (обязательство), возникающее в связи с изменением цены актива, лежащего в основе этого инструмента. К этой группе относятся фьючерсные и опционные контракты, форварды.

Ценные бумаги можно также классифицировать по ряду других признаков:

1. По сроку существования ценной бумаги: бессрочные и срочные (краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные).

2. В зависимости от формы существования: документарная или бездокументарная форма.

3. В зависимости от целей выпуска выделяют долговые (удостоверяют отношения займа) и долевые (удостоверяют отношения собственности) ценные бумаги.

4. По форме выпуска выделяют эмиссионные (выпускаются сериями) и не эмиссионные (выпускаются поштучно или небольшими сериями) ценные бумаги.

5. По наличию дохода ценные бумаги подразделяются на доходные и бездоходные (дисконтные).

6. В зависимости о степени обращаемости ценные бумаги делятся на рыночные и нерыночные.

По экономической сущности выделяют следующие виды ценных бумаг.

Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облигация — ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока установленную сумму денег владельцу векселя. Выделяют векселя двух видов: простой и переводной вексель.

Сберегательный (депозитный) сертификат — ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка (на практике сберегательные сертификаты распространяются среди граждан, а депозитные — среди юридических лиц).

Чек – ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Складское свидетельство — ценная бумага, подтверждающая принятие товара на хранение, дающая право на получение товара, обозначенного в этой ценной бумаге.

Закладная – именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимого имущества) на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества.

Коносамент – это ценная бумага, выписываемая перевозчиком морского груза либо его полномочным представителем собственнику груза или его предъявителю, которая удостоверяет право на погрузку, разгрузку груза и его получение.

Подписные права на акции – это ценная бумага, предоставляющая держателю обыкновенных акций акционерного общества преимущественное право купить акции нового выпуска по льготной цене (как правило). Такие права имеют силу в течение одного-двух месяцев, после чего утрачивают силу.

Варрант – это ценная бумага, дающая ее держателю право приобретения акций определенного акционерного общества в течение определенного периода времени (обычно несколько лет) по цене, установленной в варранте.

Депозитарная расписка – это свободно обращающаяся расписка на акции иностранной компании, сами акции которой по ряду причин не могут обращаться на данном рынке ценных бумаг.

Фьючерсный контракт – это документ, предусматривающий твердое обязательство купить или продать актив (в том числе ценные бумаги) в определенный момент в будущем по заранее оговоренной цене.

Опционный контракт – это документ, предоставляющий право одной из сторон сделки на покупку или продажу определенного актива, с наложением обязательства исполнения сделки на вторую сторону, в определенный момент в будущем по заранее оговоренной цене, с уплатой за это право опционной премии.

Содержание

Понятие ценных бумаг — Студопедия

Согласно экономической теории весть товарный мир делится на товар и деньги. В процессе экономической деятельности всегда возникает необходимость в передаче денег одним лицом (юридическим или физическим) другому. В мировой хозяйственной практике имеются два основных способа передачи денег — путем кредитования и путем выпуска и обращения ценных бумаг.

Как на всяком другом, на рынке ЦБ есть объект торговли – это ЦБ, а также субъект рынка — продавцы, покупатели (инвесторы) и посредники.

Ценная бумага является формой фиксации экономических отношений между участниками рынка, но при этом она и сама служит объектом этих отношений.

В гражданском кодексе (ст. 142) дается юридическое определение ценной бумаги как документа установленной формы и реквизитов, удостоверяющего имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Отличительные признаки ценной бумаги:

1) ценные бумаги представляют собой денежные документы, которые выражают имущественное право в форме титула собственника (акции) или имущественное право как отношение займа владельца документа к лицу, его выпустившему (облигации).

2) ценные бумаги выступают в качестве документов, которые свидетельствуют об инвестировании средств.

Ценные бумаги играют огромную роль в инвестиционном процессе.

С их помощью денежные сбережения физических и юридических лиц превращаются в реальные материальные объекты. Ценные бумаги выступают как форма инвестиций.

3) ценные бумаги — это документы, в которых отражаются требования к реальным активам.

4) ценные бумаги приносят доход. Это делает их капиталом для владельца.

Ценные бумаги это документы, подтверждающие права на реальные активы или права на получение дохода.

В число ценных бумаг входят разнотипные документы, соответствующие различным ресурсам, права на которые они выражают.

Так, акции отражают владельческие права на недвижимость; корпоративные облигации, государственные ценные бумаги, депозитные и сберегательные сертификаты выражают долговые отношения; векселя, чеки связаны с движением товаров.

Ценная бумага дает ее владельцу два вида прав, составляющих ее экономическую сущность:

— право на возврат ее номинала и получение дохода с этого номинала,

-право на обращение, т.е., право передачи этой ценной бумаги другому владельцу.

Таким образом, ценная бумага — это форма существования капитала, которая отличается от его товарной, производительной и денежной форм и которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы документально в форме ценной бумаги.

По сути, ценная бумага есть обмен действительного капитала на совокупность прав, которые получает ее владелец взамен своего капитала.

Основные ценные бумаги представлены огромным количеством их видом, перечень их приведен в Гражданском кодексе Российской Федерации:

К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Основные характеристики ценных бумаг: ликвидность, риск , обращаемость, доходность.

Ликвидность— это способность ценной бумаги быть превращенной в денежные средства путем продажи ( передача ее от одного владельца к другому). Для этого необходимо чтобы ценные бумаги могли обращаться на рынке.

Обращаемость ценной бумаги — это ее способность выступать в качестве или предмета купли-продажи (акции, облигации), или платежного средства (чеки, векселя).

Участие ценных бумаг в гражданском обороте заключается в их способности быть не только предметом купли-продажи, но и объектом других имущественных отношений (мены, залога, дарения, займа, наследования и т.д.)

Доходность ценной бумаги — это степень реализации права на получение дохода ее владельцем.

Риск ценной бумаги означает состояние неопределенности осуществления прав (и прежде всего на доход и на обращение), которыми она наделена.

Познакомимся с характеристиками основных ценных бумаг.

Государственная облигация — юридическая форма, удостоверяющая договор государственного займа. Она удостоверяет право заимодавца (т.е. владельца облигации) на получение от заемщика (т.е. государства) предоставленных ему взаймы денежных средств или в зависимости от условий займа иного имущества, установленных процентов либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями выпуска займа в обращение.

Облигация— это ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация представляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права, если это купонная облигация.

Вексель — это ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обстоятельство векселедателя выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученную взаймы денежную сумму.

Чек— это ценная бумага, которая содержит ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Сберегательная книжка на предъявителя представляет собой юридическую форму удостоверения договора банковского вклада (депозита) с гражданином и внесения денежных средств на его счет, в соответствии с которым банк, принявший поступившую от вкладчика или поступившую для него денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее лицу, предъявившему сберегательную книжку.

Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации, на получение информации.

Складское свидетельство — это ценная бумага, которая подтверждает принятие товара на хранение.

В Федеральном законе «Об ипотеке» дается понятие закладной.

Закладная — это именная ценная бумага, которая удостоверяет права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимого имущества) на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества.

Ценные бумаги делятся на две большие группы — долевые, или совладельческие ценные бумаги и долговые.

Долевые ценные бумаги в России представлены только акциями и инвестиционными паями, все остальные виды ценных бумаг — это долговые ценные бумаги.

Понятие, признаки и виды ценных бумаг — Студопедия

Правовое регулирование рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг является эффективным регулятором многих стихийно протекающих в экономике процессов. Наиболее важным из них является процесс инвестирования капитала, который предполагает, что движениекапитала обеспечивает его приток к местам необходимого приложения и одновременно отток капитала изтех отраслей производства, где имеет место его излишек. На практике это ведет к тому, что в рыночной экономике при помощи, в первую очередь, фондового рынка капитал размещается главным образом в производствах,необходимых обществу. В результате такого перераспределения возникает оптимальная структура общественного производства—оно начинает соответствовать общественному спросу.

Рынок ценных бумаг, представляя собой систему отношений, связанных с выпуском, размещением и перепродажей различного рода ценных бумаг, подразделяется на первичный и вторичный рынок. Данное деление, хотя и достаточно условное, характеризует разные типы этих отношений. На первичном рынке качестве партнеров выступают эмитент и инвестор. Продажа ценных бумаг непосредственно эмитентом или через посредника инвестору называется размещением или их первичной продажей и производится на первичном рынке.

Вторичный рынок ценных бумаг – это наиболее активная часть фондового рынка, где осуществляется большинство операций с ценными бумагами, за исключением первичной эмиссии и первичного размещения. Цель вторичного рынка – обеспечить реальные условия для покупки, продажи и проведения других операций с ценными бумагами после их первичного размещения. Вторичный рынок служит средством постоянного перехода капитала из одной формы в другую, что создает условия, на которых можно в любое время извлечь в денежной форме свой, ранее вложенный в ценные бумаги, капитал и перевести его в другие сферы применения.

В соответствии со ст. 143 ГК РБ ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и (или) обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Вместе с тем, указанное юридическое определение ценных бумаг как документа установленной формы не подчеркивает необходимые качественные характеристики, без которых она не может существовать.

К ним прежде всего следует отнести: обратимость, ликвидность, стандартность и, возможно, серийность.

Экономический статус ценных бумаг определяется ее содержанием, т.е .способностью служить объектом купли-продажи, обмена, залога или средством расчета.

Ценная бумага может выполнять ряд общественно значимых функций, в соответствии с которыми в ней могут быть отражены определенные характеристики: форма владения, выпуска, характер обращаемости, форма выплаты дохода, степень риска и др.

С другой стороны, ликвидность ценных бумаг диктует такие свойства, как возможность обмена на деньги в различных формах, использование в расчетах в качестве предмета залога, хранения или передачи и т.д.

Ценная бумага оформляет гражданско-правовое обязательство, где есть свой должник (им является, как правило, лицо, выпустившее ценную бумагу) свой кредитор (им является держатель ценных бумаг). Но в отличие от договора, кредитор по ценной бумаге может потребовать, а должник обязан исполнить обязательство лишь при наличии ценной бумаги в тот момент, когда кредитор предъявит этот документ для исполнения должнику.

Признаки ценной бумаги:

1) ценная бумага письменный документ — это особая форма отражения гражданско-правового обязательства;

2) в ней отражены права кредитора и корреспондирующие ему обязанности должника;

3) этот документ является носителем, воплощением прав и обязанностей, которые без этой оболочки не существуют;

4) исполнение обязательства, опосредуемого ценной бумагой, возможно лишь посредством предъявления ценной бумаги.

В таком понимании ценной бумаги заложены три основные юридические функции ценной бумаги:

а) ценная бумага как документ,

б) ценная бумага как обязательство,

в) ценная бумага как юридический факт в виде сделки.

г) ценная бумага как вещь, имущество, объект гражданских прав.

Классификация ценных бумаг

Выделяют следующие виды ценных бумаг:

— вексель

— акция

— облигация

— чек

— коносамент

— депозитные и сберегательные сертификаты

— банковская сберегательная книжка на предъявителя

— простое и двойное складское свидетельство.

В зависимости от способа определения перед должником действительного держателя ценных бумаг выделяют ценные бумаги:

— именные

— предъявительские

— ордерные.

Предъявительской ценной бумагой является ценная бумага, если для реализации прав из ценной бумаги и определения управомоченного держателя достаточно лишь предъявления ценной бумаги. Оборот этой бумаги осуществляется посредством простои передачи ценной бумаги. Предъявительскими ценными бумагами могут быть акции, облигации, банковская сберегательная книжка на предъявителя.

Ордерной ценной бумагой является ценная бумага, если для реализаций прав из ценной бумаги и определения держателя необходимо предъявление бумаги лицом, являющимся последним в ряду передаточных надписей. Данная бумага передаются посредством передаточных надписей. Ордерными ценными бумагами являются вексель, депозитный и сберегательный сертификат.

Именной ценной бумагой является ценная бумага, если для реализаций прав из ценной бумаги и определения держателя необходима регистрация имени держателя у эмитента. Именная ценная бумага также может передаваться посредством передаточной надписи (например, именная акция). Однако это не дает оснований перечислить ее к ордерной бумаге.

Ценные бумаги, с точки зрения сложности и характера, опосредуемых отношений могут быть:

— простыми

— сложными.

Простые ценные бумаги опосредуют лишь гражданско-правовое обязательство с участием должника и кредитора, где у должника есть одна обязанность, а у кредитора одно право. К простым бумагам относятся облигации юридических лиц, векселя и так далее.

Сложные ценные бумаги опосредуют обязательственные отношения, где и у должника, и у кредитора есть некоторые права и несколько обязанностей, то есть взаимные и сложные гражданско-правовые обязательства либо представляющие собой систему нескольких простых обязательств. Таких бумаг очень много, ввиду сложности оформления таких обязательств ценными бумагами и, тем более, сложности их оборота. Сложной бумагой является акция.

С точки зрения процедуры выпуска выделяют:

— эмиссионные

— неэмиссионные ценные бумаги.

Эмиссионными ценными бумагами являются ценные бумаги, выпускаемые в результате массовых эмиссий, то есть выпуска ценных бумаг в большом количестве единовременно, сериями одинаковой номинальной стоимости в каждой серии. К таким бумагам относятся акции, облигации юридических лиц и так далее.

Неэмиссионные ценные бумаги — это ценные бумаги, выпускаемые отдельными, единичными экземплярами, поскольку обладают различной номинальной стоимостью. К таким бумагам относятся векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и так далее.

С точки зрения статуса лиц, выпустивших ценные бумаги выделяют:

— государственные

— частные ценные бумаги.

Государственные ценные бумаги выпускаются государством как субъектом права. Ответственность по ним несет государство всем своим имуществом. К ним относятся государственные облигации, именные приватизационные чеки.

Все остальные, в том числе и те, которые выпускаются государственными органами, относятся к частным бумагам. Ответственность по этим бумагам несет не государство в целом, а соответствующий государственный орган или иное лицо, выпустившее бумагу.

С точки зрения национальной принадлежности лиц, выпустивших ценные бумаги, выделяют:

— национальные

— иностранные ценные бумаги.

К национальным ценным бумагам относятся ценные бумаги, выпущенные юридическими лицами, зарегистрированными в Республике Беларусь, либо гражданами Республики Беларусь, а также лицами без гражданства, имеющими постоянное место жительства в Республике Беларусь.

К иностранным ценным бумагам относятся ценные бумаги, выпущенные иностранными юридическими лицами, а также иностранными гражданами и лицами без гражданства, имеющими постоянное место жительства за границей.

В зависимости от значения основания выдачи ценных бумаг последние делятся на:

— абстрактные

— обусловленные.

Абстрактными ценными бумагами являются ценные бумаги, для которых основание выдачи значения не имеет. Это, например, вексель.

Обусловленные ценные бумаги — это бумаги, имеющие юридическую силу лишь при указании в них основания выдачи. Это, например, депозитные и сберегательные сертификаты, основанием выдачи которых является размещение денежных средств на депозит в банке.

Ценные бумаги также подразделяются на окончательные (базисные) и производные.

Производными ценными бумагами являются ценные бумаги, опосредующие обязательство по приобретению какой-либо окончательной ценной бумаги, иного финансового актива или любого иного имущественного права в будущем. В гражданском праве такие обязательства опосредуются предварительным договором.

Окончательные ценные бумаги — это ценные бумаги, оформляемые в соответствии с правилами, установленными для данного типа бумагой 23. с. 28

В зависимости от характера выраженные в них прав различают:

— денежные

— товарораспорядительные

— инвестиционные ценные бумаги.

Денежные ценные бумаги выражают права их держателя на получение определенной денежной суммы. Причем для одних видов таких ценных бумаг право держателя этим и ограничивается (например, векселя, чеки), для других — дополняется правом на получение периодически денежных сумм в виде процентов (например, сберегательный сертификат).

Товарораспрорядительные ценные бумаги — это такие ценные бумаги, которые содержат вещные права на товары (например, коносамент).

Инвестиционные ценные бумаги это ценные бумаги, которые представляют собой правого держателям на участие в управлении делами юридических лиц определенного вида (например, акция). Вместе с тем акция выступает и как денежная ценная бумага, ибо она воплощает право держателя на получение дивидендов.

В зависимости от формы записи ценные бумаги различают:

— в документальной форме

— в бездокументальной форме (запись на счетах).

Документарная ценная бумага — представляет собой такую ценную бумагу, которая оформляется на определенном бланке и должна содержать в себе обязательные реквизиты. Бездокументальная форма ценной бумаги означает, что фиксация прав по такой ценной бумаге осуществляется не на материальной носителе (бумаге), а путем отражения прав на такую ценную бумагу в специальном реестре.

3. Понятие, сущность и виды ценных бумаг

Ценная бумага –
это документ, удостоверяющий с соблюдением
установленной формы и обязательных
реквизитов имущественные права,
осуществление или передача которых
возможны только при его предъявлении.
Следовательно, ценная бумага представляет
собой документ, закрепляющий определенные
права, требовать осуществление которых
можно только при ее предъявлении.
Различают два вида прав связанных с
ценными бумагами.

Ценная
бумага
—
это форма существования капитала,
которая обращается на рынке как товар
и приносит доход. При этом сам капитал
в товарной или денежной форме у владельца
отсутствует, но имеются все права на
него, зафиксированные в ценной бумаге.
В юридическом понятии к ценным бумагам
относятся документы, отражающие
имущественные отношения.

Основными функциями
ценных бумаг являются: перераспределение
денежного капитала; предоставление
дополнительных прав их владельцу в
сфере управления и информации; право
на получение дохода на капитал и возврат
капитала.

Ценные бумаги
обладают следующими отличительными
признаками:
это документ; составляется этот документ
с соблюдением установленной формы и
обязательных реквизитов; он удостоверяет
имущественные права; осуществление или
передача имущественных прав возможны
только при предъявлении этого документа.

Экономическая
сущность ценных бумаг раскрывается с
помощью следующих характеристик:

1.ценные бумаги
представляют собой денежные документы,
которые выражают имущественное право
в форме титула собственника (акции) или
имущественное право как отношение займа
владельца документа к лицу, его
выпустившему (облигация).

2.ценные бумаги
выступают в качестве документов, которые
свидетельствуют об инвестировании
средств. Они играют огромную роль в
инвестиционном процессе. С их помощью
денежные средства физических и юридических
лиц превращаются в реальные материальные
объекты.

3.ценные бумаги –
это документы, в которых отражаются
требования к реальным активам.

4.ценные бумаги —
приносят доход, что делает их капиталом
для владельца.

Ценная бумага дает
ее владельцу два вида прав: право на
возврат ее номинала и получение дохода
с этого номинала и право на обращение,
т.е. право передачи этой ценной бумаги
другому владельцу. Каждая ценная бумага
выражает определенный вид функционирующего
капитала: товарного, производительного,
денежного, в зависимости от того, какая
из этих форм капитала была получена
взамен.

Таким образом,
ценная бумага
– это форма существования капитала,
которая отличается от его товарной,
производительной и денежной форм и
которая может передаваться вместо него
самого, обращаться на рынке как товар
и приносить доход. Суть ее состоит в
том, что у владельца капитала сам капитал
отсутствует, но имеются все права на
него, которые и зафиксированы документально
в форме ценной бумаги.

Ценная бумага есть
обмен действительного капитала на
совокупность прав, которые получает
ее владелец взамен своего капитала.
Происходит раздвоение капитала: с одной
стороны существует реальный капитал,
с другой – его отражение в ценных
бумагах. Реальный капитал функционирует
в процессе производства, а ценные бумаги
начинаю самостоятельное движение на
рынке.

Основные свойства
(качества) ценных бумаг:

Ликвидность – это
способность ценной бумаги быть
превращенной в денежные средства путем
продажи.

Обращаемость
ценной бумаги – это ее способность
выступать в качестве или предмета
купли-продажи (акции, облигации), или
платежного средства (чеки, векселя).

Рыночный характер
– это право ценных бумаг свободно
продаваться и покупаться на рынке.
Основные виды ценных бумаг являются
рыночными. Однако иногда обращение
ценных бумаг может быть ограниченно,
такую ценную бумагу нельзя продать
никому, кроме того, кто ее выпустил.
Такие ценные бумаги являются нерыночными.

Стандартность
означает, что ценные бумаги одного типа
должны иметь стандартное содержание,
а именно: стандартную форму, стандартность
прав, предоставляемых данной ценной
бумагой, стандартность сроков действия.

Серийность ценных
бумаг означает выпуск ценных бумаг
сериями, однородными группами в большом
количестве, где все они абсолютно
идентичны.

Доходность ценной
бумаги – это степень реализации права
на получение дохода ее владельцем.

Риск ценной бумаги
означает состояние неопределенности
осуществления прав (прежде всего на
доход и на обращение), которыми она
наделена. Реквизиты ценной бумаги
устанавливаются законом. Они делятся
на экономические и технические. К
экономическим реквизитам ценной бумаги
относятся: форма существования; срок
существования; принадлежность; номинал;
обязанное лицо; предоставляемое лицо.
К техническим относятся: порядковые
номера; адреса; подписи; печати;
наименование организаций обслуживающих
реализацию прав владельцев ценных
бумаг. Отсутствие какого-либо из
реквизитов лишает документ статуса
ценной бумаги.

В современной
мировой практике все многообразие
ценных бумаг делится на два больших
класса: основные ценные бумаги и
производные. Основные ценные бумаги– это такие ценные бумаги , в основе
которых лежат имущественные права на
какой-либо реальный актив (деньги,
капитал, товар, имущество). Основные
ценные бумаги в свою очередь подразделяются
на: первичные и вторичные. Первичные
ценные бумаги основаны на реальных
активах, в число которых не входят сами
ценные бумаги. Это, например, акции,
облигации, векселя, закладные и др.
Вторичные ценные бумаги – это ценные
бумаги, которые выпускаются на основе
первичных. Это ценные бумаги на сами
ценные бумаги: варранты на ценные бумаги,
подписные права, депозитарные расписки,
стрипы, опцион эмитента и др. Вторичная
ценная бумага представляет собой
имущественное право на другую ценную
бумагу и на доход от нее, и она является
представителем не действительного, а
фиктивного капитала.Производные
ценные бумаги– это документарная
форма выражения имущественного права
(обязательства), возникающего в связи
с изменением цены биржевого актива,
лежащего в основе данной ценной бумаги.
Производные ценные бумаги и инструменты
дают права не на действительный капитал,
а на будущий, на основании рыночных
прогнозов. К производным инструментам
относятся: депозитарные расписки;
опционы; фьючерсы; форварды; варранты;
конвертируемые акции и облигации.

Государственная
облигация
представляют собой юридическую форму,
удостоверяющую договор государственного
займа. Она удостоверяет право владельца
облигации (заимодавца) на получение от
заемщика (в данном случае от государства)
предоставляемых ему взаймы денежных
средств или иного имущества (в зависимости
от условий займа), установленных процентов
(либо иных имущественных прав) в сроки,
предусмотренные условиями выпуска
займа в обращение.

Облигация
– это ценная бумага, удостоверяющая
право ее держателя на получение от лица,
выпустившего облигацию, в предусмотренный
срок номинальной стоимости облигации
или иного имущественного эквивалента.
А также право на получен6ие фиксированного
в ней процента от номинальной стоимости
(либо другие имущественные права), если
это купонная облигация.

Вексель
– это ценная бумага, удостоверяющая
ничем не обусловленное обязательство
векселедателя выплатить по наступлении
предусмотренного векселем срока
полученную взаймы денежную сумму. Чек
– это ценная
бумага, которая содержит, ничем не
обусловленное распоряжение чекодателя
банку произвести платеж указанной в
нем суммы чекодержателю.

Сберегательный
(депозитный) сертификат
– является ценной бумагой, удостоверяющей
сумму вклада, внесенного в банк, и права
держателя сертификата на получение по
истечении установленного срока суммы
вклада и обусловленных в сертификате
процентов. Сберегательная
книжка на
предъявителя представляет собой
юридическую форму удостоверения договора
банковского вклада (депозита) с гражданином
и внесения денежных средств на его счет,
в соответствии с которым банк, принявший
поступившую от вкладчика денежную сумму
обязуется возвратить сумму вклада и
выплатить проценты на нее лицу,
предъявившему сберегательную книжку.

Коносамент
– это ценная бумага, документ стандартной
формы, принятой в международной практике,
который удостоверяет право владения
перевозимым грузом. Акция
– эмиссионная
ценная бумага, закрепляющая права ее
владельца (акционера) на получение
чистой прибыли акционерного общества
в виде дивидендов, на участие в управлении
акционерным обществом и на часть
имущества, остающегося после его
ликвидации, на получение информации.

Складское
свидетельство
– это ценная бумага, которая подтверждает
принятие товара на хранение. Двойное
складское свидетельство
– ценная бумага, которая представлет
собой документ, состоящий из двух частей
– складского свидетельства и залогового
свидетельства (варранта),
которые могут быть отделены друг от
друга, и каждое из них в отдельности
является именной ценной бумагой. Простое
складское свидетельство
– складское свидетельство на предъявителя.

Закладная
— именная ценная бумага, которая
удостоверяет права ее владельца в
соответствии с договором об ипотеке
(залоге недвижимого имущества) на
получение денежного обязательства или
указанного в нем имущества. Опцион
эмитента –
это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая
право ее владельца на покупку в
предусмотренный в ней срок и (или) при
наступлении указанных в ней обстоятельств
определенного количества акций эмитента
такого опциона по цене, определенной в
опционе эмитента. Опцион является
именной ценной бумагой. Инвестиционной
пай – это
именная ценная бумага, удостоверяющая
право инвестора на получение денежных
средств в размере стоимости имущества
фонда пропорционально количеству
предъявляемых инвестором паев.

Ценные бумаги
характеризуются совокупностью различных
признаков, в соответствии с которыми
они и могут быть классифицированы.

1. В зависимости
от срока существования выделяют срочные
и бессрочные ценные бумаги. Срочные
– это ценные бумаги, который имеют
установленный при их выпуски срок
существования. Бессрочные – это ценные
бумаги срок обращения которых не
ограничен, т.е. они существуют «вечно»,
или до момента погашения, дата которого
не была определена при выпуске (например,
акция).

2. В зависимости
от формы существования различают:
документарные и бездокументарные ценные
бумаги. Документарные,
или бумажные, — это ценные бумаги, которые
выпускают в наличной документарной
форме в виде бланка. Бездокументарные,
или безбумажные ценные бумаги – это
те, которые выпускают в
безналичной форме.

3.В зависимости от
порядка владения различают именные,
предъявительские и ордерные ценные
бумаги. Именная
ценная бумага – имя владельца которой
зафиксировано на бланке и в реестре
эмитентов. Предъявительская — это ценная
бумага, имя владельца которой не
фиксируется. Предъявление данной ценной
бумаги достаточно для реализации
закрепленных за ней прав. Ордерная
ценная бумага
— это именная ценная бумага, которая
передается другому лицу путем совершения
на ней передаточной надписи – индоссамента.
Примером ордерных ценных бумаг являются
вексель и чек.

4. В зависимости
от типа использования различают
инвестиционные и неинвестиционные
ценные бумаги. Инвестиционные – это
ценные бумаги, которые являются объектом
для вложения денег как капитала, т.е. с
целью получения дохода. Неинвестиционные
– это такие ценные бумаги, которые
обслуживают денежные расчеты на товарных
или других рынках. В этой роли выступают
векселя, коносаменты, складские
свидетельства.

5. В зависимости
от способа и формы выпуска различают
эмиссионные и неэмиссионные ценные
бумаги. Эмиссионные
ценные бумаги выпускают, как правило,
крупными сериями, в больших количествах,
размещаются индивидуально, имеют разные
сроки осуществления прав. Это, как
правило, акции, облигации. Неэмиссионные
ценные бумаги выпускаются
поштучно, индивидуально или небольшими
сериями (вексель, чек, коносамент).

6. В зависимости
от вида эмитента, т.е. от того, кто
выпускает ценные бумаги — государство,
корпорации или частные лица, различают
государственные и негосударственные
ценные бумаги. Государственные
ценные бумаги – это, как правило,
различные виды облигаций, выпускаемые
государством. Негосударственные ценные
бумаги – это
ценные бумаги, которые выпускаются в
обращение компаниями, банками,
организациями и иногда частными лицами.

7. В зависимости
от степени обращаемости различают
рыночные или свободнообращающиеся,
нерыночные и ограниченно рыночные, т.е.
ценные бумаги с ограниченной возможностью
обращения.

Рыночные или
свободнообращающиеся – это ценные
бумаги, которые могут свободно покупаться
и продаваться без каких-либо ограничений.
Нерыночные – это необращающиеся ценные
бумаги, которые имеют хождение только
на первичном рынке. Ограниченно рыночные
— это ценные бумаги с ограниченной
возможностью обращения.

В зависимости от
уровня риска различают безрисковые и
рисковые ценные бумаги. Безрисковые –
это ценные бумаги, риск по которым
практически равен нулю. Как правило,
это краткосрочные государственные
долговые обязательства. Рисковые – это
ценные бумаги, которые в процессе своего
обращения на фондовом рынке подвержены
определенной степени риска.

В зависимости от
начисляемого дохода ценные бумаги могут
быть доходными и бездоходными. Доходные
– при выпуске которых оговаривается
размер дохода ее владельца. Бездоходные
– при выпуске которых не оговаривается
размер дохода ее владельца.

В зависимости от
регистрируемости ценных бумаг органами
управления различают регистрируемые
и нерегистрируемые ценные бумаги.
Регистрируемые – это ценные бумаги,
которые подлежат государственной
регистрации. Как правило, это эмиссионные
ценные бумаги, так как их выпуск
затрагивается интерес многих участников
фондового рынка. По российскому
законодательству обязательной регистрации
подлежат выпуски акций и облигаций.
Другие виды российских ценных бумаг
государственной регистрации не подлежат.
Такие ценные бумаги называются
нерегистрируемыми.

В зависимости от
того, в какой форме инвестор предоставляет
эмитенту и как эти средства отражаются
в капитале фирмы, как собственные или
как заемные, различают долевые и долговые
ценные бумаги. Долевые или совладельческие
ценные бумаги закрепляют права владельца
на часть имущества фирмы. К долевым
ценным бумагам относятся акции,
инвестиционные паи. Долговые ценные
бумаги отражают отношения займа между
их владельцами и эмитентом, который
обязуется их выкупить в установленный
срок и выплатить определенный процент,
например облигации.

Концепция

68: Виды ценных бумаг

Универсальные селекторы

Только точные совпадения

Точные совпадения только

Поиск в заголовке

Поиск по содержанию

Поиск в выдержке

Поиск в сообщениях

Поиск по страницам

скрытый

INFOBASICS — базовая концепция информационной безопасности

4.65 / 5 (17)

Введение

Количество интернет-клиентов к 2016 году превысило 3,4 миллиарда в более чем 200 странах от Арктики до Антарктиды, как указано в отчете от Международного союза электросвязи. Интернет — это всемирная компьютерная сеть, к которой можно получить доступ с помощью компьютера, мобильного телефона, КПК, игрового автомата, цифрового телевидения и т. Д. Таким образом, отдельные лица и организации могут достигать любой точки в Интернете, независимо от национальных или географических границ или времени день.

Среди легкого доступа к информации есть некоторый риск, связанный с этим, включая потерю ценной информации, кражу, изменение или неправильное использование информации. Если информация доступна в компьютерных сетях, она более уязвима, чем если бы информация была распечатана и заблокирована в хранилище файлов. Злоумышленники могут украсть информацию, даже не входя в офис или дом, а также не обязательно должны быть из той же страны. Следовательно важность информационной безопасности становится более важной для владельцев.

Основные понятия информационной безопасности

Три основных понятия информационной безопасности, важных для информации, — это конфиденциальность, целостность и доступность. Если мы свяжем эти понятия с людьми, которые используют эту информацию, то это будет аутентификация, авторизация и отказ от авторства.

Информационная безопасность — это настолько обширная дисциплина, что легко потеряться в одной области и потерять перспективу. Тем не менее, классическое определение информационной безопасности является кратким и простым: ‘Информационная безопасность — это конфиденциальность, целостность и доступность информации, также называемой триадой C-I-A или триадой информационной безопасности.

Короче говоря, конфиденциальность — это набор правил, ограничивающих доступ к информации, целостность — это гарантия достоверности и точности информации, а доступность — гарантия надежного доступа к ней уполномоченных лиц.

Конфиденциальность

Когда информация прочитана или скопирована кем-то, кто не уполномочен на это, то это будет «потеря конфиденциальности». Для конфиденциальной информации конфиденциальность является очень важным критерием.Выписка из банковского счета, личная информация, номера кредитных карт, коммерческая тайна, правительственные документы — вот некоторые примеры конфиденциальной информации. Эта цель триады ЦРУ подчеркивает необходимость защиты информации. Например, конфиденциальность сохраняется для компьютерного файла, если авторизованные пользователи могут просматривать его, в то время как посторонние лица блокируются от его просмотра.

Integrity

Информацию можно искажать или манипулировать, если она доступна в небезопасной сети и называется «потерей целостности ».” Это означает, что в информацию вносятся несанкционированные изменения, будь то из-за человеческой ошибки или преднамеренного вмешательства. Целостность особенно важна для критических данных о безопасности и финансовых данных, используемых для таких операций, как электронные переводы средств, управление воздушным движением и финансовый учет. Например, банки больше озабочены целостностью финансовой отчетности, а конфиденциальность имеет только второй приоритет. Некоторые владельцы банковских счетов или вкладчики оставляют чеки банкоматов без присмотра и слоняются без дела после снятия наличных.Это показывает, что конфиденциальность не имеет наивысшего приоритета. В триаде CIA целостность сохраняется, когда информация остается неизменной во время хранения, передачи и использования, не включая изменение информации.

Доступность

Информация может быть стерта или стать недоступной, что приведет к «потере доступности». Это означает, что люди, которым разрешено получать информацию, имеют ограниченный доступ. Доступность часто является наиболее важным атрибутом в сервис-ориентированных бизнесах, которые зависят от информации.Отказ в доступе к информации стал очень распространенной атакой в наши дни. Почти каждую неделю вы можете узнавать о том, как высококлассные веб-сайты блокируются атаками типа «отказ в обслуживании». Целью триады ЦРУ по доступности является ситуация, когда информация доступна, когда и где она действительно необходима.

Теперь давайте рассмотрим другие ключевые термины в области информационной безопасности — процессы и методы авторизации, аутентификации и неотказности, которые являются одними из основных элементов управления, направленных на защиту триады CIA.

Чтобы сделать информацию доступной или доступной / изменяемой для тех, кому это нужно и кому можно доверять (для доступа и модификации), организации используют аутентификацию и авторизацию .Аутентификация доказывает, что пользователь — это человек, которым он или она утверждает. Это доказательство может включать в себя то, что пользователь знает (например, пароль), что-то, что есть у пользователя (например, «смарт-карта»), или что-то о пользователе, которое подтверждает личность человека (например, отпечаток пальца). Авторизация — это акт определения того, имеет ли конкретный пользователь (или компьютерная система) право на выполнение определенных действий, таких как чтение файла или запуск программы.

Пользователи должны пройти аутентификацию перед выполнением действий, которые им разрешено выполнять.Безопасность сильна, когда средства аутентификации не могут быть позже опровергнуты — пользователь не может позже отрицать, что он или она выполнял действие. Это известно как неотречение.

В поисках яркой карьеры в области информационной безопасности см. Https: //securereading.com/information-security-career/

Заключение

Никто в Интернете не застрахован. В число пострадавших входят банки и финансовые компании, страховые компании, брокерские конторы, консультанты, правительственные подрядчики, правительственные учреждения, больницы и медицинские лаборатории, поставщики сетевых услуг, коммунальные компании, текстильный бизнес, университеты, а также оптово-розничная торговля.

Триада ЦРУ является очень фундаментальной концепцией безопасности. Зачастую обеспечение защиты трех сторон триады ЦРУ является важным шагом в разработке любой защищенной системы. Тем не менее, было высказано предположение, что триады ЦРУ недостаточно. Были предложены альтернативные модели, такие как гексад Паркера (Конфиденциальность, Владение или Контроль, Целостность, Подлинность, Доступность и Полезность). Другие факторы, помимо трех аспектов триады ЦРУ, также очень важны в определенных сценариях, таких как отказ от авторства.

Об авторе

Ильяс Коолиянкал — известный эксперт по кибербезопасности, в настоящее время работает в качестве CISO в известном банке в ОАЭ и вице-президентом ISC2 (глава ОАЭ). Он получил множество международных наград, в том числе премию IDC Middle CISO Award, ECCouncil (США) Global CISO Award (второе место), ISACA CISO и премию Emirates Airlines CISM Award. Он является хорошо принятым основным докладчиком на многих международных конференциях в США, Великобритании, Сингапуре, Дубае и др.

.Концепция

73: Виды эмиссионных ценных бумаг