Рентабельность издержек: Рентабельность издержек

Рентабельность затрат. Формула рентабельности затрат предприятия, показатели окупаемости

Рентабельность затрат – это коэффициент который показывает количество получаемого дохода с одного потраченного рубля и рассчитывается как соотношение чистой прибыли к совокупной сумме затрат на создание и последующую реализацию продукции. Рентабельность вычисляется на основе данных бухгалтерского баланса и может применяться как ко всей организации, так и к её отдельным подразделениям.

Последние новости:

Рентабельность затрат (формула)

В общем виде рентабельность затрат – это чистая прибыль, деленная на совокупные декапитализированные расходы (т.е. ресурсы, которые уже были затрачены, вычтены из актива баланса и подсчитаны в отчете о прибылях и убытках):

Что же следует относить к декапитализированным расходам? На практике расходы – это движение денежных средств за пределы организации. Однако бухгалтерский учет не все понесенные затраты признает формирующими прибыль, поэтому то что в отчетах указано в статье «расходы» зачастую заметно отличается от реальных денежных потоков. Таким образом, при расчете коэффициента рентабельности основных затрат прибыль организации сравнивается лишь с частью расходов, которые, в соответствии с бухгалтерскими принципами, обусловили формирование прибыли.

Особенности таких подсчетов определяются принятой в организации учетной политикой, а состав декапитализированных расходов может быть различным в зависимости от того, рентабельность затрат по какому направлению необходимо вычислить. В связи с эти можно выделить три показателя, которые отражают:

1. Окупаемость себестоимости произведенных товаров/услуг:

2. Эффективность продаж:

3. Окупаемость совокупных расходов

Нормативные значения показателя рентабельности затрат

Итак, коэффициент рентабельности не отражает окупаемость всех понесенных предприятием расходов в отчетном периоде, а демонстрирует лишь отдачу тех материальных ресурсов, которые участвовали в формировании прибыли. Предельные уровни рентабельности доминирующих в ряде отраслей предприятий определяются Постановлениями Совета Министров: для молочных и хлебобулочных производств – 15%, для производителей лекарственных средств – 25%, для предприятий легкой промышленности – 35% и т.д.

В целом высокий (для разных отраслей различный) показатель рентабельности затрат говорит об эффективном использовании ресурсов и максимальной окупаемости расходов.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите
её и нажмите Ctrl+Enter

Рентабельность затрат — ГЛАВБУХ-ИНФО

Рентабельность затрат — определение

Рентабельность затрат — коэффициент равный отношению балансовой прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Рентабельность затрат — что показывает

Рентабельность затрат показывает сколько предприятие (организация) имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Этот показатель может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по его отдельным подразделениям или видам продукции.

Рентабельность затрат — формула

Общая формула расчета коэффициента:

 

Крз =	Прибыль до налогообложения	*100%
	Полная себестоимость проданных товаров

 

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

Kрз =	стр.140	*100%
	стр.020 + стр.030 + стр.040

где стр.140, стр.020, стр.030, стр.040

поля отчета о прибылях и убытках (форма №2).

 

Рентабельность затрат — значение

Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усилении контроля за себестоимостью продукции.

Увеличение этого показателя в динамике при неизменной величине затрат говорит о повышении объема товарооборота, следовательно, об увеличении прибыли, и наоборот.

< Предыдущая		Следующая >

Рентабельность затрат: формула расчета

При изучении финансовых показателей предприятия, эффективности его работы или составлении стратегий в обязательном порядке рассматриваются не только его доходы, но и затраты, которые неизбежно несет любая компания. В данной статье мы разберем, что такое рентабельность издержек, по какой формуле она считается и для чего необходим этот показатель.

Введение

Термином “рентабельность” называют сводный показатель, который показывает результат деятельности компании. Если рентабельность высокая, то это говорит о том, что разница между затратами и прибылью максимальна, если низкая — то эти показатели практически равны или же затраты вообще выше прибыли. На данный показатель влияют два фактора:

1. Рыночные условия (стоимость продукта, стоимость сырья, его востребованность).
2. Организационные условия (организация труда, техническое оснащение, снижение себестоимости и пр.).

Рентабельность затрат — важный показатель для компании

Когда рентабельность растет, то увеличивается количество проданных товаров-услуг, увеличивается их стоимость, уменьшаются издержки на производство и реализацию. Чем выше этот показатель, тем эффективнее работает предприятие.

Рентабельность затрат

Коэффициент рентабельности затрат показывает сколько дохода было получено с одного израсходованного рубля. Он рассчитывается как соотношение полученной компанией чистой прибыли к суммарным затратам, необходимым на изготовление товара и его последующую продажу. Для того, чтобы рассчитать этот показатель, необходимо получить соответствующие данные из баланса бухгалтерии. Данный показатель можно применять как к отдельным цехам или отделам компании, так и ко всему предприятию.

Формула рентабельности затрат по балансу выглядит следующим образом: Рз=Пр/Др, где Рз — рентабельность затрат, Пр — прибыль, полученная компанией, а Др — расходы декапитализированные.

Внимание: для расчета Рз используют данные с бухгалтерского баланса, которые показывают уровень окупаемости расходов, потраченных на определенные цели. При этом оценить общую отдачу от вложений невозможно — для этого нужно рассчитать коэффициент Ра (рентабельности активов).

Виды декапитализированных расходов

Чтобы понять приведенную выше формулу, нам нужно рассмотреть два показателя — Пр (прибыль компании) и Др — декапитализированные расходы. Как мы знаем из курса экономики, прибылью называют величину, которая составляет разницу между доходом, полученным в результате ведения хозяйственной деятельности, и расходами, которые необходимо было сделать, чтобы эту прибыль получить.

Рассмотрим, что обозначается термином декапитализированные расходы. Обычно им называют величину денежных средств, которые вышли за пределы компании. Но в бухгалтерской отчетности не все затраты идут на получение прибыли и графа “расходы” частенько не содержит некоторых потоков, которые расходуются в процессе деятельности компании. Поэтому для того, чтобы правильно рассчитать рентабельность затрат (формула расчета приведена выше), прибыль соотносят с расходами, которые задействованы в бухгалтерской отчетности и которые пошли на получение компанией прибыли.

Внимание: декапитализированный расход в разных компаниях может разниться из-за особенностей производства, функционирования и вида деятельности.

На некоторые виды деятельности действуют ограничения по рентабельности

На основании этого можно выделить три ключевых показателя, влияющих на Рз:

1. Окупаемость себестоимости товаров или услуг, произведенных в организации. Подсчет ведется по формуле Рз=Вп/Сп, где Рз — рентабельность затрат, Вп — валовая прибыль компании, а СП — себестоимость продаж.
2. То, насколько продажи товаров или услуг эффективны. Узнать это можно по формуле: Рз=Пп/Ур+Кр+Сп, где Рз — рентабельность текущих затрат, Ур — управленческие расходы, Кр — коммерческие расходы, Сп — себестоимость продаж.
3. Окупаемость общих расходов. Считается по формуле Рз=Пн/Пр+Пу+КУр+Сп, где Пр — прочие расходы, Пу — проценты, которые необходимо уплатить, КУр — коммерческие и управленческие расходы, а СП — себестоимость продажи.

Ограничения на Рз

Выше мы рассмотрели, что такое Рз и как правильно его высчитывать, используя бухгалтерские термины и документы. Необходимо понимать, что этот коэффициент не показывает, окупают ли себя сделанные расходы за определенный период. Он показывает, какая отдача от ресурсов, задействованных в создании прибыли, была получена.

Внимание: согласно требованиям законодательства, в России действуют граничные нормы рентабельности: 15% для хлебобулочных и молочных изделий, 25% для фармацевтических компаний, 35% для легкой промышленности.

Существуют и другие нормативы — ознакомиться с ними можно на сайте Кабмина, поэтому описывать их в этой статье мы не будем. Вам следует запомнить лишь то, что чем выше данный коэффициент, тем эффективнее работает предприятие и расходует имеющиеся ресурсы.

Facebook

Twitter

Вконтакте

Одноклассники

Google+

Издержки и рентабельность предприятия

Экономика предприятия

Экономика любой страны представленная сложной системой взаимоотношений между экономическими субъектами разного уровня организации. Главным звеном, приносящим максимальный доход государству, а также оказывающим большое влияние на состояние экономических показателей деятельности страны является предприятие.

Предприятие – это субъект в экономике, который осуществляет свою хозяйственную деятельность для получения прибыли и удовлетворения потребностей общества.

Определение 1

Экономика предприятия – это система знаний об экономических процессах внутри коммерческой организации, дающая возможность принять управленческие решения, в целях их оптимизации.

От того, насколько успешно функционирует предприятие на рынке зависят не только его прибыль и доходность, но и улучшение экономических показателей в определенной отрасли народного хозяйства, а так же уровень обеспеченности домашних хозяйств необходимыми благами.

Экономика предприятия выделена в отдельную область знаний. Связанно это прежде всего с тем, что например, на микроэкономическом уровне рассматривается как спрос, так и предложение, оказывающие влияние на отдельный хозяйствующий субъект. Экономика предприятия же рассматривает все области деятельности коммерческой организации, при этом спрос выступает внешним фактором.

Готовые работы на аналогичную тему

Данная наука рассматривает следующие вопросы:

• структуру производственного процесса и его организации;
• формирование капитала и его использование;
• применение основных и оборотных фондов;
• анализ и повышение уровня прибыли и доходности;
• расчет производственных издержек;
• определение себестоимости продукции;
• ценообразование;
• организация и движение финансовых средств;
• оптимизация применения труда на производстве, а так же расчет заработной платы, методы стимулирования сотрудников;
• анализ рисков;
• материальное и техническое обеспечение производства;
• инвестиционная политика предприятия;
• природоохранная деятельность;
• инновации и методы повышения качества продукции;
• создание и оптимизация управленческой системы предприятия.

Издержки предприятия

Анализ издержек является одним из важнейших участков экономики предприятия. На основании данных об издержках составляются цены на продукцию, закладывается будущая норма прибыли. Знание о расходах в процессе производства позволяет предпринимателю выявить не доходные виды продукции, а так же найти слабые или убыточные места во всей цепочке производства и сбыта. Таким образом, можно сказать, что информация об издержках дает базу для принятия большого числа управленческих решений.

Определение 2

Издержки – это определенная совокупность расходов, получаемая в процессе производства и продажи экономических благ.

Принято измерять их в денежном эквиваленте для того, чтобы иметь общую картину влияния различных факторов на производственный процесс.

Учет издержек, как правило, отражается в бухгалтерской отчетности. Такой метод учета применяется в России. Однако, он учитывает лишь цены приобретения ресурсов, то есть показывает явные расходы. Поэтому, для более полного анализа используют экономический подход. Он позволяет учитывать стоимость собственных активов, задействованных в производстве.

Замечание 1

По сроку можно выделить долгосрочные расходы, когда производственные затраты рассматриваются в качестве переменных. Если же рассчитываются краткосрочные издержки, то учитывают как постоянные, так и переменные расходы.

Особенностью постоянных издержек является стабильность их величины. Она не зависит от изменения производственных объемов.
Переменные же показывают цену расходуемых ресурсов в производстве.

Совокупность изменяемых и неизменяемых издержек выражается формулой:

$TC = FC + VC$

где $FC$ – постоянные издержки, $VC$ – переменные.

Совокупность затрат характеризует такую важную величину деятельности хозяйствующего субъекта, как себестоимость.

Определение 3

Себестоимость – это совокупная стоимостная величина, определяющая все ресурсы, обеспечивающие производство экономических благ.

Структурно она разбивается по статьям затрат, позволяя учесть все производственные факторы. Так, в общем виде, для расчетов применяют следующие статьи расходов:

• материальные затраты;
• расходы на покупку ресурсов;
• заработная плата;
• выплаты на социальные нужды;
• амортизационные отчисления;
• накладные расходы;
• затраты на маркетинговую деятельность;
• затраты на реализацию и так далее.

На специфических производствах могут быть добавлены собственные статьи расходов.

Таким образом, можно заключить, что расчет и анализ производственных издержек во многом определяет эффективность деятельности хозяйствующего субъекта, так как охватывает все возможные статьи расходов в ходе создания и реализации экономических благ. Кроме того, показатель издержек выступает основой для расчета многих экономических величин, описывающих этапы функционирования предприятия.

Рентабельность предприятия

Важными показателями деятельности хозяйствующего субъекта, позволяющими оценить степень успешности предприятия на рынке являются прибыль и рентабельность.

Прибыль является целью любой коммерческой организации, при этом представляя собой финансовый результат ее деятельности. Для ее расчета необходимо знать не только итоговый доход, но и совокупную величину издержек.

Определение 4

Рентабельность – это величина эффективности использования ресурсов в производственной цепочке.

Рассчитывается как отношение полученной прибыли к ресурсам и финансовым средствам, которые ее сформировали. Измеряется в процентах.

Замечание 2

Показатель рентабельности показывает эффективность предприятий или отраслей, а так же структур внутри предприятий.

Часто используются данные о прибыльности производства и рентабельности продукции.

Прибыльность производства рассчитывается следующим образом:

Р = П/(ОСср + ОбСср) $\cdot$ 100, где П – прибыль, ОСср – средняя стоимость основных фондов за год, ОбСср – остатки основных фондов.

Рентабельность производства отражает объем капитальных вложений, давших конкретную сумму прибыли.

Рентабельность продукции рассчитывается по формуле:

Р = (Ц – С)/С $\cdot$ 100, где Ц – цена единицы продукции, С – себестоимость

Показывает относительную норму дохода на товарную единицу. Позволяет выявить нерентабельные товарные группы.

Рентабельность затрат: формула и как рассчитать в 2020 году

Рентабельность затрат

Чтобы успешно конкурировать на рынке, предприятия вынуждены постоянно следить за затратами на производство продукции и работать над уменьшением расходов на себестоимость, при этом не жертвуя качеством. 

Здесь ключевую роль играет рентабельность затрат, которая является одним из основных экономических показателей. В этой статье мы подробно рассмотрим, что такое рентабельность затрат, как она рассчитывается и какую формулу для этого использовать. 

Что такое рентабельность затрат

Рентабельность затрат (англ. return on cost of sales – ROCS, РЗ) — это относительный финансовый показатель, который отражает, сколько дохода получила компания с одной единицы ресурсов, затраченных на производство. При расчете учитывается чистая прибыль и общая сумма затрат на производство и реализацию товаров или услуг. 

☝️

Рентабельность затрат, в первую очередь, нужна для того, чтобы понять, насколько правильно была составлена ценовая политика, а также, эффективен ли процесс производства продукции.

Если этот показатель увеличивается, значит, объем товарооборота и прибыль растут, если уменьшается — доходы компании падают. Всегда нужно стремится к наиболее высокому коэффициенту рентабельности затрат.

Подробное объяснение, что такое затраты и как их посчитать, смотрите в видео ниже: 

Что такое затраты на производство
Расчет рентабельности затрат

Как рассчитать рентабельность затрат: 

1. Определить выручку (строка 2300 ОФР). 
2. Определить общую сумму затрат (строка 2120 ОФР). 
3. Разделить выручку на затраты. 
4. Умножить полученный коэффициент на 100%. 

В классическом варианте расчета для определения рентабельности затрат нужно валовую прибыль разделить общую сумму затрат, после чего умножить полученный коэффициент на 100%.

Есть несколько разновидностей этой формулы, когда вместо выручки используется валовая прибыль, а затраты выражаются как сумма себестоимости продаж и расходов на управленческую и коммерческую деятельность.  

По какой формуле рассчитывается рентабельность затрат

Классическая формула рентабельности затрат выглядит так: 

РЗ = В / З х 100%, 

где 

• РЗ — рентабельность затрат; 
• В — выручка за определенный период; 
• З — общая сумма затрат на производство. 

Если рассматривать эту же формулу с использованием данных бухгалтерской отчетности, то потребуется следующая информация: 

РЗ = стр. 2300 / стр. 2120 х 100% 

Также можно использовать разновидность формулы, в которой вместо выручки используется прибыль от продаж. В этом случае формула будет выглядеть так: 

РЗ = ПП / СС х 100%, 

где 

• РЗ — рентабельность затрат; 
• ПП — прибыль от продаж за определенный период; 
• СС — себестоимость на производство и реализацию товаров или услуг. 

Вариант с информацией о бухгалтерской отчетности выглядит так: 

РЗ = стр. 2120 / стр. 2120 х 100% 

Факторы влияния на рентабельность затрат

Важно понимать, какие факторы влияют на динамику рентабельности затрат и уметь их анализировать, чтобы своевременно принять необходимые меры. 

Есть три основных фактора, которые влияют на увеличение или уменьшение рентабельности затрат: 

Переменные затраты (материалы или трудозатраты) — отклонение в большую или меньшую сторону между заложенными затратами на производство продукции, как материал, так и труд персонала, и фактическими затратами, зафиксированными по итогу. 

Накладные расходы — это расходы, связанные с реализацией товаров. Как и в предыдущем варианте, по итогу реализации продукции между нормативными и фактическими показателями могут быть отклонения в большую или меньшую сторону.

Продажи — отклонения могут быть связаны с ценой или с объемами, которые были заложены в планах и теми, которые были зафиксированы по итогу.    

Рентабельность затрат — очень важный показатель, который позволяет компании увидеть, сколько денег уходит на изготовление и реализацию продукции, и своевременно принять необходимые меры для оптимизации производства и увеличения выручки компании.    

Читайте также: 

Рентабельность производства: что показывает и как рассчитать 

Рентабельность продаж как один из важных показателей эффективности бизнеса 

Рентабельность продукции: что показывает и как рассчитать

возврат затрат — это … Что такое возврат затрат?

тариф туда и обратно — тариф * * * билет туда и обратно UK US имя существительное [C] ► UK TRANSPORT сумма денег, которую стоит проехать автобусом, поездом, самолетом и т. Д. До места и обратно: »Сколько Обратный билет из Лондона в Манчестер? … Финансовые и коммерческие условия

рентабельность инвестиций в маркетинг — Великобритания США существительное [C или U] (СОКРАЩЕНИЕ ROMI) ► МАРКЕТИНГ, ФИНАНСЫ, УЧЕТ прибыли от определенного вида деятельности по сравнению с суммой, потраченной на ее маркетинг в конкретный период.Это показывает, насколько эффективно компания тратит деньги на…… Финансовые и коммерческие условия

Доходность — Изменение стоимости портфеля за период оценки, включая любые распределения, сделанные из портфеля в течение этого периода. Финансовый глоссарий New York Times * * * ▪ I. return re‧turn 1 [rɪˈtɜːn ǁ ɜːrn] глагол 1. [переходный]…… Финансовые и деловые термины

доходность — Изменение стоимости портфеля за период оценки, включая любые распределения, сделанные из портфеля в течение этого периода.Bloomberg Financial Dictionary Годовая доходность инвестиций, выраженная в процентах от общей…… Финансовые и коммерческие термины

Рентабельность прироста капитала — Доход, получаемый от увеличения стоимости основных средств (инвестиций или недвижимости). Рентабельность прироста капитала — это мера инвестиционной прибыли для держателя актива по сравнению со стоимостью, по которой был приобретен актив.…… Инвестиционный словарь

Рентабельность инвестиций — ROI — Показатель производительности, используемый для оценки эффективности инвестиций или сравнения эффективности ряда различных инвестиций.Для расчета рентабельности инвестиций прибыль (возврат) делится на стоимость инвестиций; результат… Инвестиционный словарь

Затраты и расходы — Что касается паевых инвестиционных фондов, это один из основных критериев оценки инвестиционного качества паевого инвестиционного фонда. Фонды, которые находятся в пассивном управлении, как правило, имеют более низкие затраты и затраты по сравнению с их активно управляемыми аналогами. The…… Инвестиционный словарь

Затраты на переходный период — Затраты, понесенные электроэнергетическими предприятиями для выполнения обязательств, которые требовали от коммунальных предприятий удовлетворения текущего и будущего спроса на нагрузку.Коммунальные предприятия обеспечили достаточную генерирующую мощность за счет строительства дополнительных электростанций, долги которых составляют…… Энергетические условия

Однопроводной возврат на землю — (SWER) или однопроводной возврат на землю — это однопроводная линия передачи для подачи однофазной электроэнергии из электрической сети в удаленные районы по низкой цене. Он в основном используется для электрификации сельской местности, но также находит применение для…… Wikipedia

Корабль для возврата экипажа — Корабль для возврата экипажа на МКС — CRV (прототип X 38) Оператор НАСА Транспортное средство для возвращения экипажа (CRV), иногда называемое транспортным средством для возврата экипажа (ACRV), является предлагаемой спасательной шлюпкой или аварийным модулем для Международный спа… Википедия

Чистая прибыль металлургического завода — (NSR) — это валовая выручка (общая выручка за вычетом производственных затрат), которую владелец горнодобывающей собственности получает от продажи металла / неметаллической продукции рудника за вычетом затрат на транспортировку и переработку.В качестве роялти это часть…… Wikipedia

.Ставка капитализации

и рентабельность: оценка коммерческой недвижимости

Многие инвесторы спрашивают нас, какую ставку капитализации (ставку капитализации) мы использовали для приобретения недвижимости. Вопрос простой, но ответ сложен, потому что оценка недвижимости никогда не сводится к единой метрике. Мы приобрели объекты с капитализацией ниже нуля и передали другие объекты с капитализацией выше 15%.

Что такое ставка капитализации?

Верхняя ставка — это норма прибыли, которую вы ожидаете получить от собственности в течение первого года владения, без учета затрат на улучшение собственности и финансовых затрат.Думайте о капитальной ставке как о дивидендах, которые можно было бы получить в первый год, если бы недвижимость была приобретена на все деньги. Ставка капитализации рассчитывается путем деления чистой операционной прибыли (NOI), которая представляет собой доход от собственности, за вычетом необходимых операционных расходов, и деления ее на покупную цену. Например, если собственность генерирует 500 000 долларов NOI в первый год владения и продается за 8 миллионов долларов, начальная ставка капитализации составляет 6,25% (500 000 долларов, разделенные на 8 000 000 долларов).

Уровень ограничения представляет собой моментальный снимок во времени.В некоторых случаях максимальная ставка — это «конечная ставка», которая представляет собой NOI, сгенерированную в собственности за предыдущий 12-месячный период. В других случаях ставка капитализации является «начальной» или «входящей» ставкой капитализации, которая отражает прогнозируемый NOI на первые 12 месяцев владения. Это важно уточнить, потому что ставка скользящей капитализации может сильно отличаться от начальной. Например, если есть прогнозируемое изменение доходов от собственности (например, увеличение или уменьшение заполняемости или повышение арендных ставок в связи с ремонтом) или расходов (например, увеличение или уменьшение налогов на имущество или изменение операционных расходов), максимальная ставка не будет точным датчиком для определения стоимости.

Почему нам доверяют более 1000 инвесторов?

$ 56 млн Совместное инвестирование

•

30% Ср. Валовая IRR *

•

0 убытков

* Взвешено по 21 сделке с 2014 года.

Ставки верхнего предела в значительной степени зависят от ожидаемого будущего роста базового NOI, кредита арендатора, срока действия договоров аренды и ликвидность, доступная на этом инвестиционном рынке. Активы, расположенные на основных прибрежных рынках в США и других глобальных центрах, таких как Лондон, Токио и Сидней, привлекают глобальных инвесторов, требующих покупки ограниченного количества активов, существующих на этих рынках.В результате все они считаются чрезвычайно ликвидными инвестиционными рынками, а объем спроса со стороны инвесторов оказывает повышательное давление на цены, что приводит к снижению ставок капитализации. На этих рынках также, как правило, присутствуют сильные факторы экономического роста, позволяющие собственникам повышать арендную плату по сравнению с рынками с более слабыми фундаментальными показателями. Например, при значительном росте рыночной арендной платы недвижимость в Нью-Йорке с капитальной ставкой 4% может повысить доходность до 6-8% и значительно подорожать.И наоборот, на таких рынках, как Толедо, штат Огайо, где перспективы ликвидности и экономического роста невысоки, инвесторы должны гарантировать, что они получают большую часть своей прибыли от доходности, поскольку шансы на повышение стоимости невысоки, что может означать, что эти активы продаются по 12 % cap ставка.

Когда использовать ставку капитализации

Для стабилизированных свойств с предсказуемыми потоками доходов метрика ставки капитализации может служить полезным инструментом оценки и может быть полезна для сравнения возможностей друг с другом.Например, собственность Walgreens с 30-летней арендой в Чикаго будет иметь такую ​​же капитальную ставку, что и Walgreens в Майами, при прочих равных условиях. Инвестора в этом примере меньше волнует реальная физическая собственность, чем кредитоспособность Walgreens и их способность соблюдать условия аренды в течение всего 30-летнего срока. Эта инвестиция больше похожа на облигацию, так как владелец покупает стабильный 30-летний поток доходов, поэтому ставки кэпа обычно ниже (в пределах 5,0% — 6.0%) и почти полностью основаны на кредитном качестве арендатора.

Ограничения максимальной ставки

Для многопользовательских инвестиций, особенно возможностей, при которых делается ряд улучшений с добавленной стоимостью, максимальная ставка не имеет значения из-за нестабильности основных денежных потоков. Например, офисное здание, которое занято 30%, может иметь отрицательный NOI, так как выручка недостаточна для покрытия операционных расходов, что приводит к отрицательной норме капитализации.Однако это может оказаться невероятной возможностью, если владелец стабилизирует недвижимость за счет реинвестирования. Чтобы оценить такие возможности, мы используем другую метрику, называемую рентабельностью затрат.

Какова рентабельность затрат?

Рентабельность затрат — это прогнозируемая максимальная ставка; он принимает во внимание как затраты, необходимые для стабилизации собственности, так и будущие NOI после того, как собственность будет стабилизирована. Он рассчитывается путем деления покупной цены на потенциальный NOI.Мы используем рентабельность затрат, чтобы определить, сможем ли мы потенциально генерировать поток дохода больше, чем мы могли бы достичь, если бы сегодня приобрели стабилизированный актив.

Например, если полностью отремонтированные, стабилизированные объекты недвижимости сегодня продаются по ставке капитализации 6%, это будет означать, что за 20 миллионов долларов мы получим 1,2 миллиона долларов NOI. Если бы мы приобрели возможность с добавленной стоимостью за 18 миллионов долларов, для которой потребовалось бы еще 2 миллиона долларов капитальных ремонтов, это обошлось бы в 20 миллионов долларов. Предположим, что имуществом неправильно управляли и оно занято только 80% с NOI в 750 000 долларов.Однако после выполнения бизнес-плана по добавленной стоимости через три года NOI объекта может вырасти до 1,5 миллиона долларов. Возврат стоимости этой собственности составит 7,5% (1,5 миллиона долларов, разделенные на 20 миллионов долларов). Теперь у нас есть доход в размере 1,5 миллиона долларов, и если мы разделим его на стабилизированную ставку капитализации в размере 6%, то недвижимость теперь стоит 25 миллионов долларов, что создает существенную ценность по сравнению с покупкой стабилизированного актива.

Ставка капитализации — это просто одна из многих линз, которые инвесторы должны использовать для оценки инвестиций в недвижимость.Крайне важно знать, что представляет собой максимальная ставка и ее ограничения, чтобы понять, как ее использовать при оценке недвижимости. Самое главное, что максимальная ставка не должна заменять лучший метод оценки недвижимости: анализ дисконтированных денежных потоков. Оценка недвижимости сложна и является одновременно искусством и наукой; Лучшие методы оценки используют комбинацию промежуточной и начальной ставок капитализации, допущения для ставки капитализации при продаже следующему покупателю плюс рентабельность. Изолированное использование максимальной ставки может привести к плохим результатам.

.

Калькулятор окупаемости инвестиций (ROI)

Результат

9007 Инвестиционная прибыль 1,000.00 $ Рентабельность инвестиций 100,00% Годовая рентабельность инвестиций 17,32%

Связано: Инвестиционный калькулятор | Калькулятор средней доходности

В сфере финансов рентабельность инвестиций, обычно обозначаемая сокращенно как ROI, — это общий, широко распространенный показатель, используемый для оценки прогнозируемой прибыльности различных инвестиций.Прежде чем рассматривать какие-либо серьезные инвестиционные возможности, окупаемость инвестиций является прочной базой для развития. Эта метрика может применяться ко всему, от акций, недвижимости, сотрудников до даже овцеводческой фермы; все, что имеет затраты с потенциалом получения прибыли, может иметь назначенную рентабельность инвестиций. Хотя существуют гораздо более сложные формулы, помогающие точно рассчитать норму возврата инвестиций, ROI хвалят и до сих пор широко используется из-за своей простоты и широкого использования в качестве быстрого и грязного метода.Во многих схемах зарабатывания денег несколько бизнесменов сидят за столом во время обеда и говорят о потенциальных инвестициях, в которые стоит нырнуть, пока один из них не воскликнет об одном из них с очень высокой рентабельностью после выполнения расчетов на салфетке.

ROI можно спутать с ROR или нормой прибыли. Иногда их можно использовать как взаимозаменяемые, но есть большая разница: ROR может обозначать период времени, часто ежегодно, а ROI — нет.

Основная формула ROI:

Рентабельность инвестиций =

Прибыль от инвестиций — Стоимость инвестиций Стоимость инвестиций

В качестве наиболее простого примера Боб хочет рассчитать рентабельность инвестиций в свою овцеводческую операцию.С самого начала и до настоящего времени он инвестировал в проект 50 000 долларов, а его общая прибыль на сегодняшний день составляет до 70 000 долларов.

Рентабельность инвестиций Боба в овцеводство составляет 40%. И наоборот, формулу можно использовать для расчета прибыли или стоимости инвестиций с учетом желаемой рентабельности инвестиций. Если Боб хотел, чтобы рентабельность инвестиций составляла 40%, и знал, что его первоначальная стоимость инвестиций составляла 50 000 долларов, то 70 000 долларов — это прибыль, которую он должен получить от первоначальных инвестиций, чтобы реализовать желаемую рентабельность инвестиций.

Bang for your Buck

Хотя термин «окупаемость инвестиций» по своей сути является финансовым, это высказывание обычно используется в случайных разговорах для обозначения выгоды от затрат на какой-либо элемент ввода, кроме финансового, такой как вложение времени, эмоциональное вложение или вложение усилий.Например:

Сара: Как прошел твой вечер с Робом в прошлые выходные?

Жюстин: О, это было ужасно. Не могу поверить, что мне потребовалось четыре встречи и много потраченных впустую усилий, чтобы в конце концов понять, что я ему не нравлюсь. Я так многим пожертвовала, чтобы меня наконец подвели. Вздох, мне следовало просто остаться с Картером.

Сара: Ой. Какая ужасная окупаемость инвестиций.

Сложность использования

Это правда, что ROI как метрика может использоваться для измерения прибыльности практически чего угодно.Однако его универсальная применимость также является причиной того, что его трудно использовать должным образом. Хотя формула рентабельности инвестиций может быть простой, настоящая проблема возникает из-за того, что люди не понимают, как прийти к правильному определению «стоимости» и / или «выгоды», или связанной с этим изменчивости. Например, для потенциальной недвижимости инвестор A может рассчитать ROI, включая капитальные затраты, налоги и страхование, в то время как инвестор B может использовать только покупную цену. Для потенциальной акции инвестор A может рассчитать рентабельность инвестиций, включая налоги на прирост капитала, а инвестор B — нет.Кроме того, включает ли расчет ROI каждый денежный поток в середине, кроме первого и последнего? Разные инвесторы по-разному используют ROI.

Однако самый большой нюанс с ROI — это отсутствие временных рамок. Возьмем, к примеру, инвестора, который принимает инвестиционное решение между бриллиантом с ROI 1000% или земельным участком с ROI 50%. С самого начала, алмаз кажется очевидным, но так ли это на самом деле, если ROI рассчитывается за 50 лет для алмаза, в отличие от ROI земли, рассчитанного за несколько месяцев? Вот почему ROI хорошо справляется со своей задачей как основа для оценки инвестиций, но ее важно дополнять другими, более точными показателями.

Годовая рентабельность инвестиций

Калькулятор рентабельности инвестиций включает в себя параметр «Время инвестирования», чтобы устранить эту слабость, используя так называемый годовой рентабельность инвестиций, который обычно является более значимым для сравнения. При сравнении результатов двух вычислений, вычисленных с помощью калькулятора, часто годовой показатель ROI оказывается более полезным, чем показатель ROI; сравнение алмаза и земли, приведенное выше, является хорошим примером того, почему.

В реальной жизни инвестиционный риск и другие ситуации не отражаются на уровне рентабельности инвестиций, поэтому даже несмотря на то, что предпочтение отдается более высокой годовой рентабельности инвестиций, нередко бывает, что инвестиции с более низкой рентабельностью инвестиций предпочтительнее из-за их более низкого риска или других благоприятных условий.Часто ROI невозможно измерить напрямую, например, инвестиции в рекламу продукта. Рентабельность инвестиций в таких ситуациях обычно оценивается через маржинальную выгоду от продаж или узнаваемость бренда.

.

Формула коэффициента рентабельности продаж | Анализ

Рентабельность продаж, часто называемая рентабельностью операционной прибыли, представляет собой финансовый коэффициент, который рассчитывает, насколько эффективно компания генерирует прибыль от своей выручки. Другими словами, он измеряет эффективность компании, анализируя, какой процент от общей выручки компании фактически конвертируется в прибыль компании.

Инвесторов и кредиторов интересует этот коэффициент эффективности, потому что он показывает процент денег, которые компания фактически зарабатывает на своих доходах в течение периода.Они могут использовать этот расчет для сравнения результатов деятельности компании от одного периода к другому или сравнения показателей двух компаний разного размера за определенный период.

Эти атрибуты делают это уравнение чрезвычайно полезным для инвесторов, так как они могут анализировать текущие тенденции эффективности бизнеса, а также сравнивать их с другими компаниями в отрасли независимо от размера. Другими словами, компанию из списка Fortune 500 можно сравнить с региональной фирмой, чтобы увидеть, которая способна работать более эффективно и превращать доллары доходов в доллары прибыли безотносительно к внеоперационной деятельности.

Давайте посмотрим, как рассчитать коэффициент рентабельности продаж.

---

Формула

Формула рентабельности продаж рассчитывается путем деления операционной прибыли на чистый объем продаж за период.

Имейте в виду, что уравнение не принимает во внимание неоперационную деятельность, такую ​​как налоги и структуру финансирования. Например, расходы по налогу на прибыль и процентные расходы не включаются в уравнение, потому что они не считаются операционными расходами.Это позволяет инвесторам и кредиторам понять основные операции бизнеса и сосредоточиться на том, являются ли основные операции прибыльными или нет.

---

Анализ

Поскольку уравнение рентабельности продаж измеряет процент продаж, конвертируемых в доход, оно показывает, насколько хорошо компания производит свои основные продукты или услуги и насколько хорошо управленческие команды управляют ими.

Вы можете рассматривать ROS как коэффициент эффективности и прибыльности, поскольку он является индикатором обоих показателей.Он измеряет, насколько эффективно компания использует свои ресурсы для преобразования продаж в прибыль. Например, компания, которая генерирует 1000000 долларов чистых продаж и требует для этого

0 долларов ресурсов, не так эффективна, как компания, которая может генерировать такую ​​же прибыль, используя только 500000 долларов операционных расходов. Чем эффективнее управление сокращением расходов, тем выше коэффициент.

Он также измеряет рентабельность деятельности компании. По мере роста доходов и эффективности растет и прибыль.Инвесторы склонны использовать эту итерацию формулы для расчета проектов и прогнозов роста. Например, исходя из определенного процента, инвесторы могут рассчитать потенциальную прибыль, если выручка увеличится вдвое или втрое.

Давайте посмотрим на пример.

---

Пример

Предположим, что Jim’s Bowling Alley приносит 500 000 долларов в год и показывает операционную прибыль в размере 100 000 долларов до учета налогов или процентных расходов. Джим рассчитал бы свое соотношение ROS следующим образом:

Как мы видим, Джим конвертирует 20 процентов своих продаж в прибыль.Другими словами, Джим тратит 80 процентов денег, которые он собирает от клиентов, на ведение бизнеса. Если Джим хочет увеличить свой чистый операционный доход, он может сосредоточиться на сокращении расходов или увеличении доходов.

Если Джим сможет сократить эти расходы при сохранении доходов, его компания станет более эффективной и, как следствие, более прибыльной. Однако иногда невозможно снизить расходы ниже определенной суммы. В этом случае Джиму следует стремиться к увеличению доходов, сохраняя при этом расходы.Обе эти стратегии помогут сделать Боулинг Джима более успешным.

---

.