Рентабельность в ит отрасли: Определены самые прибыльные ИТ-компании в России – Финансовый менеджмент в IT компании / Habr

Содержание

Финансовый менеджмент в IT компании / Habr

Вопросы финансового учета, планирования и бюджетирования — острая и актуальная тема для всех IT компаний. По мере роста компании денежные потоки сложно контролировать и становится очевидно, что нужен системный подход.

В зависимости от видов продуктов и услуг, которые она производит — методология учета в IT компаниях может существенно отличаться. Заказная разработка ПО, выпуск коробочных решений, наличие технической поддержки, выпуск обновлений, использование лицензий сторонних разработчиков могут значительно влиять на признание доходов и расходов и cash managment организации. Важным базисом для организации учета и бюджетирования является деление деятельности компании на проекты и распределение затрат (не формирующих себестоимость) на пул проектов, по заранее определенной методологии.

С чего начать?

Модель заработка

Первоначально менеджменту и собственникам компании следует определить и утвердить модель заработка. То есть, чем компания будет зарабатывать деньги. Это может быть производство коробочного решения, выпуск лицензий на использование, заказная разработка и т.д.). Чаще всего компания будет иметь два и более вариантов получения выручки. В зависимости от видов выручки будет различаться и система налогообложения доходов (лицензии не облагаются НДС, техническая поддержка и продажа услуг включают НДС). Учитывая это можно грамотно выстроить систему расходов, как тех которые будут формировать себестоимость, так и тех которые будут признаны затратами периода.

Себестоимость проекта и ценообразование

Особенность большинства IT компаний в отсутствии большого количества основных средств. Это не завод, не производственная компания и основным активом являются люди, специалисты разработчики, лингвисты, тестировщики. Именно их знания, умения и компетенции, выраженные в услугах для заказчиков или продуктах, генерируют доход. От того, как компания управляет этим ресурсом, и зависит ее денежный поток и финансовое благополучие.

На российском рынке принято использовать одну из двух моделей ценообразования (Fixed Price или Time&Materials).

Первая модель – это традиционная модель проектной разработки, когда заказчик и менеджер проекта определяют в техзадании весь объем работ, согласовывают фиксированный бюджет и точные сроки реализации проекта. В Fixed Price (или FР) клиенты оплачивают конечный результат, а исполнитель – время своих разработчиков. В этом случае, если программисты проведут больше времени за разработкой, а бюджет не изменится, то прибыль компании снижается. Поэтому тут много зависит от умения менеджеров оценить заранее трудозатраты. Хотя риски и форс-мажоры могут возникнуть в любом проекте.

Вторая модель – Time&Materials (TM) – это оплата заказчиком фактически затраченных ресурсов – времени разработчика.

Не зависимо от применяемой модели важно иметь систему учета, которая показывает, каков общий бюджет, сколько уже сделано, какое количество часов при этом потрачено — систему Timesheet.

Обычно один разработчик принимает участие в создании какой-то части проекта, а в производстве цельного продукта участвует большое количество персонала. Чтобы точно просчитать сколько конкретный проект стоит для компании надо не только учитывать стоимость затрат на разработчиков по timesheet, но и внедрить систему распределения затрат на, постоянные и переменные. Важно в целях планирования цены по проекту учитывать и затраты не связанные напрямую с разработкой (такие как аренда площадей, содержание офиса и т.п.). Их можно выразить в показателе OPEX на человека в день или месяц. Данный подход позволит избежать «съедание» маржинальности проекта.

Важным моментом является ведение план\факт бюджета проекта в режиме real-time. Это даст руководству точные данные о ходе работ по проекту, его текущей рентабельности и даст возможность предупредить или не допустить превышение бюджета проекта или вовремя скорректировать стоимость проекта.

С чего начать…

определить стоимость работы каждого разработчика и прочих технических специалистов

спланировать сроки проведения работ

разбить проект на этапы: разработка, тестирование, ввод в эксплуатацию и т.п.

спланировать бюджет закупки оборудования (если требуется) для реализации проекта

Техническое оснащения для расчетов себестоимости, планирования бюджета, формирования управленческого учета

На первоначальном этапе для целей планирования и учета вполне можно обойтись возможностями MS Excel или Google sheets

По мере проста компании руководству необходимо озаботиться автоматизацией процесса.

На сегодняшний день на рынке присутствует довольно большое количество специализированного ПО. Начиная от довольно бюджетного на базе 1С до серьезных конструкторов на базе Olap кубов (Cognos, Anaplan). И прочих специализированных решений ( Axapta, Navision, SAP)

Оценка рентабельности проектов и бизнеса

Грамотный учет и точное распределение времени по проектам позволит оценить рентабельность проекта. Основная проблема молодых компаний привязанность к учету только в деньгах, фактически по денежным потокам. Такой подход существенно искажает информацию по компании и приводит к плачевным результатам. Правильнее делать расчет рентабельности как проекта так и бизнеса в целом, методом начисления (то есть формировать отчет о прибылях и убытках проектов и компании), делать анализ платежеспособности компании в разрезе Cash flow по проектам и понесенных затрат, а на основе баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств производить комплексный анализ устойчивости компании.

Проектный учет методом начисления позволит разделить проектные доходы в составе общей выручки. А проектная себестоимость и ее факторный анализ покажут долю затрат на проект и причины экономии или перерасхода.

Данный подход позволит выделить убыточные проекты, руководству принять меры по сокращению потерь или пересмотру стратегии развития. Результатом анализа должны быть не просто голые цифры, а выводы компетентного специалиста, которые помогут принять верные управленческие решения.

Хорошим правилом будет разработка системы KPI как для проекта так и для компании в целом. Контроль выполнения KPI даст гарантию прозрачности бизнеса для собственников и руководителей.

Компания-разработчик игр для мобильных устройств за годы работы накопила ряд незавершенных проектов. Финансовый анализ показал снижение доходности 35% проектов. По итогам анализа руководство приняло решение о пересмотре условий по проектам, сохраняющим потенциал роста и о завершении проектов, жизненный цикл которых, подходит к завершению.

Расходы, не формирующие себестоимость

Себестоимость безусловно является основополагающим фактором в получении приемлемой маржинальности по проекту, но помимо нее существует ряд затрат планирование и учет которых, при формировании коммерческого предложение, также важен.

Маркетинг, затраты на продажу, ФОТ административного и вспомогательного персонала, налоги, административно-хозяйственные, управленческие расходы, амортизация, проценты по кредитам и т.д. могут составлять значительную часть расходов. Совокупность таких затрат лучше выразить в показателе OPEX. А полученную величину применять для определения минимально комфортной рентабельности проекта.

Контрольные точки и финансовые показатели

Руководству компании жизненно важно выделять время на комплексный анализ текущих результатов по проектам. Совместно с руководителями проектных команд анализировать производственную и финансовую ситуацию по работам и в целом по компании.

Себестоимость проектов: анализ реально понесенных затрат на проект. Выявление проблемных проектов или участков работ.

Количество продуктивного времени и потерь (Время-деньги). Анализ финансовых показателей в совокупности с производственными даст понимание о ресурсной базе. Для примера: списание в себестоимость большего количества часов разработчиков чем запланировано должно подтолкнуть руководство компании обратить внимание компетентность штата разработчиков, принять меры по повышению уровня профессионализма работников, обучению и т.п. Или же пересмотреть методологию планирования производства работ по проекту.

Рентабельность проектов. Контроль рентабельности проектов и бизнеса жизненно необходимая вещь. На основе верного учета и планирования. Величина постоянных расходов бизнеса, как правило статична и должна закладываться в маржинальность каждого проекта. Руководство определяет приемлемый уровень рентабельности проектов и бизнеса, который должен служить.

Структура косвенных расходов: определяем, сколько денег потратили на аренду, развитие сотрудников, административный персонал и другие косвенные расходы.

Что делать, если денег не хватает?

Первоначально надо принять, что нехватка денег на расчетном счете в момент времени не означает, что бизнес убыточный. Собственно как и обратное утверждение. Кассовый разрыв может формироваться по разным причинам. Как то: убытки из-за низкой рентабельности, «раздутых» затрат, накопленной дебиторской задолженности (фактически это кредитование покупателя или заказчика), высоким уровнем OPEX и т.п. Не зависимо от причин кассового разрыва его можно спрогнозировать и предотвратить.

Меры предотвращения

Внедрение системы финансового планирования, учета и контролинга.

Периодический контроль уровня OPEX. Его пересмотр при необходимости.

Контроль минимальных значений рентабельности проектов.

Активная работа с дебиторской и кредиторской задолженностями.

Привлечение заемных средств.

Привлечение инвестиций.

Что делать со свободными деньгами? Или деньги должны приносить деньги.

При наличии избыточной денежной массы в момент времени, логичным будет разработка мер по их грамотному использованию (вывод дивидендов собственника не в счет).

Свободные денежные средства можно инвестировать в развитие компании: в обучение персонала и повышение уровня его профессионализма, в обновление основных средств.

Или же денежные излишки отправить «зарабатывать»: производить вложения в финансовые инструменты банковского или биржевого секторов.

Сравнение компаний: как найти инвестиционную идею :: Новости :: РБК Quote

На бирже продаются бумаги сотен компаний, различающихся по капитализации, прибыли и прочим параметрам. Как понять, в какую лучше инвестировать?

Зачем нужно сравнивать компании

Представим себе, что на календаре начало 2017 года, и мы хотим вложить часть средств в акции какой-нибудь продуктовой сети — например, «Магнита» или «Дикси». «Магнит» кажется отличной инвестицией:

Кажется, у «Дикси» нет шансов. Но задержимся над финансовой отчетностью чуть подольше и посмотрим на специальные коэффициенты (
мультипликаторы
), сопоставляющие финансовые показатели компании с ее рыночной стоимостью:

P/S — отношение рыночной стоимости компании к выручке,

P/BV — отношение рыночной стоимости к собственному капиталу,

EV/EBITDA — отношение стоимости бизнеса к EBITDA.

Здесь происходит что-то странное — все эти коэффициенты однозначно указывают именно на «Дикси». Ее акции стоят слишком дешево относительно того, сколько денег зарабатывает эта компания. «Магнит», согласно этим же мультипликаторам, в начале 2017 года, стоил слишком дорого*:

*Чем меньше значение мультипликатора, тем более недооценена бумага

Дальнейшее развитие событий подтвердило справедливость такой оценки.

В 2017 году «Дикси» оказался лучшим вложением по сравнению не только со своим конкурентом, но и по сравнению с большинством торгуемых акций.

Сводный коэффициент переоцененности, который учитывает значения нескольких мультипликаторов, в начале 2017 года относил «Дикси» к категории акций, оцененных «Ниже рынка», а «Магнит» — «Выше рынка». Значения сводного коэффициента можно посмотреть на сервисе Quote, на странице каждого
эмитента
.

Размер, известность и даже хорошие отдельные финансовые показатели компании сами по себе еще не являются залогом роста котировок компании. Цены бумаг меняются непредсказуемо каждую секунду. Но в долгосрочной перспективе (неделя, месяц или даже месяцы — зависит от того, насколько живо идет торговля акцией) достигают значений, которые можно вычислить заранее. По крайней мере, в это чудо верят сторонники фундаментального анализа, или определения стоимости компаний на основании анализа финансовых отчетностей.

Иногда расчеты выявляют диспропорции в соотношении курса акций и финансовых показателях конкурентов — как в нашем примере с «Магнитом» и «Дикси». Тогда говорят, что акции этой компании недооценены по отношению к конкурентам. Найти такую компанию — удача для инвестора. Акции такого эмитента имеют большую вероятность вырасти в цене по сравнению с его конкурентами, а значит перед нами хорошая инвестиционная идея.

Допустим, инвестидея найдена, акции куплены и даже выросли в цене. Расслабляться рано, ведь запросто может оказаться, что бумаги подорожали слишком сильно и акции из категории недооцененных перекочевали в разряд переоцененных. Вероятность падения котировок растет, и от таких бумаг лучше избавляться.

Показатели для расчета коэффициентов можно найти в отчетности, которую публикуют эмитенты по итогам каждого квартала и года. Впрочем, даже это делать сегодня необязательно: по большинству торгуемых компаний можно найти уже готовые мультипликаторы, например, на quote.rbc.ru.

Главное преимущество сравнительных коэффициентов — они выручают, когда нет времени, информации или знаний для глубокого анализа эмитента. Главная опасность — увлечься их простотой и начать сравнивать несравнимое. Коэффициенты розничной сети и нефтегазового холдинга будут отличаться, потому что различаются бизнес-модели эмитентов, а не эффективность их работы. Поэтому сравнивать компании по мультипликаторам есть смысл только в рамках одной отрасли.

Почему нельзя сравнивать магазин и нефтяную скважину

У розничных магазинов нет дорогостоящих при строительстве и обслуживании буровых вышек, мощных нефтяных насосов, трубопроводов. Нефтяные компании, в свою очередь, не скупают мелкооптовые скоропортящиеся партии товаров, которые необходимо быстро реализовать, поэтому не привлекают в большом масштабе краткосрочные кредиты для финансирования торгового оборота. Доля низкооборотных средств в активах нефтяников всегда выше, чем у торговых сетей. Поэтому коэффициенты сырьевых компаний и розницы будут отличаться. Например, показатели P/BV (отношение стоимости компании на бирже к собственному капиталу) сетей «Магнит» и X5 Retail Group находятся на уровне 5, а у «Газпрома» и ЛУКОЙЛа они меньше единицы: те самые буровые и насосы, оцененные в деньгах, попадают в знаменатель дроби и уменьшают итоговое значение коэффициента. Еще один коэффициент, EV/EBITDA, у Газпрома и ЛУКОЙЛа принимает значение на уровне 4-5, в то время как у Магнита и X5 он в два раза выше: ретейлеры зарабатывают «на обороте», поэтому прибыльность их бизнеса ниже, чем у сырьевых компаний, и доля EBITDA в выручке небольшая. А вот доля заемного капитала у ретейлеров больше, чем у сырьевиков. Долги увеличивают числитель,
EBITDA
уменьшает знаменатель — отсюда такой разброс в значениях коэффициента между этими отраслями.

Из чего состоят коэффициенты?

Указанная в формулах P (Price) подразумевает рыночную стоимость всей компании — сколько стоит компания при текущей цене акций. Иными словами, это рыночная капитализация компании. Она считается как произведение количества выпущенных акций компании на текущую биржевую цену акций. Если компания имеет несколько видов акций, скажем, обыкновенные и привилегированные, то рыночная
капитализация
считается как сумма произведений количества акций каждого вида на их цену.

S обозначает Sales — продажи или выручку компании. Этот показатель указывается в верхней строке отчета о финансовых результатах.

BV — это Booking value или Балансовая стоимость, т. е. стоимость компании, отраженная в отчете о финансовом положении (балансе). Балансовая стоимость — это сумма всех активов компании за минусом ее обязательств. В балансе это значение показывается в строке «Итого капитал».

EBITDA

Это довольно важный показатель финансовой отчетности, который будет встречаться нам неоднократно, поэтому есть смысл сразу расшифровать, что за ним скрывается. Дословно показатель переводится на русский как «прибыль до вычета расходов по обслуживанию долга (проценты), налогов, износа и амортизации.

О чем говорит EBITDA

Этот показатель из отчета о прибылях и убытках позволяет оценить возможность компании обслуживать долг (важно для держателей облигаций), платить налоги и дивиденды, что особенно интересно акционерам. Он получается, если к чистой прибыли прибавить те самые проценты по долгам, платежи по налогам, расходы на износ и амортизацию.

Почему простой чистой прибыли недостаточно, чтобы понять, что происходит в компании? Прибыль — это разница доходов и расходов. Но, согласно применяемым стандартам учета, часть доходов и расходов компании за отчетный период существуют только «на бумаге» и не проявляются в движении реальных денег. Например, в затраты компании переносится часть стоимости зданий, оборудования и т.п.– амортизация основных средств, что отражается в значении прибыли. При этом, деньги, полученные компанией в виде выручки и прочих доходов, в действительности не уменьшаются на размер амортизации, а остаются в распоряжении компании. С другой стороны, переоценка активов, валютные курсовые разницы тоже могут влиять на размер прибыли, не отражаясь в размере необходимых для выплат средств. Можно сказать, что EBITDA показывает денежную прибыль компании или количество денег, которое компания заработала перед уплатой налогов и процентов по займам.

Все это позволяет инвестору сравнивать успешность формирования денежного потока компаний с различной структурой капитала, долговой нагрузкой, налоговой средой и даже с различающимися моделями бизнеса.

Предпринимательская стоимость (Enterprise value) — рыночная стоимость компании с учетом чистого финансового долга. Используя этот показатель, исходят из того, что, покупая компанию (целиком или частично), вы также приобретаете и финансовые обязательства, по которым необходимо отвечать. Поэтому, среди двух компаний с равной капитализацией и одинаковым значением EBITDA, более дорогой и перереоцененной будет компания с большим финансовым долгом.

Условная стоимость компании, акции которой обращаются на бирже. Капитализация равна цене акций, умноженной на их количество. Часто используется для оценки эффективности инвестиций в ценные бумаги.

Лицо, выпускающее ценные бумаги (акции, облигации и др.). Эмитентами могут быть компании, госорганы и даже люди — например британский музыкант Дэвид Боуи выпускал собственные облигации

EBITDA (англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и уценки. Финансовый показатель позволяющий оценить сумму денег, которую компания может получить за период. В отличии от прибыли, при расчете EBITDA из суммы доходов не вычитаются такие неденежные расходы как амортизация и переоценка. Один из важных показателей для оценки способности компании обслуживать долг

расчетный показатель, позволяющий оценить уровень рыночной недооцененности или переоцененности акций. Обычно считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность компании оценивается путем сравнения значения мультипликатора компании с мультипликаторами конкурентов

Авторы:
Сергей Кашин, Алексей Митраков.

Рентабельность IT проекта

Мы хотим поделиться с вами простым алгоритмом подсчета эффективности IT-проекта. Ведь на самом деле неважно, сколько вы вкладываете в дело — важно, как именно будут потрачены средства, и как быстро они окупятся и начнут приносить доход.

В статье мы будем использовать такие понятия, как:

Расчет стоимости разработки поможет сэкономить деньги и более ценный ресурс – время: взявшись за нерентабельный проект, вы лишитесь части прибыли и потеряете время, которое могли бы потратить с пользой для предприятия.

К нам обратился руководитель компании с call-центром из 10 сотрудников. Предприниматель собрался их уволить и заменить чат ботом.

Как он проводил расчеты:

зарплата каждого сотрудника составляла 18 000 грн;

за 10 месяцев на 10 сотрудников затраты составляли 1,8 млн грн;

клиент посчитал, что за 10 месяцев чат бот окупит затраты на свое создание.

Мы приняли запрос клиента и взялись считать по-своему. Вникнув в суть его бизнеса, мы сделали вывод, что этот чат бот не окупится. По крайней мере за то время, на которое рассчитывает клиент.

Он не учел несколько нюансов, которые существенно повлияют на расходы:

Некоторые клиенты будут продолжать звонить по телефону, потому что хотят говорить с человеком;

Система чат бота потребует время на внедрение и отладку;

Нужно учитывать затраты на поддержку и оплату платформы.

Если учесть все затраты за 10 месяцев, то все расходы выросли бы на 0,22 млн грн (с 1,8 млн грн до 2,02 млн грн). Окупить проект за 10 месяцев не удастся, а его целесообразность в долгосрочной перспективе нуждается в детальных расчетах, так как мы рассчитывали только краткосрочную перспективу.

Принципы увеличения прибыли за счет внедрения IT-проекта

Сокращение расходов

Это может быть сокращение штата, замена высококвалифицированных сотрудников на операторов системы, сокращение затрат на обучение, рекламу, продвижение. Как посчитать отдачу: вычислите разницу между расходами до и после внедрения проекта — это и будет возврат инвестиций.

Организационное совершенствование

Это повышение эффективности работы: делаем то же, но больше, лучше, быстрее. Повысьте скорость обработки заявок — и количество довольных клиентов увеличится. Это означает, что количество позитивных фидбеков возрастет, как и пул клиентов. К примеру, если 1 оператор обрабатывает 10 человек с чистой прибылью в 200 грн, обучите оператора обрабатывать больше заявок (15 человек), и вы получите 300 грн. Как посчитать отдачу: сравните разницу между доходами до и после реализации проекта.

Увеличение доходов

Прямые и непрямые продажи. Сюда можно отнести внедрение интернет-продаж, продажи лицензий и подписок (прямые продажи), размещение рекламы, продажа лидов (непрямые продажи). Как посчитать отдачу: спрогнозируйте продажи с учетом реализованного проекта, и посчитайте разницу между чистой прибылью до и после внедрения проекта – это и будет сумма возврата инвестиций.

Расчет эффективности IT-проекта

Оценка эффективности инвестиционных проектов сфере информационных технологий, ничем не отличается от любой другой сферы. Самый релевантный способ это сделать — рассчитать рентабельность.

Рентабельность – это общий показатель экономической эффективности работы предприятия или использования капитала и ресурсов.

Рентабельность проекта – это финансовый показатель эффективности инвестиций в бизнес.

Для расчета рентабельности проекта существует универсальная формула:

Р = Вп/В, где Вп – вид прибыли, а В – выручка.

Применительно к IT-проекту переменная «вид прибыли» – это собственно отдача от проекта, а «показатель, рентабельность которого нужно рассчитать» – это стоимость проекта. Таким образом, формула получает вид:

R = (Отдача проекта/Полная стоимость проекта)*100%

Результат покажет сумму дохода, который вы получите после реализации проекта, на каждую денежную единицу, вложенную в проект. Эти результаты вы сможете сравнить с другими инвест-проектами из аналогичной сферы. Минимального уровня рентабельности не существует, значение считается положительным, если оно выше депозитной ставки и альтернативных проектов.

*Депозитная ставка — процент от суммы депозита, который вы получаете при условии инвестиции.

Пример расчета эффективности инвестиционного проекта в сфере IT

Предположим, есть компания, которая за год продает услуг на 13 млн грн. Рассчитаем рентабельность внедрения CRM. Предположим, что благодаря автоматизации, эффективность работы сотрудников вырастет и валовый доход поднимется на 10%.

Исходные данные таковы:

общая стоимость проекта, включая разработку, внедрение, поддержку, оплату платформы — 1 млн грн;

отдача от проекта — 10% прироста к валовому доходу от 13 млн грн – это 1,3 млн грн.

Подставляем данные в формулу:

R = (1,3 млн грн / 1 млн грн) * 100% = 130.

Что означает, что на каждую вложенную гривну компания получит 1,3 грн дополнительного дохода.

Хотите самостоятельно посчитать рентабельность проекта в пару кликов? Мы создали калькулятор рентабельности IT-проекта специально для вас.

Оценка рентабельности затрат на ИТ

Бахметьев К.С.
выпускник группы MBA CIO-36В
Школы IT-менеджмента
РАНХиГС при Президенте РФ

В последние годы российские компании различных отраслей столкнулись с серьезной потребностью во внедрении корпоративных информационных систем. С ростом внедрений таких систем встает задача адекватности затрат на такие системы и рентабельности их использования. В странах, где уже на протяжение многих лет занимаются разработкой информационных систем, накоплен значительный опыт в исследовании вопроса рентабельности.

Первые попытки выяснить рентабельность затрат на ИТ, появились в середине 80-х годов. В ходе этих исследований не было обнаружено влияние ИТ на показатели компаний. Более того, некоторые исследователи приходили к выводу об отрицательном влиянии ИТ .

Роберт Солоу своим заключением подвел итог подобного рода исследованиям: “Вы можете видеть компьютеры повсюду, за исключением статистики производительности. В ходе исследований он обнаружил парадокс производительности, который не удавалось разрешить на протяжении 10 лет.

Последовавшие за этим исследования обнаружили, что результат от инвестиций в ИТ, как правило, проявляется не сразу, поскольку помимо реализации самих ИТ проектов, должны произойти структурные изменения комплементарных активов.

Исследования показали, что основными причинами для инвестиций в компьютерный капитал являются такие нематериальные преимущества, как качество товара, удобство и гибкость. Эти преимущества, в свою очередь, могут позволить поднимать цену или, наоборот, заставлять конкурентов снижать ее. Эффекты такого рода плохо поддаются измерению, что приводит к неправильной оценке изменения производительности компании в целом.

Пол Дэвид обратил внимание на то, что влияние ИТ на экономику предприятия лучше всего описывается через понятие «технология общего назначения» (general purpose technology). Простейший пример – электричество, которое было в авангарде «второй промышленной революции» и заменило механическую тягу, полученную из воды и пара. Удивительно, но у многих современных факторов, определяющих эффект от инвестиций в ИТ, находится поразительный по схожести обстоятельств аналог в истории перехода от паровой тяги к электрической. Именно необходимость построения новых сетей и инвестиций в широкий спектр дополнительных (комплементарных) продуктов были главным тормозом внедрения новых технологий как в случае электричества, так и в случае ИТ.

Таким образом, последние исследование показывают, наличие статистической взаимосвязи между затратами на ИТ и рост производительности компаний. Однако для руководителей конкретной компании эти данные дают крайне мало информации. Им требуется оценка рентабельности затрат на ИТ, применительно конкретно, к их компании.

Выше были описаны основные результаты современных исследований влияния инвестиций в ИТ на компанию. Однако, наличие эффекта от инвестиций в ИТ на уровне отрасли и, тем более, экономики в целом, никоим образом не гарантирует отдачи от того или иного ИТ-проекта на конкретном предприятии. Отраслевые показатели эффектов, даже при условии, что они собраны аккуратно и непредвзято, могут быть использованы в лучшем случае как общий ориентир, но не как исходные данные для расчета эффективности инвестиций на конкретном предприятии. Это в равной мере относится к абсолютным и относительным (например, по отношению к себестоимости или выручке) показателям эффекта. Поэтому теперь, необходимо рассмотреть, как теории и результаты исследований претворяются в реальной практике.

На протяжении десятилетий бизнес активно инвестировал в новые ИТ, и на фоне растущего объема инвестиций появились различные подходы к оценке предполагаемого эффекта. Ориентироваться в этих методах непросто, даже их классификация представляет собой проблему. Например, их можно разделить на три основные группы по ключевым подходам: модели денежного потока (ROI, IRR, NPV и т. д.), вероятностные модели (метод реальных опционов, прикладная информационная экономика) и качественные модели (BSC, TVO). Однако, такая классификация не позволяет разобраться в том, какие методы в каких случаях имеет смысл применять.

На данный момент не существует универсального метода, который можно было бы использовать во всех случаях. Какие-то методы не учитывают часть факторов, а какие-то слишком сложны и затратны в использовании. К тому-же, выбор метода оценки для конкретной организации может зависеть от зрелости самой организации. В связи с этим возникает вопрос классификации методов.

Лугачев, Скрипкин, Ананьин и Зимин предложили классификацию описывающую основные характеристики методов, такие как: конкретность, комплексность, объективность, конструктивность и ограничения.

Среди представленных методов есть такие как REJ (Rapid Economic Justification) —
Метод быстрого экономического обоснования предложен корпорацией Microsoft и, подобно TEI, предусматривает конкретизацию модели TCO за счет установления соответствия между расходами на ИТ и приоритетами бизнеса. Пятиступенчатый процесс требует разработки бизнес-плана, отражающего мнение всех заинтересованных сторон и учитывающего основные факторы успеха и ключевые параметры эффективности; совместной проработки влияния технологии на факторы успеха; анализа критериев стоимости/эффективности; определения потенциальных рисков с указанием вероятности возникновения и воздействия каждого из них; вычисления стандартных финансовых показателей. Методология REJ наилучшим образом подходит для управления отдельными проектами, а не их портфелем. Аналитики и пользователи отмечают такие возможности REJ, как оценка состояния бизнеса, анализ рисков и совместимость с TCO. Однако, несмотря на «быстроту», присутствующую в названии, процедура REJ может оказаться достаточно продолжительной.

TVO (Total Value of Opportunities) —Метод расчета совокупной ценности возможностей. Разработан в 2002–03 гг. компанией Gartner Group в развитие метода ТСО для большей полноты отражения экономических результатов внедрения информационных систем. Достоинство этой методики — в высокой гибкости, позволяющей приспособить ее к различным уровням управления в организации и к различной относительной значимости финансовых и нефинансовых факторов. В модели TVO оценка ИТ-деятельности ведется по пяти направлениям: соответствию стратегии бизнеса, воздействию на бизнес-процессы, непосредственной окупаемости, архитектуре и степени риска.

В отношении конкретности резко выделяется метод TEI, в рамках которого допускается рассмотрение «среднестатистических» организаций. Все остальные методы и приемы принципиально не могут быть использованы без привязки к конкретной организации. Ни один из рассматриваемых методов и приемов не регламентирует описание внешней среды организации. Учет факторов внешней среды проводится экспертами на этапе оценки эффектов.

Помимо того, что у каждого метода и приема есть свои специфические проблемы, у них всех есть общие проблемы использования. Эти проблемы фундаментальны и, к сожалению, недостаточно освещены в профессиональной литературе по методам. Их нерешенность создает ограничения в применении методов, которые должны учитываться участниками инвестиционных решений.

Вторая группа проблем может быть условно названа как проблема обратимости метода. Метод оценки эффекта от ИТ-инициативы должен быть применим и к оценке рисков от угроз. Если метод работает только на положительные эффекты, значит, в нем где-то заложен скрытый дефект. Существует много примеров, когда инициатива, направленная на достижение больших выгод, становилась серьезной угрозой для компании. Метод должен оценивать все реальные последствия, а не только желательные. На сегодняшний день методы оценки эффектов и рисков живут в разных слабо пересекающихся областях. Возможно, сближение этих областей может дать новое качество для оценки эффектов и рисков.

Проблема эффективности инвестиций в ИТ стала слишком «крепким орешком» и для практиков, и для научного сообщества. Было обнаружено, что эффекты от ИТ выявляются и успешно оцениваются там, где ИТ встроены в технологические процессы основной деятельности бизнеса, например, АСУТП в производственные процессы или электронные продажи в интернете. То есть там, где предполагаются преимущественно технологические эффекты от инвестиций в ИТ. Напомним, что этот тип эффекта связан с технологическим использованием ИТ или простым замещением старых средств производства более производительными компьютерами